경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Allergan PLC, 경제적 이익계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2019 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 세후 순영업이익(NOPAT)은 변동성을 보였습니다. 2015년에는 -350만 2,617천 달러의 손실을 기록했으며, 2016년에는 손실 규모가 감소하여 -200만 1,620천 달러를 나타냈습니다. 그러나 2017년에는 손실이 크게 확대되어 -1055만 553천 달러를 기록했고, 이후 2018년과 2019년에는 각각 -567만 3,614천 달러, -535만 6,995천 달러로 손실 규모가 다소 축소되었습니다.
자본 비용은 전반적으로 하락하는 추세를 보이다가 2019년에 다시 상승했습니다. 2015년 19.6%에서 2017년 17.04%까지 감소했지만, 2018년에는 18.31%로 소폭 상승했고, 2019년에는 19.87%로 다시 상승했습니다.
투자 자본은 지속적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2015년 1275억 198만 달러에서 2019년 802억 6,830만 달러로 감소했습니다. 이는 회사가 자산 규모를 축소하거나 자본 효율성을 개선하려는 노력을 반영할 수 있습니다.
경제적 이익은 세후 순영업이익과 유사하게 변동성을 보이며, 전반적으로 음수 값을 유지했습니다. 2015년 -2848만 9,615천 달러에서 2017년 -2819만 2,777천 달러로 감소했다가, 2018년 -2235만 6,497천 달러, 2019년 -2130만 5,885천 달러로 점진적으로 감소했습니다. 경제적 이익의 지속적인 음수 값은 회사가 투자 자본에 대한 충분한 수익을 창출하지 못하고 있음을 시사합니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2015년부터 2019년까지 변동성을 보이며 음수 값을 유지했습니다. 손실 규모는 2017년에 가장 컸으며, 이후 다소 감소했습니다.
- 자본 비용
- 2015년부터 2017년까지 감소했지만, 2019년에는 다시 상승했습니다.
- 투자 자본
- 2015년부터 2019년까지 지속적으로 감소했습니다.
- 경제적 이익
- 2015년부터 2019년까지 변동성을 보이며 음수 값을 유지했습니다. 손실 규모는 점진적으로 감소했습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Allergan PLC, NOPAT계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
4 누적된 제품 보증의 증가(감소) 추가.
5 구조조정준비금 증가(감소) 추가.
6 주주에게 귀속되는 순이익(손실)에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
7 2019 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
8 2019 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 12.50% =
9 주주에게 귀속되는 순이익(손실)에 세후 이자비용을 추가합니다.
10 2019 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 12.50% =
11 세후 투자 소득의 제거.
12 중단된 운영 제거.
- 순이익(손실)의 추세와 변화
- 2015년에는 약 3억 9천 152만 달러의 순이익을 기록했던 이 회사는 2016년 급격히 증가하여 약 14억 9천 734만 달러로 상승하는 모습을 보인다. 그러나 이후 2017년에는 순이익이 큰 폭으로 감소하여 약 -4억 1천 255만 달러의 순손실로 전환되었다. 이후 2018년과 2019년에도 계속된 적자를 기록하며 각각 약 -5억 9천 364만 달러, 그리고 약 -5억 2천 710만 달러의 적자를 유지하고 있다. 이러한 변화는 특정 연도에 일시적 또는 지속적인 사업환경상의 어려움이 있었음을 시사한다.
- 세후 순영업이익(NOPAT)의 동향
- 세후 순영업이익은 2015년부터 2016년까지 두 해 연속 적자를 기록하다가 2017년 급격히 개선되어 약 -10억 5천 505만 달러로 손실 폭이 크게 늘어난 모습이다. 이후 2018년과 2019년에도 각각 약 -5억 6천 736만 달러, 약 -5억 3천 569만 달러의 적자를 나타내며, 2017년 이후 상당한 수준의 영업적자가 지속되고 있다. 이와 같은 패턴은 영업활동의 어려움 또는 비용 부담이 크게 증가했음을 반영하는 것으로 판단된다.
