영업권 및 무형 자산 분석
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영업권 및 무형 자산 공개
Cummins Inc., 대차 대조표 : 영업권 및 무형 자산
US$ 단위: 백만 달러
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 친선 | |||||||||||
| 소프트웨어 | |||||||||||
| 상표, 특허, 고객 관계 및 기타 | |||||||||||
| 기타 무형 자산, gorss | |||||||||||
| 누적 상각 | |||||||||||
| 기타 무형 자산, 순 | |||||||||||
| 영업권 및 기타 무형 자산 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 무형 자산 관련 항목에서 뚜렷한 변화가 관찰됩니다. 특히 2022년과 2023년에 걸쳐 상당한 증가세를 보인 항목들이 있습니다.
- 친선
- 친선 자산은 2019년 12억 8,600만 달러에서 2023년 24억 9,900만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2022년과 2023년에 특히 큰 폭의 증가를 보였습니다.
- 소프트웨어
- 소프트웨어 자산은 2019년 7억 800만 달러에서 2020년 6억 6,100만 달러로 감소한 후, 2021년 5억 8,600만 달러까지 하락했습니다. 이후 2022년 6억 7,900만 달러, 2023년 6억 2,200만 달러로 소폭 반등했지만, 2019년 수준에는 미치지 못했습니다.
- 상표, 특허, 고객 관계 및 기타
- 이 항목은 2019년 9억 5,600만 달러에서 2023년 28억 8,600만 달러로 크게 증가했습니다. 2022년과 2023년에 걸쳐 증가폭이 두드러졌습니다.
- 기타 무형 자산, gorss
- 기타 무형 자산(총액)은 2019년 16억 6,400만 달러에서 2023년 35억 800만 달러로 증가했습니다. 2022년 35억 3,700만 달러에서 2023년 35억 800만 달러로 소폭 증가했습니다.
- 누적 상각
- 누적 상각액은 2019년 -6억 6,100만 달러에서 2023년 -9억 8,900만 달러로 감소했습니다. 이는 상각이 지속적으로 이루어지고 있음을 나타냅니다.
- 기타 무형 자산, 순
- 기타 무형 자산(순액)은 2019년 10억 300만 달러에서 2023년 25억 1,900만 달러로 증가했습니다. 이는 총액에서 누적 상각액을 차감한 결과이며, 총액의 증가와 상각의 지속적인 영향으로 인해 증가했습니다.
- 영업권 및 기타 무형 자산
- 영업권 및 기타 무형 자산은 2019년 22억 8,900만 달러에서 2023년 50억 1,800만 달러로 크게 증가했습니다. 2022년과 2023년에 걸쳐 증가폭이 컸습니다.
전반적으로 무형 자산의 총액이 크게 증가했으며, 특히 친선, 상표, 특허, 고객 관계 및 기타, 영업권 및 기타 무형 자산 항목에서 두드러진 증가세를 보였습니다. 누적 상각액의 감소는 이러한 자산의 가치 하락을 반영합니다. 소프트웨어 자산은 상대적으로 안정적인 수준을 유지하거나 소폭 증가했습니다.
재무제표 조정: 대차대조표에서 영업권 제거
Cummins Inc., 재무제표 조정
US$ 단위: 백만 달러
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 총자산에 대한 조정 | ||||||
| 총 자산(조정 전) | ||||||
| 덜: 친선 | ||||||
| 총 자산(조정 후) | ||||||
| Cummins Inc. 주주 지분 총액 조정 | ||||||
| 총 Cummins Inc. 주주 자본(조정 전) | ||||||
| 덜: 친선 | ||||||
| 총 커민스 주식 (조정 후) | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
- 총 자산
- 총 자산은 2019년 197억 3700만 달러에서 2023년 320억 500만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 특히 2022년에는 302억 9900만 달러로 큰 폭의 증가를 나타냈으며, 2023년에도 소폭 증가했습니다. 이는 전반적으로 자산 규모가 확대되고 있음을 시사합니다.
- 조정된 총 자산
- 조정된 총 자산 역시 2019년 184억 5100만 달러에서 2023년 295억 600만 달러로 지속적인 증가세를 보입니다. 총 자산과 유사하게 2022년에 279억 5600만 달러로 크게 증가했으며, 2023년에도 증가했습니다. 조정된 총 자산의 증가는 회사의 핵심 자산에 대한 투자가 증가했거나, 비핵심 자산의 처분 등으로 인해 자산 구조가 개선되었음을 나타낼 수 있습니다.
