Illinois Tool Works Inc. (NYSE:ITW)

분기별 재무 데이터 분석 결과, 매출총이익률은 2018년 1분기부터 2019년 4분기까지 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 41.74%에서 41.97% 사이의 범위에서 변동했습니다. 그러나 2020년 2분기에 41.18%로 감소한 후, 2021년 1분기에 42.07%로 최고점을 기록하고, 2021년 4분기에 41.27%로 다시 감소하는 패턴을 보였습니다.

영업이익률은 2018년과 2019년 동안 24.1%에서 24.6% 사이에서 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 2020년 2분기에 22.78%로 감소한 후, 2021년 1분기에 24.78%로 증가했습니다. 이후 2021년 4분기에 24.05%로 소폭 감소했습니다.

순이익률은 2018년 1분기 12.36%에서 2019년 4분기 18.06%로 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 2분기에 17.16%로 감소했지만, 2021년 1분기에 19.07%로 다시 상승했습니다. 2021년 4분기에는 18.64%를 기록하며 소폭 감소했습니다.

자기자본비율(ROE)은 2018년 1분기 43.35%에서 2019년 4분기 109.07%로 급격하게 증가했습니다. 2020년 2분기에 92.75%로 감소한 후, 2021년 1분기에 75.85%로 감소했습니다. 2021년 4분기에는 74.32%를 기록했습니다. 전반적으로 높은 수준을 유지했지만, 변동성이 큰 모습을 보였습니다.

자산수익률비율(ROA)은 2018년 1분기 11.16%에서 2019년 4분기 17.6%로 증가했습니다. 2020년 2분기에 15.33%로 감소한 후, 2021년 1분기에 17.14%로 다시 상승했습니다. 2021년 4분기에는 16.76%를 기록했습니다. ROA 또한 전반적으로 안정적인 수준을 유지했지만, 소폭의 변동성을 보였습니다.

매출총이익률

2018년부터 2019년까지 안정적이었으나, 2020년 이후 변동성이 증가했습니다.

영업이익률

2018년과 2019년에는 안정적이었으나, 2020년 이후 감소 및 증가를 반복했습니다.

순이익률

2018년부터 2019년까지 꾸준히 증가했으나, 2020년 이후 변동성이 증가했습니다.

자기자본비율 (ROE)

2019년에 급격히 증가했으며, 이후 변동성이 큰 모습을 보였습니다.

자산수익률비율 (ROA)

전반적으로 안정적인 수준을 유지했지만, 소폭의 변동성을 보였습니다.

분기별 데이터 분석 결과, 매출 총이익은 2018년 1분기 1563백만 달러에서 2021년 4분기 1488백만 달러로 변동성을 보였습니다. 2018년에는 비교적 안정적인 추세를 유지하다가 2019년 하반기에 감소하는 경향을 보였습니다. 2020년에는 2분기에 급격한 감소세를 보였으나, 이후 회복세를 나타냈습니다. 2021년에는 다시 증가하여 2018년 수준과 유사한 수준을 유지했습니다.

영업수익은 2018년 1분기 3744백만 달러에서 2021년 4분기 3679백만 달러로 매출 총이익과 유사하게 변동성을 보였습니다. 2018년과 2019년 상반기에는 소폭 증가하는 추세를 보였으나, 2019년 하반기부터 감소하는 경향을 보였습니다. 2020년 2분기에 가장 큰 폭의 감소를 기록했으며, 이후 점진적으로 회복하여 2021년에는 2018년 수준에 근접했습니다.

매출총이익률

매출총이익률은 전반적으로 41% 내외의 수준을 유지했습니다. 2018년에는 41.74%에서 41.82% 사이의 변동을 보였으며, 2019년에는 41.97%까지 상승했습니다. 2020년 2분기에 41.18%로 감소했으나, 이후 42.07%까지 상승하는 등 변동성을 보였습니다. 2021년에는 41.27%에서 41.77% 사이의 변동을 보였습니다.

전반적으로 매출 총이익과 영업수익은 유사한 추세를 보이며, 2020년 2분기에 큰 폭의 감소를 경험한 후 회복세를 보였습니다. 매출총이익률은 비교적 안정적인 수준을 유지했지만, 2020년 2분기에 감소한 후 회복하는 모습을 보였습니다. 이러한 추세는 외부 경제 환경 변화 또는 내부 경영 전략 변화에 기인할 수 있습니다.