현금 영업세
Allergan PLC, 현금 영업세계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세에 대한 충당금(혜택) | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
제공된 기간 동안의 재무 데이터를 분석한 결과, 소득세에 대한 충당금(혜택) 항목은 전반적으로 상당한 변동성을 보이고 있습니다. 2015년부터 2017년까지는 부정적인 충당금이 상승하는 양상을 보여주었으며, 특히 2017년에는 약 6억 6,704만 달러의 충당금이 형성되어 최고치를 기록하였습니다. 이후 2018년에는 다시 충당금이 감소하는 모습을 나타내었으며, 2019년에는 충당금이 거의 소멸된 상태인 146만 달러의 충당금으로 변화하는 모습을 볼 수 있습니다. 이러한 변화는 세무환경, 세무 검토 과정, 또는 세금 관련 정책 변화에 따른 일회성 또는 일시적 조정의 영향일 가능성이 있습니다.
현금 영업세 항목은 2015년부터 2017년까지 급격하게 성장하는 양상을 보이며, 2015년의 약 3억 982만 달러에서 2017년에는 약 1억 2,378만 달러로 증가하였습니다. 그러나 2018년에는 현금 영업세가 큰 폭으로 하락하여 마이너스 3억 989만 달러를 기록하였으며, 이는 영업이나 세무 구조에서 일시적인 조정 또는 손실의 반영일 수 있습니다. 이후 2019년에는 다시 회복세를 보여 8,973만 달러의 양의 영업세를 기록하며 플러스로 돌아섰습니다. 이러한 변화는 영업 활동의 변동성, 세무 전략의 조정 또는 일회성 거래의 영향일 가능성을 시사합니다.
투자 자본
Allergan PLC, 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 이연 수익 추가.
5 누적된 제품 보증 추가.
6 구조조정준비금 추가.
7 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
8 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
9 진행 중인 공사 빼기.
10 유가증권 및 기타 장기 투자의 공제.
- 총 부채 및 임대
- 2015년 이후 꾸준한 감소 추세를 보이고 있으며, 2015년 42,888,781천 달러에서 2019년에는 23,219,500천 달러로 절반 가까이 줄어들었습니다. 이러한 감소는 그동안 부채와 임대를 효율적으로 감축하거나 상환했음을 시사합니다. 특히, 2016년 이후 급격한 감소가 관찰되며, 회사가 부채 부담을 줄이기 위해 적극적으로 재무 전략을 추진했음을 알 수 있습니다.
- 주주 자본
- 주주 자본 역시 2015년 76,591,400천 달러에서 2019년에는 58,173,600천 달러로 점차 감소하는 경향을 나타냅니다. 이 기간 동안 약 20% 이상의 감소가 이루어졌으며, 이는 순이익의 변동, 배당 정책 또는 자사주 매입 활동과 관련이 있을 수 있습니다. 주주 자본의 감소는 기업의 재무 안정성이나 성장 잠재력에 영향을 미칠 수 있으므로, 장기적으로는 자본 보호와 적절한 재투자가 중요한 요소로 작용할 수 있습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2015년 127,501,981천 달러에서 2019년 80,268,300천 달러로 축소되었습니다. 이와 같은 감소는 자본투자 감소 또는 총 자본 구조 변경과 연관이 있을 수 있으며, 자본 효율성 향상 또는 재무 구조 조정의 결과일 가능성도 있습니다. 투자 자본의 지속적인 하락은 기업의 성장 동력에 대한 우려를 야기할 수 있으므로, 전략적 자본 운용 방안이 중요시될 수 있습니다.
자본 비용
Allergan PLC, 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 우선주, 주당 액면가 $0.0001(장부 가치) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채 및 자본 리스(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 우선주, 주당 액면가 $0.0001(장부 가치) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채 및 자본 리스(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 우선주, 주당 액면가 $0.0001(장부 가치) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채 및 자본 리스(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 우선주, 주당 액면가 $0.0001(장부 가치) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채 및 자본 리스(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 우선주, 주당 액면가 $0.0001(장부 가치) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채 및 자본 리스(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
경제적 스프레드 비율
Allergan PLC, 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2019 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익은 변동성을 보이며 전반적으로 음수 값을 유지하고 있습니다.
