경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Allergan PLC, 경제적 이익계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2019 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2015년부터 2019년까지 전반적으로 음의 값을 보였습니다. 2015년에는 -3502617 US$ 단위 천으로 가장 큰 손실을 기록했으며, 이후 2016년에는 -2001620 US$ 단위 천으로 손실 규모가 감소했습니다. 그러나 2017년에는 -10550503 US$ 단위 천으로 손실이 크게 증가한 후, 2018년과 2019년에는 각각 -5673614 US$ 단위 천, -5356995 US$ 단위 천으로 손실 규모가 다소 완화되었습니다. 전반적으로 손실이 지속되었지만, 2017년 이후 손실 규모가 점진적으로 감소하는 경향을 보입니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2015년 16.9%에서 2016년 16.36%로 소폭 감소했습니다. 2017년에는 14.76%로 더욱 감소하여 가장 낮은 수준을 기록했습니다. 이후 2018년에는 15.8%로 증가했고, 2019년에는 17.11%로 다시 증가하여 5년 중 가장 높은 수준을 나타냈습니다. 자본 비용은 전반적으로 변동성을 보이며, 2019년에 가장 높은 수준으로 상승했습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2015년 127501981 US$ 단위 천에서 2019년 80268300 US$ 단위 천으로 꾸준히 감소했습니다. 매년 감소 추세를 보이며, 5년 동안 상당한 규모의 자본 감소가 있었습니다. 이러한 자본 감소는 사업 축소 또는 자산 매각과 같은 요인에 기인할 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 세후 순영업이익과 마찬가지로 2015년부터 2019년까지 전반적으로 음의 값을 보였습니다. 2015년에는 -25046854 US$ 단위 천으로 가장 큰 손실을 기록했으며, 이후 2016년에는 -20196024 US$ 단위 천으로 손실 규모가 감소했습니다. 2017년에는 -25833737 US$ 단위 천으로 손실이 다시 증가한 후, 2018년과 2019년에는 각각 -20071064 US$ 단위 천, -19087192 US$ 단위 천으로 손실 규모가 점진적으로 감소했습니다. 경제적 이익은 세후 순영업이익과 유사한 추세를 보이며, 전반적으로 손실이 지속되었지만, 2017년 이후 손실 규모가 완화되는 경향을 보입니다.
전반적으로, 분석 기간 동안 지속적인 손실과 투자 자본의 감소가 관찰됩니다. 자본 비용은 변동성을 보이며, 2019년에 가장 높은 수준으로 상승했습니다. 손실 규모는 점진적으로 감소하는 추세를 보이지만, 수익성 개선을 위해서는 추가적인 노력이 필요할 것으로 판단됩니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Allergan PLC, NOPAT계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
4 누적된 제품 보증의 증가(감소) 추가.
5 구조조정준비금 증가(감소) 추가.
6 주주에게 귀속되는 순이익(손실)에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
7 2019 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
8 2019 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 12.50% =
9 주주에게 귀속되는 순이익(손실)에 세후 이자비용을 추가합니다.
10 2019 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 12.50% =
11 세후 투자 소득의 제거.
12 중단된 운영 제거.
- 순이익(손실)의 추세와 변화
- 2015년에는 약 3억 9천 152만 달러의 순이익을 기록했던 이 회사는 2016년 급격히 증가하여 약 14억 9천 734만 달러로 상승하는 모습을 보인다. 그러나 이후 2017년에는 순이익이 큰 폭으로 감소하여 약 -4억 1천 255만 달러의 순손실로 전환되었다. 이후 2018년과 2019년에도 계속된 적자를 기록하며 각각 약 -5억 9천 364만 달러, 그리고 약 -5억 2천 710만 달러의 적자를 유지하고 있다. 이러한 변화는 특정 연도에 일시적 또는 지속적인 사업환경상의 어려움이 있었음을 시사한다.
- 세후 순영업이익(NOPAT)의 동향
- 세후 순영업이익은 2015년부터 2016년까지 두 해 연속 적자를 기록하다가 2017년 급격히 개선되어 약 -10억 5천 505만 달러로 손실 폭이 크게 늘어난 모습이다. 이후 2018년과 2019년에도 각각 약 -5억 6천 736만 달러, 약 -5억 3천 569만 달러의 적자를 나타내며, 2017년 이후 상당한 수준의 영업적자가 지속되고 있다. 이와 같은 패턴은 영업활동의 어려움 또는 비용 부담이 크게 증가했음을 반영하는 것으로 판단된다.
