United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

매출채권회전율은 2021년 1분기 8.84에서 2021년 4분기 7.76으로 감소한 후, 2022년 1분기 8.82로 반등했습니다. 이후 2022년 3분기에 9.21로 증가했다가 2022년 4분기에 다시 7.97로 감소하는 변동성을 보였습니다. 2023년에는 9.6에서 10.03, 9.84로 꾸준히 증가하는 추세를 보이다가 2023년 4분기에 8.11로 감소했습니다. 2024년에는 9.39, 9.89, 9.86으로 증가 후 2024년 4분기에 8.38로 감소했으며, 2025년 1분기 9.19, 2분기 8.66, 3분기 8.98로 변동성을 유지했습니다.

미지급금 회전율은 2021년 1분기 14.2에서 2021년 4분기 12.93으로 감소했습니다. 2022년에는 14.04, 13.96, 15.02, 13.36으로 변동성을 보였으며, 2023년에는 15.69, 15.81, 15.59, 14.35로 증가 추세를 보이다가 2023년 4분기에 감소했습니다. 2024년에는 16.63, 16.89, 16.76, 14.45로 변동성을 보였고, 2025년에는 16.67, 14.95, 15.47로 감소 후 소폭 상승하는 경향을 나타냈습니다.

운전자본 회전율은 2021년 1분기 19.13에서 2021년 4분기 13.21로 크게 감소했습니다. 2022년에는 11.27, 12.16, 14.61, 24.61로 큰 폭의 변동성을 보였으며, 특히 2022년 4분기에 급증했습니다. 2023년에는 18.1, 20.23, 27.1, 52.36으로 지속적으로 증가하여 2023년 4분기에 최고점을 기록했습니다. 2024년에는 60.59, 23.94, 41.54, 31.74로 변동성이 크게 증가했으며, 2025년에는 63.57, 19.59, 20.19로 다시 변동성을 보였습니다.

미수금 순환 일수는 2021년 1분기 41일에서 2021년 4분기 47일로 증가한 후, 2022년 1분기 41일로 감소했습니다. 이후 2022년에는 42일, 40일, 46일로 변동성을 보였고, 2023년에는 38일, 36일, 37일, 45일로 감소 후 증가하는 경향을 보였습니다. 2024년에는 39일, 37일, 37일, 44일로 변동성을 유지했으며, 2025년에는 40일, 42일, 41일로 소폭 변동했습니다.

지급 계정 순환 일수는 2021년 1분기 26일에서 2021년 4분기 28일로 증가했습니다. 2022년에는 26일, 26일, 24일, 27일로 변동성을 보였고, 2023년에는 23일, 23일, 23일, 25일로 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2024년에는 22일, 22일, 22일, 25일로 변동성을 보였으며, 2025년에는 22일, 24일, 24일로 소폭 변동했습니다.

전반적으로, 수익은 분석 기간 동안 변동성을 보였습니다. 2021년 1분기 229억 8천만 달러에서 2021년 4분기 277억 7천만 달러로 증가한 후, 2022년 1분기에 243억 7천만 달러로 감소했습니다. 이후 2022년 4분기에 270억 3천만 달러로 다시 증가했지만, 2023년에는 감소 추세를 보이며 2023년 4분기에 249억 1천만 달러를 기록했습니다. 2024년에는 소폭의 변동성을 보이다가 2025년 3분기까지 214억 1천만 달러로 마감했습니다.

미수금, 순

미수금은 수익과 유사한 패턴을 보였습니다. 2021년 1분기 101억 2천만 달러에서 2021년 4분기 125억 4천만 달러로 증가한 후, 2022년 1분기에 111억 9천만 달러로 감소했습니다. 2022년 4분기에 125억 8천만 달러로 다시 증가했지만, 2023년에는 감소 추세를 보이며 2023년 4분기에 112억 1천만 달러를 기록했습니다. 2024년에는 소폭의 변동성을 보이다가 2025년 3분기까지 99억 6천만 달러로 마감했습니다.

매출채권회전율

매출채권회전율은 2021년 1분기 8.84에서 2021년 3분기 9.01로 소폭 증가한 후, 2021년 4분기에 7.76으로 감소했습니다. 2022년에는 변동성이 지속되어 2022년 3분기에 9.21, 2022년 4분기에 7.97을 기록했습니다. 2023년에는 8.11에서 10.03까지 변동성을 보였으며, 2024년에는 8.38에서 9.89까지 변동성을 보이다가 2025년 3분기에 8.98로 마감했습니다. 전반적으로 매출채권회전율은 7.76에서 10.03 사이의 범위 내에서 변동했습니다.