- 총 커민스 주식
- 총 커민스 주식은 2019년 75억 700만 달러에서 2023년 88억 500만 달러로 증가했습니다. 하지만 2022년 89억 7500만 달러에서 2023년 88억 500만 달러로 소폭 감소했습니다. 이는 주식 발행, 자사주 매입, 또는 주가 변동 등의 요인에 영향을 받았을 가능성이 있습니다.
- 조정된 총 커민스 Inc. 주주 지분
- 조정된 총 커민스 Inc. 주주 지분은 2019년 62억 2100만 달러에서 2021년 71억 8700만 달러로 증가했으나, 2022년 66억 3200만 달러, 2023년 63억 5100만 달러로 감소하는 추세를 보입니다. 이는 이익 유보, 배당 지급, 또는 주식 환매 등의 요인으로 인해 주주 지분이 감소했을 가능성을 시사합니다.
전반적으로 자산 규모는 꾸준히 증가하고 있지만, 주주 지분은 2021년 이후 감소하는 경향을 보입니다. 이러한 추세는 회사의 자산 투자 전략과 주주 환원 정책의 변화를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.
Cummins Inc., 재무 데이터: 보고된 데이터 vs. 조정된 데이터
조정된 재무 비율: 대차대조표에서 영업권 제거(요약)
Cummins Inc., 조정 재무 비율
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
제시된 데이터는 특정 기간 동안의 재무 비율 변화를 보여줍니다. 전반적으로, 일부 지표는 안정적인 추세를 보이는 반면, 다른 지표는 상당한 변동성을 나타냅니다.
- 자산 회전율
- 총 자산 회전율은 2019년 1.19에서 2020년 0.88로 감소한 후, 2021년 1.01, 2022년 0.93을 거쳐 2023년 1.06으로 증가했습니다. 조정된 총 자산 회전율 역시 유사한 패턴을 보이며, 2019년 1.28에서 2020년 0.93으로 감소했다가 2023년 1.15로 증가했습니다. 이러한 추세는 자산 활용 효율성이 변동되었음을 시사합니다.
- 재무 레버리지
- 재무 레버리지 비율은 2019년 2.63에서 2023년 3.62로 꾸준히 증가했습니다. 조정된 재무 레버리지 비율 역시 2019년 2.97에서 2023년 4.65로 증가하는 추세를 보였습니다. 이는 부채를 활용한 재무 구조가 점진적으로 강화되었음을 나타냅니다.
- 자기자본이익률 (ROE)
- 자기자본이익률은 2019년 30.11%에서 2020년 22.19%로 감소한 후, 2021년 25.15%, 2022년 23.97%로 회복되었지만, 2023년에는 8.31%로 크게 감소했습니다. 조정된 자기자본이익률 역시 유사한 패턴을 보이며, 2023년에는 11.57%로 감소했습니다. 이는 자기자본을 활용한 수익 창출 능력이 2023년에 크게 저하되었음을 의미합니다.
- 자산수익률 (ROA)
- 자산수익률은 2019년 11.45%에서 2020년 7.91%로 감소한 후, 2021년 8.99%, 2022년 7.1%로 변동되었으며, 2023년에는 2.3%로 크게 감소했습니다. 조정된 자산수익률 역시 유사한 추세를 보이며, 2023년에는 2.49%로 감소했습니다. 이는 총 자산을 활용한 수익 창출 능력이 2023년에 현저히 감소했음을 나타냅니다.
전반적으로, 2023년에는 수익성 지표인 자기자본이익률과 자산수익률이 크게 감소한 반면, 재무 레버리지는 증가했습니다. 이는 수익성 악화에도 불구하고 부채 의존도가 높아졌음을 시사합니다. 자산 회전율은 상대적으로 안정적인 추세를 보였지만, 2020년의 감소와 2023년의 소폭 증가는 자산 활용의 효율성이 개선될 여지가 있음을 나타냅니다.
