Cummins Inc., FCFF계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.
Cummins Inc.에 귀속되는 순이익	735)	2,151)	2,131)	1,789)	2,260)
비지배지분에 귀속되는 순이익	105)	32)	33)	22)	8)
순 비현금 청구 금액	708)	784)	451)	546)	944)
유동자산 및 부채의 변동, 인수순	2,418)	(1,005)	(359)	365)	(31)
영업활동으로 인한 순현금 제공	3,966)	1,962)	2,256)	2,722)	3,181)
이자에 대한 현금 지급, 자본화된 이자의 순, 세금의 순¹	193)	142)	87)	68)	87)
이자자본화, 순세금(tax marked)²	4)	4)	2)	2)	2)
자본 지출	(1,213)	(916)	(734)	(528)	(700)
임대 의무와 교환하여 얻은 사용권 자산, 금융 리스	(12)	(29)	(13)	(19)	(5)
기업으로의 잉여현금흐름 (FCFF)	2,938)	1,163)	1,598)	2,245)	2,566)

구성 요소	묘사	회사
FCFF	회사의 잉여 현금 흐름은 모든 운영 비용이 지불되고 운전 자본 및 고정 자본에 필요한 투자가 이루어진 후 Cummins Inc. 자본 공급자가 사용할 수 있는 현금 흐름입니다.	Cummins Inc. FCFF 2021년부터 2022년까지 감소했으나 2022년부터 2023년까지 증가해 2021년 수준을 넘어섰다.

Cummins Inc., 지급된 이자, 세금 순계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.
실효 소득세율 (EITR)
EITR¹	48.30%	22.60%	21.30%	22.50%	20.00%
지급된 이자, 세금 순
이자에 대한 현금 지급, 자본화된 이자의 순액, 세전	374)	184)	111)	88)	109)
덜: 이자에 대한 현금 지급, 자본화된 이자, 세금 순²	181)	42)	24)	20)	22)
이자에 대한 현금 지급, 자본화된 이자의 순, 세금의 순	193)	142)	87)	68)	87)
이자 비용은 자본화, 순 세액
이자를 자본화한 금액, 세전	8)	5)	2)	2)	3)
덜: 이자를 자본화, 세금³	4)	1)	—)	—)	1)
이자자본화, 순세금(tax marked)	4)	4)	2)	2)	2)

² 2023 계산
이자에 대한 현금 지급, 자본화된 이자, 세금 순 = 이자에 대한 현금 지급, 자본화된 이자의 순 × EITR
= 374 × 48.30% = 181

³ 2023 계산
이자를 자본화, 세금 = 이자 자본화 × EITR
= 8 × 48.30% = 4

Cummins Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교

선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
기업 가치 (EV)	43,347)
기업으로의 잉여현금흐름 (FCFF)	2,938)
밸류에이션 비율
EV/FCFF	14.75
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자¹
Boeing Co.	—
Caterpillar Inc.	17.51
Eaton Corp. plc	30.63
GE Aerospace	38.17
Honeywell International Inc.	28.63
Lockheed Martin Corp.	20.38
RTX Corp.	35.19
EV/FCFF부문
자본재	26.13
EV/FCFF산업
산업재	27.09

¹ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.

Cummins Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교

	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
기업 가치 (EV)¹	41,445)	41,393)	33,733)	37,421)	26,544)
기업으로의 잉여현금흐름 (FCFF)²	2,938)	1,163)	1,598)	2,245)	2,566)
밸류에이션 비율
EV/FCFF³	14.10	35.58	21.11	16.67	10.35
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자⁴
Boeing Co.	25.63	37.53	—	—	—
Caterpillar Inc.	16.08	23.54	20.50	23.83	—
Eaton Corp. plc	38.49	33.44	38.16	21.94	—
GE Aerospace	29.56	17.29	56.53	32.34	—
Honeywell International Inc.	29.13	29.82	25.22	26.49	—
Lockheed Martin Corp.	17.62	19.69	13.92	14.64	—
RTX Corp.	23.86	28.45	27.29	35.26	—
EV/FCFF부문
자본재	23.34	25.87	32.16	74.97	—
EV/FCFF산업
산업재	25.93	24.30	28.80	189.49	—

³ 2023 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 41,445 ÷ 2,938 = 14.10

⁴ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

밸류에이션 비율	묘사	회사
EV/FCFF	기업의 잉여현금흐름에 대한 기업가치는 기업 전체의 가치평가 지표입니다.	Cummins Inc.의 EV/FCFF는 2021년부터 2022년까지 증가했지만 2022년부터 2023년까지 크게 감소했습니다.

Cummins Inc. (NYSE:CMI)

FCFF 대비 기업 가치 비율 (EV/FCFF)