자본수익률(ROE) (ROC)
자본수익률은 세후 순영업자산수익률입니다. 투자자본수익률은 금리나 회사부채 및 자기자본구조의 변화에 영향을 받지 않습니다. 비즈니스 생산성 성과를 측정합니다.
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투자 자본 수익률 (ROIC)
Cummins Inc., ROIC계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| ROIC경쟁자4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
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3 2023 계산
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세후 순영업이익(NOPAT)의 추이 및 분석
- 2019년부터 2023년까지 세후 순영업이익은 전반적으로 감소하는 경향을 보이고 있다. 2019년에는 2,609백만 달러였으며, 2020년에 2,018백만 달러로 둔화된 후 2021년에는 소폭 회복되어 2,585백만 달러를 기록하였다. 그러나 2022년에 다시 감소하여 2,348백만 달러가 되었으며, 2023년에는 급격히 하락하여 1,014백만 달러를 기록하였다. 이와 같은 하락세는 회사의 수익성이 지속적으로 압박받고 있음을 시사한다.
- 투자 자본의 변화와 분석
- 투자 자본은 전체 기간 동안 증가하는 추세를 보였다. 2019년에는 15,235백만 달러였는데, 2020년과 2021년에는 각각 17,479백만 달러와 17,518백만 달러로 증가하였다. 2022년에는 22,657백만 달러로 크게 증가하였으며, 2023년에는 다소 감소하여 20,768백만 달러를 유지하였다. 이러한 변화는 기업이 지속적으로 투자와 자본적 지출을 확대하여 규모를 확장하려는 전략적 움직임을 반영하는 것으로 해석될 수 있다.
- 투자 자본 수익률(ROIC)의 패턴과 분석
- ROIC는 2019년 17.13%로 가장 높았으며, 2020년 11.55%로 급감하였다. 이후 2021년에는 14.75%로 소폭 회복했으나, 2022년에는 다시 10.36%로 하락하였다. 2023년에는 매우 낮은 4.88%를 기록하며, 전반적으로 지속적인 감소세를 보이고 있다. 이러한 하락은 투자 자본이 증가하는 가운데 수익성이 크게 둔화되고 있음을 의미하며, 효율적인 자본 운영에 대한 재평가가 필요할 것으로 판단된다.
ROIC의 분해
Cummins Inc., ROIC의 분해
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
- 영업이익률 (OPM)
- 2019년부터 2023년까지 영업이익률은 전반적으로 하락하는 추세를 보이고 있다. 2019년 13.49%에서 2022년에는 11.71%로 다소 감소하였다. 2023년에는 더욱 낮아져 6.8%를 기록하였다. 이는 수익성 측면에서 일부 압박이 있었던 것으로 해석될 수 있다. 특히 2023년에는 기타 비용 또는 가격 경쟁력의 변화 등으로 인해 수익률이 큰 폭으로 하락한 것으로 관찰된다.
- 자본금회전율(TO)
- 자본금회전율은 2019년 1.56에서 2020년 1.14로 하락한 후, 2021년 1.38, 2022년 1.25, 2023년 1.66으로 상승하는 양상을 나타낸다. 이 지표는 회사의 자본이 어느 정도 효율적으로 매출 창출에 기여하고 있는지를 보여주는데, 2023년에는 처음보다 높아진 수치를 기록하며 자본의 효율성이 다소 회복된 것으로 볼 수 있다. 그러나 전반적으로는 변동성이 존재하며, 2020년에는 특히 낮은 수준을 기록하였다.
- 실효 현금 세율 (CTR)
- 이 비율은 전반적으로 감소하는 추세를 보여준다. 2019년 81.4%에서 2020년 78.76%로 약간 낮아졌으며, 2021년에는 81.01%로 다시 상승하였다. 이후 2022년에는 71.07%로 급격히 떨어졌으며, 2023년에는 43.33%로 큰 폭으로 하락하였다. 이러한 감소는 비용 절감 효과 또는 세금 정책의 변화, 또는 이익 구간에서의 훼손 등을 시사할 수 있으며, 회사의 세후 실현 가능한 순이익률이 개선되었음을 의미하기도 한다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- ROIC는 2019년 17.13%로 시작하여 2020년 11.55%로 큰 폭으로 하락하였고, 이후 2021년에는 14.75%로 회복하는 모습을 보였다. 그러나 2022년에는 다시 10.36%로 하락하였으며, 2023년에는 더욱 낮아져 4.88%를 기록하였다. 이러한 패턴은 투자 자본의 수익성 감소를 의미하며, 특히 2023년의 수치 하락은 투자 효율성과 자본 배분 전략 등에 대한 재검토의 필요성을 시사한다.
영업이익률 (OPM)
Cummins Inc., OPM계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||||
| 순 매출액 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 순 매출 | ||||||
| 수익성 비율 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| OPM경쟁자4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
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3 2023 계산
OPM = 100 × NOPBT ÷ 조정된 순 매출
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 2019년부터 2022년까지는 일정한 수준의 수익성을 유지하고 있었으며, 2023년에는 크게 감소하는 경향이 나타났다. 구체적으로, 2019년과 2021년, 2022년에는 3,191백만 달러 내외의 수익을 기록했으나, 2023년에는 2,341백만 달러로 하락하였다. 이러한 변화는 수익성에 영향을 미치는 여러 요인들이 반영된 결과로 판단되며, 수익 규모가 줄어들면서 경영 환경의 변화 또는 원가 구조의 조정 필요성이 제기될 수 있다.