Cummins Inc., 재무비율: Report vs. Adjusted
총 자산 회전율(조정)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
2023 계산
1 총 자산 회전율 = 순 매출액 ÷ 총 자산
= ÷ =
2 총 자산 회전율(조정) = 순 매출액 ÷ 조정된 총 자산
= ÷ =
- 총 자산
- 총 자산은 2019년 12월 31일 197억 3700만 달러에서 2023년 12월 31일 320억 500만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2022년과 2023년 사이의 증가폭이 가장 컸으며, 이는 자산 규모의 확장세를 보여줍니다.
- 조정된 총 자산
- 조정된 총 자산 역시 2019년 12월 31일 184억 5100만 달러에서 2023년 12월 31일 295억 600만 달러로 증가하는 추세를 보였습니다. 조정된 총 자산의 증가폭은 총 자산의 증가폭과 유사한 패턴을 나타냅니다.
- 총 자산 회전율
- 총 자산 회전율은 2019년 1.19에서 2020년 0.88로 감소한 후, 2021년 1.01로 소폭 반등했습니다. 이후 2022년 0.93으로 다시 감소했다가 2023년 1.06으로 증가했습니다. 전반적으로 변동성이 있으며, 자산 활용 효율성이 일정하지 않음을 시사합니다.
- 총 자산 회전율(조정)
- 조정된 총 자산 회전율은 2019년 1.28에서 2020년 0.93으로 감소한 후, 2021년 1.07로 증가했습니다. 2022년에는 1.00으로 유지되었고, 2023년에는 1.15로 증가했습니다. 조정된 자산을 기준으로 한 회전율은 총 자산 회전율보다 상대적으로 높은 수준을 유지하고 있으며, 조정된 자산의 활용 효율성이 더 높음을 나타냅니다.
- 종합 분석
- 전반적으로 자산 규모는 지속적으로 확대되고 있습니다. 총 자산 회전율은 변동성을 보이지만, 조정된 총 자산 회전율은 상대적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이는 자산 구성의 변화 또는 자산 활용 전략의 조정이 있었음을 시사할 수 있습니다. 자산 규모의 확대와 회전율의 변동성을 종합적으로 고려하여 자산 관리 효율성을 평가할 필요가 있습니다.
재무 레버리지 비율(조정)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
2023 계산
1 재무 레버리지 비율 = 총 자산 ÷ 총 커민스 주식
= ÷ =
2 재무 레버리지 비율(조정) = 조정된 총 자산 ÷ 조정된 총 커민스 Inc. 주주 지분
= ÷ =
제시된 데이터는 2019년부터 2023년까지의 재무 정보를 보여줍니다. 전반적으로 자산 규모와 주주 지분은 증가하는 추세를 보이지만, 재무 레버리지 비율 또한 꾸준히 상승하고 있습니다.
- 총 자산 및 조정된 총 자산
- 총 자산은 2019년 197억 3700만 달러에서 2023년 320억 500만 달러로 증가했습니다. 조정된 총 자산 역시 유사한 증가세를 보이며, 2019년 184억 5100만 달러에서 2023년 295억 600만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 회사의 전반적인 성장과 자산 확대를 나타냅니다.
- 총 커민스 주식 및 조정된 총 커민스 주주 지분
- 총 커민스 주식은 2019년 75억 700만 달러에서 2023년 88억 500만 달러로 증가했습니다. 조정된 총 커민스 주주 지분은 2019년 62억 2100만 달러에서 2023년 63억 5100만 달러로 소폭 증가했습니다. 주식의 증가폭이 주주 지분의 증가폭보다 큰 점은 자본 구조의 변화를 시사할 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2019년 2.63에서 2023년 3.62로 꾸준히 증가했습니다. 이는 회사가 자산 확보를 위해 부채 사용을 늘리고 있음을 의미합니다. 조정된 재무 레버리지 비율은 2019년 2.97에서 2023년 4.65로 더욱 가파르게 증가했습니다. 조정된 비율의 상승은 부채 의존도가 더욱 높아지고 있음을 시사합니다.
자산과 주식의 증가는 긍정적인 신호이지만, 재무 레버리지 비율의 지속적인 증가는 잠재적인 위험 요소로 작용할 수 있습니다. 부채 증가가 수익성 개선으로 이어지지 않으면 재무 건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 부채 관리 전략과 수익성 개선 노력이 중요할 것으로 판단됩니다.