현금 영업세
Allergan PLC, 현금 영업세계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세에 대한 충당금(혜택) | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
제공된 기간 동안의 재무 데이터를 분석한 결과, 소득세에 대한 충당금(혜택) 항목은 전반적으로 상당한 변동성을 보이고 있습니다. 2015년부터 2017년까지는 부정적인 충당금이 상승하는 양상을 보여주었으며, 특히 2017년에는 약 6억 6,704만 달러의 충당금이 형성되어 최고치를 기록하였습니다. 이후 2018년에는 다시 충당금이 감소하는 모습을 나타내었으며, 2019년에는 충당금이 거의 소멸된 상태인 146만 달러의 충당금으로 변화하는 모습을 볼 수 있습니다. 이러한 변화는 세무환경, 세무 검토 과정, 또는 세금 관련 정책 변화에 따른 일회성 또는 일시적 조정의 영향일 가능성이 있습니다.
현금 영업세 항목은 2015년부터 2017년까지 급격하게 성장하는 양상을 보이며, 2015년의 약 3억 982만 달러에서 2017년에는 약 1억 2,378만 달러로 증가하였습니다. 그러나 2018년에는 현금 영업세가 큰 폭으로 하락하여 마이너스 3억 989만 달러를 기록하였으며, 이는 영업이나 세무 구조에서 일시적인 조정 또는 손실의 반영일 수 있습니다. 이후 2019년에는 다시 회복세를 보여 8,973만 달러의 양의 영업세를 기록하며 플러스로 돌아섰습니다. 이러한 변화는 영업 활동의 변동성, 세무 전략의 조정 또는 일회성 거래의 영향일 가능성을 시사합니다.
투자 자본
Allergan PLC, 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 이연 수익 추가.
5 누적된 제품 보증 추가.
6 구조조정준비금 추가.
7 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
8 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
9 진행 중인 공사 빼기.
10 유가증권 및 기타 장기 투자의 공제.
- 총 부채 및 임대
- 2015년 이후 꾸준한 감소 추세를 보이고 있으며, 2015년 42,888,781천 달러에서 2019년에는 23,219,500천 달러로 절반 가까이 줄어들었습니다. 이러한 감소는 그동안 부채와 임대를 효율적으로 감축하거나 상환했음을 시사합니다. 특히, 2016년 이후 급격한 감소가 관찰되며, 회사가 부채 부담을 줄이기 위해 적극적으로 재무 전략을 추진했음을 알 수 있습니다.
- 주주 자본
- 주주 자본 역시 2015년 76,591,400천 달러에서 2019년에는 58,173,600천 달러로 점차 감소하는 경향을 나타냅니다. 이 기간 동안 약 20% 이상의 감소가 이루어졌으며, 이는 순이익의 변동, 배당 정책 또는 자사주 매입 활동과 관련이 있을 수 있습니다. 주주 자본의 감소는 기업의 재무 안정성이나 성장 잠재력에 영향을 미칠 수 있으므로, 장기적으로는 자본 보호와 적절한 재투자가 중요한 요소로 작용할 수 있습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2015년 127,501,981천 달러에서 2019년 80,268,300천 달러로 축소되었습니다. 이와 같은 감소는 자본투자 감소 또는 총 자본 구조 변경과 연관이 있을 수 있으며, 자본 효율성 향상 또는 재무 구조 조정의 결과일 가능성도 있습니다. 투자 자본의 지속적인 하락은 기업의 성장 동력에 대한 우려를 야기할 수 있으므로, 전략적 자본 운용 방안이 중요시될 수 있습니다.
자본 비용
Allergan PLC, 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 우선주, 주당 액면가 $0.0001(장부 가치) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채 및 자본 리스(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 우선주, 주당 액면가 $0.0001(장부 가치) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채 및 자본 리스(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 우선주, 주당 액면가 $0.0001(장부 가치) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채 및 자본 리스(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 우선주, 주당 액면가 $0.0001(장부 가치) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채 및 자본 리스(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 우선주, 주당 액면가 $0.0001(장부 가치) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채 및 자본 리스(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
경제적 스프레드 비율
Allergan PLC, 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2019 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익은 변동성을 보였습니다. 2015년에는 -2504만 6854달러의 손실을 기록했으며, 2016년에는 손실 규모가 감소하여 -2019만 6024달러를 나타냈습니다. 그러나 2017년에는 손실이 다시 확대되어 -2583만 3737달러로 증가했습니다. 2018년과 2019년에는 손실 규모가 각각 -2007만 1064달러, -1908만 7192달러로 점진적으로 감소하는 추세를 보였습니다.