분기별 데이터 분석 결과, 영업이익은 전반적으로 안정적인 추세를 보입니다. 2018년 1분기 9억 300만 달러에서 2018년 4분기 8억 6천만 달러로 소폭 감소했다가, 2019년 1분기 8억 3900만 달러로 반등하는 모습을 보입니다. 이후 2019년 말까지 8억 달러대 중후반을 유지하며 비교적 안정적인 수준을 유지합니다.

2020년에는 영업이익이 감소하는 경향을 나타냅니다. 2020년 1분기 7억 6100만 달러에서 2020년 2분기 4억 4900만 달러로 크게 감소했으며, 2020년 4분기에는 8억 8300만 달러로 회복되었지만, 2018년 및 2019년 동기 대비 낮은 수준입니다.

2021년에는 영업이익이 다시 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 1분기 9억 500만 달러에서 2021년 4분기 8억 3400만 달러로 증가했습니다. 특히 2021년 1분기와 2분기에는 9억 달러를 상회하는 높은 영업이익을 기록했습니다.

영업수익은 전반적으로 3500백만 달러에서 3800백만 달러 사이에서 변동합니다. 2018년에는 3580백만 달러에서 3831백만 달러 사이의 범위를 유지하며 비교적 안정적인 추세를 보입니다. 2019년에는 3469백만 달러에서 3609백만 달러 사이로 소폭 감소했습니다.

2020년에는 영업수익이 크게 감소하여 2020년 2분기에 2564백만 달러까지 떨어졌습니다. 그러나 2020년 4분기에는 3475백만 달러로 회복되었습니다. 2021년에는 영업수익이 다시 증가하여 3544백만 달러에서 3679백만 달러 사이의 범위를 보입니다.

영업이익률은 2018년과 2019년에는 24% 내외로 안정적인 수준을 유지합니다. 2020년에는 영업수익 감소의 영향으로 영업이익률이 22%대로 하락했습니다. 2021년에는 영업이익률이 다시 상승하여 24%대로 회복되었습니다. 특히 2021년 1분기에는 24.78%를 기록하며 가장 높은 영업이익률을 보였습니다.

주요 관찰 사항

영업이익은 2020년에 감소했지만, 2021년에 다시 증가하는 추세를 보입니다.

영업수익은 2020년에 크게 감소했지만, 2021년에 다시 회복되었습니다.

영업이익률은 영업이익 및 영업수익의 변동에 따라 영향을 받으며, 2021년에 다시 상승했습니다.

분기별 순수입은 전반적으로 변동성을 보입니다. 2018년 1분기 6억 5,200만 달러에서 2018년 4분기 6억 700만 달러로 증가했다가, 2019년 1분기 5억 9,700만 달러로 감소했습니다. 이후 2019년 말까지는 다시 증가세를 보이다가, 2020년 2분기에 3억 1,900만 달러로 크게 감소했습니다. 2020년 4분기에는 5억 8,200만 달러로 회복되었고, 2021년 1분기에는 7억 7,500만 달러로 최고점을 기록했습니다. 2021년 말에는 6억 900만 달러로 마감했습니다.

영업수익은 순수입과 유사한 추세를 보입니다. 2018년 1분기 37억 4,400만 달러에서 2018년 2분기 38억 3,100만 달러로 증가한 후, 2018년 3분기 36억 1,300만 달러, 2018년 4분기 35억 8,000만 달러로 감소했습니다. 2019년에는 비교적 안정적인 수준을 유지하다가, 2020년 2분기에 25억 6,400만 달러로 급감했습니다. 이후 2020년 4분기 33억 700만 달러, 2021년 1분기 34억 7,500만 달러, 2021년 4분기 36억 7,900만 달러로 회복되는 모습을 보였습니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

순이익률은 전반적으로 상승하는 경향을 보입니다. 2018년 1분기 12.36%에서 2019년 4분기 17.87%로 증가했습니다. 2020년 2분기에는 17.16%로 감소했지만, 2021년 1분기에는 19.07%로 최고점을 기록했습니다. 2021년 4분기에는 18.64%로 마감했습니다. 순이익률의 증가는 영업수익 대비 순수입의 효율적인 관리를 나타냅니다.

