회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
지급된 이자, 세금 순
EV 대 FCFF 비율, 전류
EV 대 FCFF 비율, 과거

Cummins Inc., FCFF계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.
Cummins Inc.에 귀속되는 순이익	735)	2,151)	2,131)	1,789)	2,260)
비지배지분에 귀속되는 순이익	105)	32)	33)	22)	8)
순 비현금 청구 금액	708)	784)	451)	546)	944)
유동자산 및 부채의 변동, 인수순	2,418)	(1,005)	(359)	365)	(31)
영업활동으로 인한 순현금 제공	3,966)	1,962)	2,256)	2,722)	3,181)
이자에 대한 현금 지급, 자본화된 이자의 순, 세금의 순¹	193)	142)	87)	68)	87)
이자자본화, 순세금(tax marked)²	4)	4)	2)	2)	2)
자본 지출	(1,213)	(916)	(734)	(528)	(700)
임대 의무와 교환하여 얻은 사용권 자산, 금융 리스	(12)	(29)	(13)	(19)	(5)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)	2,938)	1,163)	1,598)	2,245)	2,566)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

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영업활동으로 인한 순현금 제공: 2019년부터 2022년까지는 점진적인 하락세를 보여왔으며, 2022년에는 1,962백만 달러로 가장 낮은 수준을 기록하였다. 그러나 2023년에는 급격한 회복세를 보이며 3,966백만 달러로 크게 상승하였다. 이 추세는 최근의 영업 활동이 상당히 강한 현금 흐름을 창출하는 방향으로 전환되었음을 시사한다.
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF): 2019년부터 2022년까지 지속적인 감소가 나타나 2022년에는 1,163백만 달러로 최저치를 기록하였다. 2023년에는 두 배 이상 증가하여 2,938백만 달러로 회복되었으며, 이는 회사의 핵심 현금 생산 능력이 최근 다시 강화되고 있음을 의미한다. 이와 같은 변화는 영업 이익의 증가 또는 운영 효율성의 향상과 연관될 수 있다.

Cummins Inc., 지급된 이자, 세금 순계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.
실효 소득세율(EITR)
EITR¹	48.30%	22.60%	21.30%	22.50%	20.00%
지급된 이자, 세금 순
이자에 대한 현금 지급, 자본화된 이자의 순액, 세전	374)	184)	111)	88)	109)
덜: 이자에 대한 현금 지급, 자본화된 이자, 세금 순²	181)	42)	24)	20)	22)
이자에 대한 현금 지급, 자본화된 이자의 순, 세금의 순	193)	142)	87)	68)	87)
이자 비용은 자본화, 순 세액
이자를 자본화한 금액, 세전	8)	5)	2)	2)	3)
덜: 이자를 자본화, 세금³	4)	1)	—)	—)	1)
이자자본화, 순세금(tax marked)	4)	4)	2)	2)	2)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

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² 2023 계산
이자에 대한 현금 지급, 자본화된 이자, 세금 순 = 이자에 대한 현금 지급, 자본화된 이자의 순 × EITR
= 374 × 48.30% = 181

³ 2023 계산
이자를 자본화, 세금 = 이자 자본화 × EITR
= 8 × 48.30% = 4

실효 소득세율(EITR): 2019년부터 2022년까지는 비교적 안정적인 수준을 유지하며, 20% 내외로 나타났습니다. 다만, 2023년에는 급격하게 48.3%로 증가하는 경향이 관찰되며, 이는 세금 부담 또는 세무 전략의 변화와 관련된 것으로 해석될 수 있습니다. 이러한 변화는 재무 구조 또는 세무 정책 변경에 따른 영향으로 분석될 수 있습니다.
이자에 대한 현금 지급, 자본화된 이자의 순, 세금의 순: 이와 관련된 지표는 전 기간에 걸쳐 증가하는 양상을 보이고 있습니다. 2019년 약 87백만 달러에서 2023년에는 193백만 달러로 거의 두 배 이상 증가하였으며, 이는 기업이 이자 비용 또는 관련 지출을 늘리고 있음을 시사합니다. 이 역시 기업의 차입 규모 또는 이자 관련 비용 전략의 변화에 기인할 수 있으며, 자본화된 이자 역시 일정 수준을 유지하고 있어, 자본화 비율에 큰 변화는 없으나 비용 증가와 함께 금융 비용 부담이 커지고 있는 것으로 보입니다.
이자자본화, 순세금(tax marked): 이자 자본화와 세금 관련 지표는 2019년 이후로 비교적 일정한 수준을 유지하고 있으며, 2023년까지 큰 변화가 없습니다. 이는 기업의 이자 비용 일부를 자본계정으로 전환하는 전략이 일정 기간 동안 지속되어 왔음을 의미합니다. 이러한 안정적인 흐름은 금융 전략의 일관성을 반영할 수 있으며, 재무 구조 관리에 있어 특정 정책이 유지되고 있음을 시사합니다.