- 경제적 이익
- 2015년에는 -28489615 US$ 단위 천으로 가장 낮은 수치를 기록했으며, 이후 2016년에는 -23077877 US$ 단위 천으로 개선되었습니다. 그러나 2017년에는 -28192777 US$ 단위 천으로 다시 감소했고, 2018년에는 -22356497 US$ 단위 천, 2019년에는 -21305885 US$ 단위 천으로 점진적인 개선 추세를 보였습니다. 전반적으로 음수 값을 유지하고 있지만, 감소폭은 둔화되는 경향을 나타냅니다.
투자 자본은 꾸준히 감소하는 추세를 보이고 있습니다.
- 투자 자본
- 2015년 127501981 US$ 단위 천에서 2019년 80268300 US$ 단위 천으로 감소했습니다. 매년 감소폭은 다소 차이가 있지만, 전반적으로 투자 자본 규모가 축소되고 있음을 알 수 있습니다.
경제적 스프레드 비율은 음수 값을 유지하며 변동성을 나타냅니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 2015년 -22.34%에서 2016년 -20.74%로 소폭 개선되었으나, 2017년에는 -27.23%로 크게 악화되었습니다. 이후 2018년 -24.54%, 2019년 -26.54%로 다시 변동성을 보이며 음수 값을 유지하고 있습니다. 경제적 이익과 투자 자본의 관계를 나타내는 지표로서, 투자 자본 대비 경제적 이익의 효율성을 보여줍니다. 지속적인 음수 값은 투자 자본을 활용하여 충분한 이익을 창출하지 못하고 있음을 시사합니다.
종합적으로 볼 때, 경제적 이익은 점진적으로 개선되고 있지만 여전히 손실 상태이며, 투자 자본은 지속적으로 감소하고 있습니다. 경제적 스프레드 비율의 변동성은 투자 효율성의 불안정성을 나타냅니다.
경제적 이익 마진 비율
Allergan PLC, 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 순 매출 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 순수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2019 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 순수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
제공된 재무 데이터는 2015년부터 2019년까지의 기간 동안 특정 재무 지표의 추세를 보여줍니다. 분석 결과, 경제적 이익은 변동성을 보이며 전반적으로 음수 값을 유지하고 있습니다.
- 경제적 이익
- 2015년에는 -28489615 US$ 단위 천으로 가장 낮은 수치를 기록했습니다. 이후 2016년에는 -23077877 US$ 단위 천으로 개선되었으나, 2017년에는 다시 -28192777 US$ 단위 천으로 감소했습니다. 2018년에는 -22356497 US$ 단위 천으로 소폭 개선되었고, 2019년에는 -21305885 US$ 단위 천으로 추가적인 개선을 보였습니다. 전반적으로 음수 값을 유지하고 있지만, 2015년과 비교했을 때 2019년에는 감소폭이 줄어들었습니다.
- 조정된 순수익
- 조정된 순수익은 2015년부터 2019년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2015년 15062900 US$ 단위 천에서 시작하여 2016년 14568100 US$ 단위 천으로 소폭 감소했지만, 이후 2017년 15962900 US$ 단위 천, 2018년 15785600 US$ 단위 천, 2019년 16079400 US$ 단위 천으로 꾸준히 증가했습니다. 전반적으로 양호한 성장세를 나타내고 있습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 음수 값을 유지하며, 경제적 이익의 변동성과 유사한 패턴을 보입니다. 2015년 -189.14%로 가장 낮은 수치를 기록했으며, 2016년에는 -158.41%로 개선되었습니다. 2017년에는 -176.61%로 다시 악화되었고, 2018년에는 -141.63%로 개선되었습니다. 2019년에는 -132.5%로 추가적인 개선을 보였습니다. 경제적 이익이 음수이기 때문에 마진 비율 또한 음수 값을 가지며, 경제적 이익의 개선과 함께 마진 비율도 점진적으로 개선되는 경향을 나타냅니다.
종합적으로 볼 때, 조정된 순수익은 꾸준히 증가하는 반면, 경제적 이익은 여전히 음수 값을 유지하고 있지만 점진적으로 개선되고 있습니다. 경제적 이익 마진 비율 또한 경제적 이익의 개선과 함께 점진적으로 개선되는 추세를 보입니다.