미수금의 증가는 수익 증가와 관련이 있을 수 있지만, 매출채권회전율의 감소는 채권 회수 속도가 느려지고 있음을 시사합니다. 매출채권회전율의 변동성은 수익 및 미수금 변동과 함께 분석되어야 합니다. 전반적으로 수익은 변동성을 보였으며, 미수금은 수익 추세를 따랐습니다. 매출채권회전율은 변동성을 보이며 채권 관리 효율성에 대한 추가적인 분석이 필요합니다.

전반적으로, 수익은 2021년부터 2025년 상반기까지 변동 추세를 보입니다. 2021년 1분기 229억 8천만 달러에서 2021년 4분기 277억 7천만 달러로 증가했습니다. 이후 2022년 1분기에 243억 7천만 달러로 감소했지만, 2022년 4분기에 270억 3천만 달러로 다시 증가했습니다. 2023년에는 수익이 감소하여 2023년 3분기에 210억 6천만 달러까지 떨어졌다가 2023년 4분기에 249억 1천만 달러로 회복되었습니다. 2024년에는 2024년 2분기까지 218억 1천만 달러로 감소한 후 2024년 4분기에 253억 1천만 달러로 증가했습니다. 2025년 상반기에는 215억 4천만 달러에서 212억 2천만 달러로 소폭 감소했습니다.

미지급금은 2021년 1분기 63억 5천만 달러에서 2021년 4분기 75억 2천만 달러로 증가했습니다. 2022년에는 67억 3천만 달러에서 75억 1천만 달러 사이에서 변동했습니다. 2023년에는 59억 7천만 달러에서 63억 4천만 달러 사이에서 변동했습니다. 2024년에는 52억 9천만 달러에서 63억 2천만 달러 사이에서 변동했습니다. 2025년 상반기에는 54억 5천만 달러에서 60억 4천만 달러로 증가했습니다.

미지급금 회전율은 2021년 1분기 14.2에서 2021년 4분기 12.93으로 감소했습니다. 2022년에는 13.36에서 15.02 사이에서 변동했습니다. 2023년에는 14.35에서 16.89 사이에서 변동했습니다. 2024년에는 14.45에서 16.89 사이에서 변동했습니다. 2025년 상반기에는 14.95에서 15.47 사이에서 변동했습니다.

수익 추세

수익은 전반적으로 변동성이 있지만, 장기적으로는 증가하는 경향을 보입니다. 특히 2021년과 2022년 4분기에 높은 수익을 기록했습니다.

미지급금 추세

미지급금은 수익과 유사하게 변동성을 보이지만, 전반적으로 증가하는 경향을 보입니다. 이는 사업 규모의 확대와 관련이 있을 수 있습니다.

미지급금 회전율 추세

미지급금 회전율은 13에서 16 사이에서 변동하며, 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이는 미지급금을 효율적으로 관리하고 있음을 시사합니다.

분기별 운전자본 추이를 살펴보면, 2021년 1분기 4679백만 달러에서 2021년 3분기 7371백만 달러로 증가하는 경향을 보이다가, 2021년 4분기에 7365백만 달러로 소폭 감소했습니다. 2022년 1분기에는 8759백만 달러로 다시 증가했지만, 2022년 4분기에는 4077백만 달러로 크게 감소했습니다. 이후 2023년에는 전반적으로 감소하는 추세를 보이며, 2023년 4분기에는 1737백만 달러까지 감소했습니다. 2024년 1분기에는 1481백만 달러로 최저점을 기록한 후, 2024년 4분기에는 3738백만 달러로 증가했습니다. 2025년 1분기에는 4610백만 달러, 2025년 2분기에는 4433백만 달러로 나타났습니다.

수익은 2021년 1분기 22908백만 달러에서 2021년 4분기 27771백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2022년 1분기에는 24378백만 달러로 감소했지만, 2022년 4분기에는 27033백만 달러로 다시 증가했습니다. 2023년에는 수익이 감소하는 경향을 보이며, 2023년 4분기에는 24917백만 달러를 기록했습니다. 2024년 1분기에는 21706백만 달러로 감소한 후, 2024년 4분기에는 25301백만 달러로 증가했습니다. 2025년 1분기에는 21546백만 달러, 2025년 2분기에는 21221백만 달러로 나타났습니다.

운전자본 회전율은 2021년 1분기 19.13에서 2021년 2분기 14.87로 감소한 후, 2021년 3분기 12.81, 2021년 4분기 13.21로 낮은 수준을 유지했습니다. 2022년 1분기에는 11.27로 더욱 감소했지만, 2022년 2분기에는 24.61로 급증했습니다. 2022년 3분기에는 18.1, 2022년 4분기에는 20.23으로 감소했습니다. 2023년 1분기에는 27.1로 증가한 후, 2023년 2분기에는 52.36, 2023년 3분기에는 60.59로 크게 증가했습니다. 2023년 4분기에는 23.94로 감소했고, 2024년 1분기에는 41.54, 2024년 2분기에는 31.74로 나타났습니다. 2024년 3분기에는 63.57로 급증한 후, 2024년 4분기에는 19.59로 감소했습니다. 2025년 1분기에는 20.19, 2025년 2분기에는 20.19로 나타났습니다.