Cummins Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교

선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
기업 가치 (EV)	43,347)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)	2,938)
밸류에이션 비율
EV/FCFF	14.75
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자¹
Boeing Co.	—
Caterpillar Inc.	21.76
Eaton Corp. plc	39.23
GE Aerospace	54.92
Honeywell International Inc.	27.49
Lockheed Martin Corp.	21.06
RTX Corp.	40.90
EV/FCFF부문
자본재	31.56
EV/FCFF산업
산업재	31.16

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).

¹ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.

Cummins Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교

	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
기업 가치 (EV)¹	41,445)	41,393)	33,733)	37,421)	26,544)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)²	2,938)	1,163)	1,598)	2,245)	2,566)
밸류에이션 비율
EV/FCFF³	14.10	35.58	21.11	16.67	10.35
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자⁴
Boeing Co.	25.63	37.53	—	—	—
Caterpillar Inc.	16.08	23.54	20.50	23.83	—
Eaton Corp. plc	38.49	33.44	38.16	21.94	—
GE Aerospace	29.56	17.29	56.53	32.34	—
Honeywell International Inc.	29.13	29.82	25.22	26.49	—
Lockheed Martin Corp.	17.62	19.69	13.92	14.64	—
RTX Corp.	23.86	28.45	27.29	35.26	—
EV/FCFF부문
자본재	23.34	25.87	32.16	74.97	—
EV/FCFF산업
산업재	25.93	24.30	28.80	189.49	—

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

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² 자세히 보기 »

³ 2023 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 41,445 ÷ 2,938 = 14.10

⁴ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

기업 가치 (EV) 및 잉여 현금 흐름(FCFF)의 추세: 기업 가치는 2019년 약 2,654백만 달러에서 2020년과 2021년에 각각 증가하고, 2022년에 다소 하락하는 모습을 보였습니다. 특히 2023년에는 다시 큰 폭으로 상승하여 41,445백만 달러에 달하였으며, 이는 기업의 총 가치가 최근 강한 성장세를 보이고 있음을 시사합니다. 반면, 잉여 현금 흐름(FCFF)은 2019년 이후 지속적으로 감소하는 양상을 보여왔으며, 2022년 최소치인 1,163백만 달러를 기록하였으나 2023년에는 다시 증가하여 2,938백만 달러에 이르렀습니다. 이러한 변화는 기업의 내부 현금창출 능력과 기업가치 간의 복잡한 관계를 반영할 수 있습니다.
EV/FCFF 비율의 변동: EV/FCFF 비율은 2019년부터 2023년까지 전체적으로 높은 변동성을 보여줍니다. 2019년에는 10.35로 시작하여 2020년과 2021년에 각각 16.67과 21.11로 상승하였고 2022년 급증하여 35.58에 달했습니다. 이는 기업의 시장 가치가 잉여 현금 흐름 대비 높게 평가되고 있음을 의미하며, 예상 성장 기대 혹은 시장의 높은 성장 기대수준을 반영할 수 있습니다. 그러나 2023년에는 다시 급락하여 14.1로 낮아졌으며, 이는 기업가치와 내부 현금창출 능력 간의 격차가 감소했음을 시사할 수 있습니다. 전반적으로 이 비율의 변동은 시장 기대심리의 변화, 기업 실적, 그리고 재무적 리스크의 변동성과 연관될 수 있습니다.

Cummins Inc. (NYSE:CMI)

기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)

회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)

지급된 이자, 세금 순

FCFF 대비 기업 가치 비율전류

FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인