자기자본비율 (ROE) (조정)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
2023 계산
1 ROE = 100 × Cummins Inc.에 귀속되는 순이익 ÷ 총 커민스 주식
= 100 × ÷ =
2 자기자본비율(조정) = 100 × Cummins Inc.에 귀속되는 순이익 ÷ 조정된 총 커민스 Inc. 주주 지분
= 100 × ÷ =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 총 커민스 주식
- 총 커민스 주식은 2019년 7507백만 달러에서 2023년 8850백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2022년까지는 매년 증가세를 보였으나, 2023년에는 소폭 감소했습니다. 전반적으로는 증가 추세를 유지하고 있습니다.
- 조정된 총 커민스 Inc. 주주 지분
- 조정된 총 커민스 Inc. 주주 지분은 2019년 6221백만 달러에서 2021년 7187백만 달러로 증가했으나, 이후 2022년 6632백만 달러, 2023년 6351백만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 가장 낮은 수준을 기록했습니다.
- 자기자본이익률(ROE)
- 자기자본이익률(ROE)은 2019년 30.11%에서 2020년 22.19%로 감소한 후, 2021년 25.15%로 반등했습니다. 2022년에는 23.97%로 소폭 감소했으며, 2023년에는 8.31%로 크게 하락했습니다. ROE는 전반적으로 변동성이 큰 모습을 보이며, 특히 2023년에 급격한 감소세를 보였습니다.
- 자기자본비율(조정)
- 자기자본비율(조정)은 2019년 36.33%에서 2020년 26.43%로 감소한 후, 2021년 29.65%, 2022년 32.43%로 증가했습니다. 그러나 2023년에는 11.57%로 크게 감소했습니다. 자기자본비율은 ROE와 유사하게 2023년에 상당한 감소세를 나타냈습니다.
전반적으로, 총 커민스 주식은 증가하는 추세를 보였지만, 조정된 총 커민스 Inc. 주주 지분은 감소했습니다. 자기자본이익률(ROE)과 자기자본비율(조정) 모두 2023년에 상당한 감소를 보였으며, 이는 수익성 및 재무 건전성에 대한 우려를 제기할 수 있습니다. 이러한 변화의 원인을 파악하기 위해서는 추가적인 분석이 필요합니다.
자산수익률비율 (ROA) (조정)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
2023 계산
1 ROA = 100 × Cummins Inc.에 귀속되는 순이익 ÷ 총 자산
= 100 × ÷ =
2 자산수익률(ROE) 비율(조정) = 100 × Cummins Inc.에 귀속되는 순이익 ÷ 조정된 총 자산
= 100 × ÷ =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 총 자산과 조정된 총 자산 모두 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다.
- 총 자산
- 2019년 말 197억 3700만 달러에서 2023년 말 320억 500만 달러로 증가했습니다. 특히 2022년과 2023년에 걸쳐 자산 증가폭이 두드러졌습니다.
- 조정된 총 자산
- 2019년 말 184억 5100만 달러에서 2023년 말 295억 600만 달러로 증가했습니다. 조정된 총 자산 역시 2022년과 2023년에 걸쳐 증가폭이 컸으며, 총 자산 증가 추세를 따르고 있습니다.
그러나 수익성 지표인 자산수익률(ROE) 비율은 감소하는 경향을 보였습니다.
- 자산수익률(ROE) 비율
- 2019년 11.45%에서 2023년 2.3%로 크게 감소했습니다. 2020년과 2022년에도 ROE 비율이 감소했으며, 2023년에는 가장 낮은 수준을 기록했습니다.
- 자산수익률(ROE) 비율(조정)
- 2019년 12.25%에서 2023년 2.49%로 감소했습니다. 조정된 ROE 비율 역시 전반적으로 하락세를 보였으며, 2023년에 최저치를 나타냈습니다. 조정된 ROE 비율의 감소폭은 전체 ROE 비율의 감소폭과 유사한 패턴을 보입니다.
전반적으로 자산 규모는 확대되었지만, 자산 대비 수익성은 저하되는 추세입니다. 자산 증가와 수익성 감소 간의 관계에 대한 추가적인 분석이 필요합니다.