듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
PayPal Holdings Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2018년 1분기부터 2020년 1분기까지는 데이터가 없어서 명확한 추세를 파악할 수 없으나, 2020년 2분기 이후로는 성장세와 변동성을 보이고 있다. 특히 2020년 3분기부터 2021년 1분기까지는 각각 4.79%, 5.97%, 7.19%로 상승하면서 수익성이 개선되고 있음을 보여준다. 이후 2022년 1분기까지는 3~4% 구간을 유지하며 안정적인 수준을 보이고, 2023년 1분기에는 3.5%로 소폭 높아지는 모습을 나타내고 있다. 전반적으로 ROA는 2020년을 기점으로 상승세를 보이며, 기업의 자산 효율성이 향상되었음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2018년 1분기부터 2020년 1분기까지는 2.77~2.89 범위 내에서 변동하였으며, 이후 점차적으로 상승하는 경향을 보이고 있다. 2020년 3분기부터 2023년 1분기까지는 3.4~3.94 사이를 유지하며, 부채 활용이 점점 더 확대되고 있음을 알 수 있다. 특히 2022년과 2023년에는 최고치인 3.89와 3.88을 기록하여 재무 레버리지의 증가 추세가 지속되고 있다. 이는 자본구조의 변화 또는 부채 의존도가 높아지고 있음을 시사할 수 있으며, 기업의 재무 전략 변화가 반영된 것으로 해석할 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2018년에는 데이터가 없으나, 2019년 이후에는 꾸준히 상승하는 경향을 보이고 있다. 특히 2020년 4분기 이후부터는 비율이 20% 이상으로 크게 증가하여 2021년에는 최고 26.82%에 도달하였다. 이후에는 다소 하락하는 모습을 보이나 계속해서 10%에서 20%대의 높은 수준을 유지하고 있으며, 2023년 1분기에는 13.62%를 기록하고 있다. 이런 변화는 기업의 자기자본이 효율적으로 활용되고 있으며, 수익성 향상 및 재무구조 개선의 긍정적 신호로 볼 수 있다. 특히, ROE의 상승은 투자자에게 매력적인 수익성을 제공하는 것으로 해석된다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
PayPal Holdings Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2018년 1분기 이후부터 명확한 추세는 관찰되지 않으며, 특정 기간 동안 변동성이 존재한다. 2019년 후반기부터는 일관된 상승세를 보여주며, 2021년까지 20% 이상의 높은 수치를 유지하였다. 2022년과 2023년 초에는 다시 하락하는 경향이 나타나지만, 비교적 안정된 범위 내에서 움직이고 있다. 이러한 변화는 수익성 지속력과 시장 환경 변화에 따른 것으로 해석될 수 있다.
- 자산회전율
- 2018년 이후부터 지속적으로 0.36 전후의 값으로 나타나며, 전반적인 안정성을 유지하고 있다. 2020년과 2021년 동안 약간의 하락과 회복을 반복하는 모습이 보이지만, 큰 폭의 변동은 없다. 이 지표는 자산의 효율적 활용도를 보여주며, 안정적인 경향성을 띠고 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2018년 초에는 약 2.89 수준에서 시작하여 점차 상승하는 모습을 보인다. 가장 높은 값은 2022년 3.94로 나타났으며, 이후 약간의 조정을 거치면서 3.89 수준을 유지한다. 전반적으로 레버리지 수준이 높아지고 있음이 관찰되며, 이는 자본 구조의 변화 또는 부채 활용의 증대를 시사한다.
- 자기자본비율(ROE)
- 2019년 이후 뚜렷한 상승세를 보이며 20%를 상회하는 기간이 여러 차례 나타난다. 특히 2020년과 2021년에는 20% 이상으로 높아졌으며, 이는 투자자에게 긍정적인 수익성 신호를 제공한다. 하지만 2022년 이후에는 일부 하락세가 감지되며, 11% 초반대에 머무는 모습이다. 전체적으로 수익성은 글로벌 시장의 변화와 기업의 전략적 조정에 따라 변동한다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
PayPal Holdings Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2018년 1분기부터 2019년 2분기까지는 데이터가 누락되어 있으나, 2019년 3분기 이후 지속적으로 증감하는 추세가 관찰됩니다. 2019년 하반기부터 2021년까지는 순이익률이 대체로 상승하는 모습을 보였으며, 특히 2020년 12월에는 약 22.8%로 정점을 기록하였고, 이후 2022년 3월 이후에는 점차 하락하는 경향이 나타납니다. 마지막 2023년 3월 데이터는 9.63%로, 2020년대 초반의 높은 수익성에서 점차 축소되는 모습이 관찰됩니다. 전체적으로 코로나19 팬데믹 이후 수익성이 일시적으로 상승한 후, 점차 정상 궤도 또는 하락 국면에 진입하는 것으로 보입니다.
- 자산회전율
- 이 지표는 전체 자산을 얼마나 효율적으로 활용하고 있는지를 보여주는데, 2018년부터 2023년까지 지속적으로 수치가 거의 일정하게 유지되고 있습니다. 0.3~0.36 범위 내에서 큰 변동이 없으며, 2020년 이후 특히 눈에 띄는 변화는 없지만 안정적인 운영 효율성을 보여줍니다. 이는 자산 활용에 있어서 급격한 변화보다는 일상적 운영이 안정적임을 시사합니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 자산 대비 순수익률을 의미하며, 2018년 이후 꾸준히 변화하는 양상을 띠고 있습니다. 2019년부터 2021년 초까지는 약 4.7%~7.2%의 범위 내에서 상승 및 하락하는 변동성을 보이나, 전반적으로 2020년 후반부터 2023년 3월까지는 대체로 2.6%에서 3.5% 사이에 안정되어 있는 모습을 유지합니다. 이는 수익성이 개선되거나 저하될 때에도 큰 폭의 변동성을 보이지 않으며, 전반적으로 일정 수준의 수익성 유지에 집중된 경향이 있음을 시사합니다.