투자 자본은 꾸준히 감소하는 경향을 나타냈습니다. 2015년 1275억 198만 1천 달러에서 시작하여 2016년 1112억 4652만 2천 달러, 2017년 1035억 5268만 1천 달러, 2018년 910억 9877만 3천 달러, 그리고 2019년 802억 6830만 달러로 감소했습니다. 이는 전반적으로 자본 규모가 축소되고 있음을 시사합니다.
경제적 스프레드 비율은 음의 값을 유지하며, 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계를 보여줍니다. 2015년 -19.64%에서 2016년 -18.15%로 소폭 개선되었으나, 2017년에는 -24.95%로 크게 악화되었습니다. 이후 2018년 -22.03%, 2019년 -23.78%로 다시 악화되는 추세를 보였습니다. 이는 투자 자본 대비 경제적 이익 창출 능력이 전반적으로 저조함을 나타냅니다.
- 경제적 이익 추세
- 손실 규모가 변동성을 보이며, 2018년과 2019년에 감소하는 추세를 보입니다.
- 투자 자본 추세
- 꾸준히 감소하는 경향을 나타냅니다.
- 경제적 스프레드 비율 추세
- 음의 값을 유지하며, 투자 자본 대비 경제적 이익 창출 능력이 저조함을 시사합니다. 2017년 이후 악화되는 추세입니다.
경제적 이익 마진 비율
Allergan PLC, 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 순 매출 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 순수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2019 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 순수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
제시된 재무 데이터는 2015년부터 2019년까지의 기간 동안 특정 재무 지표의 변동을 보여줍니다. 분석 결과, 경제적 이익은 상당한 변동성을 보이며, 전반적으로 음수 값을 유지하고 있습니다.
- 경제적 이익
- 2015년에는 -25,046,854 US$ 단위 천으로 가장 낮은 수치를 기록했습니다. 이후 2016년에는 -20,196,024 US$ 단위 천으로 개선되었으나, 2017년에는 다시 -25,833,737 US$ 단위 천으로 감소했습니다. 2018년에는 -20,071,064 US$ 단위 천으로 소폭 개선되었고, 2019년에는 -19,087,192 US$ 단위 천으로 추가적인 개선을 보였습니다. 전반적으로 음수 값을 유지하고 있지만, 2015년과 비교했을 때 2019년에는 감소폭이 줄어들었습니다.
조정된 순수익은 2015년부터 2019년까지 비교적 안정적인 추세를 보입니다.
- 조정된 순수익
- 2015년 15,062,900 US$ 단위 천에서 2016년 14,568,100 US$ 단위 천으로 소폭 감소했습니다. 이후 2017년에는 15,962,900 US$ 단위 천으로 증가했으며, 2018년에는 15,785,600 US$ 단위 천, 2019년에는 16,079,400 US$ 단위 천으로 소폭의 변동을 보였습니다. 전반적으로 15,000,000 US$ 단위 천에서 16,000,000 US$ 단위 천 사이의 범위 내에서 안정적인 수준을 유지했습니다.
경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 추세와 유사하게 음수 값을 유지하며 변동성을 보입니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 2015년 -166.28%로 가장 낮은 수치를 기록했습니다. 2016년에는 -138.63%로 개선되었으나, 2017년에는 -161.84%로 다시 악화되었습니다. 2018년에는 -127.15%로 개선되었고, 2019년에는 -118.71%로 추가적인 개선을 보였습니다. 경제적 이익의 추세와 마찬가지로, 마진 비율 역시 전반적으로 음수 값을 유지하고 있지만, 2015년과 비교했을 때 2019년에는 감소폭이 줄어들었습니다.
종합적으로 볼 때, 경제적 이익은 여전히 손실 상태이지만, 조정된 순수익은 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 경제적 이익 마진 비율의 개선 추세는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.