2020년 2분기에 순수입과 영업수익이 동시에 크게 감소한 점은 주목할 만합니다. 이는 외부 경제 환경의 변화 또는 특정 사업 부문의 부진과 관련이 있을 수 있습니다. 이후 회복세를 보인 것은 경영진의 대응 노력의 결과로 해석될 수 있습니다. 전반적으로 순이익률의 상승 추세는 수익성 개선을 시사합니다.

분기별 순수입은 전반적으로 변동성을 보입니다. 2018년 3월 31일에 6억 5,200만 달러로 시작하여 2018년 6월 30일에 6억 6,600만 달러로 증가했습니다. 이후 2018년 말까지 감소하여 6억 700만 달러를 기록했습니다. 2019년에는 소폭의 변동을 보이며 6억 6,000만 달러에서 6억 4,100만 달러 사이를 오갔습니다. 2020년에는 3월 31일에 5억 6,600만 달러로 감소한 후 2020년 말에는 3억 1,900만 달러까지 크게 감소했습니다. 2021년에는 회복세를 보이며 7억 7,500만 달러로 최고치를 기록했습니다.

주주의 지분

ITW에 귀속되는 주주의 지분은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2018년 3월 31일에 41억 5,900만 달러에서 시작하여 2020년 9월 30일에 22억 8,300만 달러까지 감소했습니다. 이후 2021년 말에는 36억 2,500만 달러로 증가했지만, 초기 수준에는 미치지 못했습니다.

자기자본이익률 (ROE)

ROE는 상당한 변동성을 보입니다. 2018년에는 43.35%에서 78.76%까지 증가했습니다. 2019년에는 78.47%에서 83.85% 사이를 오갔으며, 2020년에는 109.07%로 최고치를 기록했습니다. 그러나 2020년 말에는 66.3%로 감소했고, 2021년에는 74.32%에서 78.09% 사이를 오가며 변동성을 유지했습니다.

주주의 지분 감소와 순수입 변동은 ROE에 상당한 영향을 미치는 것으로 보입니다. 특히 2020년에는 순수입이 크게 감소하면서 ROE도 감소했지만, 2021년에는 순수입 회복과 함께 ROE도 다시 상승했습니다. 전반적으로 ROE는 높은 수준을 유지하고 있지만, 변동성이 크다는 점을 고려해야 합니다.

분기별 순수입은 전반적으로 변동성을 보입니다. 2018년 1분기 6억 5,200만 달러에서 2018년 4분기 6억 700만 달러로 증가했다가, 2019년 4분기 6억 4,100만 달러로 감소했습니다. 2020년에는 2분기에 3억 1,900만 달러로 크게 감소한 후 회복세를 보이며 2020년 4분기에는 5억 8,200만 달러를 기록했습니다. 2021년에는 1분기 7억 7,500만 달러로 급증한 후, 4분기에는 6억 900만 달러로 감소했습니다.

총 자산은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2018년 1분기 1만 6,163백만 달러에서 2020년 1분기 1만 4,149백만 달러로 감소했습니다. 이후 2021년 4분기에는 1만 6,077백만 달러로 증가했지만, 전반적인 감소 추세는 여전히 관찰됩니다.

ROA (수익률 자산)

ROA는 2018년 1분기 11.16%에서 2018년 4분기 17.24%로 크게 증가했습니다. 2019년에는 16%대 초반에서 중반을 유지하며 비교적 안정적인 수준을 보였습니다. 2020년 2분기에 15.33%로 감소한 후 2020년 4분기에는 14.11%로 추가 감소했습니다. 2021년에는 17%대 초반으로 다시 상승하여 2021년 4분기에는 16.76%를 기록했습니다.

ROA는 순수입과 총 자산의 변화에 따라 영향을 받는 것으로 보입니다. 순수입이 증가하면 ROA가 상승하고, 총 자산이 감소하면 ROA가 상승하는 경향이 있습니다. 2020년 2분기의 ROA 감소는 순수입의 급격한 감소와 관련이 있는 것으로 판단됩니다. 2021년 1분기의 ROA 급증은 순수입의 급격한 증가와 관련이 있는 것으로 보입니다.

전반적으로, 순수입은 변동성이 크지만, 총 자산은 감소하는 추세를 보이고 있습니다. ROA는 순수입과 총 자산의 변화에 따라 영향을 받으며, 전반적으로 13%에서 17% 사이의 범위에서 변동합니다.