- 조정된 순 매출
- 2020년부터 2023년까지 지속적인 성장세를 보이고 있다. 2020년 19,988백만 달러였던 매출은 2021년 24,195백만 달러로 증가하였으며, 2022년에는 28,217백만 달러로 다시 늘어났다. 2023년에는 전년 대비 큰 폭으로 상승하여 34,403백만 달러에 달하였다. 이는 매출이 지속적으로 성장하고 있음을 의미하며, 시장 확대 또는 제품 수요 증가에 따른 긍정적인 신호로 해석할 수 있다.
- 영업이익률 (OPM)
- 영업이익률은 2019년 13.49%, 2020년 12.82%, 2021년 13.19% 등 비교적 안정된 수준을 유지하다가 2022년에는 11.71%로 소폭 낮아졌다. 그러나 2023년에는 6.8%로 큰 폭으로 하락하였다. 이는 매출 증가와 함께 수익성 개선이 다소 둔화되거나 비용 구조에 변화가 있었음을 시사할 수 있다. 특히, 2023년의 급격한 하락은 비용 상승 또는 경쟁력 약화, 또는 기타 외부 요인에 따른 압력으로 볼 수 있으며, 수익성 확보 방안에 대한 재검토가 필요할 수 있다.
자본금회전율(TO)
Cummins Inc., TO계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 순 매출액 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 순 매출 | ||||||
| 투자 자본1 | ||||||
| 효율성 비율 | ||||||
| TO2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| TO경쟁자3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
- 조정된 순 매출
- 2019년부터 2023년까지의 추세는 전반적으로 성장하는 모습을 보이고 있다. 2019년에는 약 23,769백만 달러였던 매출은 2020년의 일시적 감소(19,988백만 달러)를 겪었으나, 이후 2021년부터 강한 회복세를 나타내어 2022년에는 28,217백만 달러, 2023년에는 34,403백만 달러로 지속적으로 증가하였다. 이러한 상승은 회사의 매출 규모가 꾸준히 확대되고 있음을 시사하며, 시장 내 경쟁력 강화를 반영할 수 있다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2019년 15,235백만 달러에서 2020년 17,479백만 달러로 증가한 후, 2021년에는 약 17,518백만 달러로 소폭 확대되었다. 2022년에는 22,657백만 달러로 크게 증가한 반면, 2023년에는 약 20,768백만 달러로 하락하는 모습을 보인다. 투자 자본의 증가는 기업이 성장 전략에 따라 자본을 확충하거나, 신규 설비 및 자산 투자를 확대했던 시기를 반영할 수 있다. 그러나 2023년의 감소는 투자를 축소하거나 자본 배분 전략의 변화 가능성을 시사한다.
- 자본금회전율(TO)
- 이 비율은 2019년 1.56에서 2020년에는 하락하여 1.14를 기록했으며, 2021년에는 다시 1.38로 상승하는 등 변동성을 보이고 있다. 2022년에는 1.25로 소폭 하락했으나 2023년에는 1.66으로 다시 상승하였다. 자본금회전율의 증가는 회사의 투자 자본이 매출 창출에 효과적으로 활용되고 있음을 의미한다. 특히 2023년의 상승은 투자 자본 대비 매출 생성 효율이 개선된 것으로 해석할 수 있다. 이는 비용 효율성 향상이나 자본 배분 전략의 변화에 따른 결과일 수 있다.
실효 현금 세율(CTR)
Cummins Inc., CTR계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||||
| 세율 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| CTR경쟁자3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
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3 2023 계산
CTR = 100 × 현금 영업세 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 현금 영업세
- 2019년부터 2022년까지는 일정한 증가 추세를 보였으며 2022년 말에 최고치를 기록한 이후, 2023년에는 급격하게 증가하여 1326백만 달러를 기록했습니다. 이는 기업의 영업활동에서 창출된 현금이 크게 늘어난 것으로 해석될 수 있으며, 특히 2023년의 급증은 영업 효율이나 수익성, 또는 기타 재무 구조의 개선이 반영된 결과일 수 있습니다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 2019년부터 2022년까지는 안정적이거나 약간의 변동을 보였으며, 2022년에는 3304백만 달러로 정점을 찍었습니다. 그러나 2023년에는 2341백만 달러로 감소하였는데, 이는 수익성 측면에서 일시적 또는 구조적인 변화가 있었음을 시사합니다. 전체적으로는, 기간 내 성과가 안정적이었음을 보여주며, 2022년의 최고치는 강한 영업 성과를 나타냅니다.
- 실효 현금 세율(CTR)
- 이 지표는 해마다 상당한 변동을 보여주며, 2019년과 2020년에는 비교적 낮은 수준(18.6%와 21.24%)를 유지하였으나, 2021년에는 다시 낮아졌습니다(18.99%). 그러나 2022년에는 급증하여 28.93%를 기록했고, 2023년에는 크게 상승하여 56.67%에 달했습니다. 이와 같은 급격한 증가는 실효 세율이 매우 높은 수준임을 의미하며, 세금 부담이 상당히 늘어난 것으로 해석될 수 있습니다. 이는 재무 구조 또는 조세 전략에 변화, 또는 일시적인 세금 조정이 영향을 미쳤을 가능성이 있습니다.