주요 관찰 사항

운전자본은 2021년부터 2023년까지 전반적으로 감소하는 추세를 보였으며, 2024년 이후에는 증가하는 경향을 보입니다.

수익은 2021년까지 증가했지만, 2023년에는 감소하는 추세를 보였으며, 2024년 이후에는 다시 증가했습니다.

운전자본 회전율은 변동성이 크며, 특히 2023년과 2024년에 급격한 변화를 보였습니다. 이는 운전자본 관리 효율성 또는 수익 창출 능력의 변화를 반영할 수 있습니다.

제공된 데이터는 특정 기간 동안의 매출채권회전율 및 미수금 순환 일수를 보여줍니다. 전반적으로 두 지표는 서로 반비례 관계를 보이며, 이는 예상되는 현상입니다.

매출채권회전율

2021년 1분기부터 2021년 4분기까지 매출채권회전율은 8.84에서 7.76으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2022년에는 8.82에서 7.97로 비슷한 감소세를 나타냈습니다. 그러나 2023년 1분기부터 2분기까지는 9.6과 10.03으로 증가하여 최고점을 기록했습니다. 이후 2023년 3분기와 4분기에는 각각 9.84와 8.11로 감소했으며, 2024년에도 9.39에서 8.38로 감소하는 경향을 보였습니다. 2025년 1분기와 2분기에는 9.19와 8.66으로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 매출채권회전율은 변동성을 보이지만, 2023년 상반기에 가장 높은 수치를 기록했습니다.

미수금 순환 일수

미수금 순환 일수는 매출채권회전율과 반대로 움직이는 경향을 보입니다. 2021년 1분기부터 4분기까지 41일에서 47일로 증가했습니다. 2022년에는 41일에서 46일로 증가세를 유지했습니다. 2023년에는 38일과 36일로 감소하여 최저점을 기록했습니다. 이후 2023년 3분기와 4분기에는 각각 37일과 45일로 증가했으며, 2024년에도 39일에서 44일로 증가하는 경향을 보였습니다. 2025년 1분기와 2분기에는 40일과 42일로 소폭 증가했습니다. 미수금 순환 일수는 2023년 상반기에 가장 낮은 수치를 보였습니다.

2023년 상반기에 나타난 매출채권회전율의 증가와 미수금 순환 일수의 감소는 채권 회수 속도가 빨라졌음을 시사합니다. 이는 매출 증가, 신용 정책 개선, 또는 채권 회수 노력 강화 등의 요인에 기인할 수 있습니다. 그러나 2023년 하반기부터는 이러한 추세가 다소 완화되었으며, 2024년에도 비슷한 경향이 지속되었습니다. 이러한 변화는 경제 상황 변화, 경쟁 심화, 또는 채권 회수 관련 정책 변경 등의 요인과 관련될 수 있습니다.

전반적으로 데이터는 매출채권 관리 측면에서 주기적인 변동성이 존재함을 보여줍니다. 이러한 변동성을 지속적으로 모니터링하고, 그 원인을 분석하여 적절한 대응 전략을 수립하는 것이 중요합니다.

미지급금 회전율은 2021년 1분기 14.2에서 2021년 4분기 12.93으로 감소하는 추세를 보였습니다. 이후 2022년 1분기 14.04로 소폭 반등했으나, 2022년 4분기에는 13.36으로 다시 감소했습니다. 2023년에는 전반적으로 상승세를 보이며, 2023년 2분기 15.81을 기록한 후 2023년 4분기 14.35로 다소 조정되었습니다. 2024년에는 1분기 16.63, 2분기 16.89, 3분기 16.76으로 꾸준히 증가하는 경향을 나타냈으며, 2024년 4분기에는 14.45로 감소했습니다. 2025년 1분기 16.67, 2분기 14.95, 3분기 15.47로 변동성을 보였습니다.

지급 계정 순환 일수는 2021년 1분기 26일에서 2021년 4분기 28일로 증가했습니다. 2022년에는 26일에서 27일 사이를 오가며 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2023년에는 23일로 감소하여 낮은 수준을 유지했으며, 2024년 1분기 22일, 2분기 22일, 3분기 22일로 더욱 감소했습니다. 2024년 4분기에는 25일로 증가한 후, 2025년 1분기 22일, 2분기 24일, 3분기 24일로 다시 변동성을 보였습니다.

미지급금 회전율

미지급금 회전율의 변동은 공급업체와의 관계, 지불 조건 변경, 또는 운영 효율성 변화를 반영할 수 있습니다. 전반적으로 2021년부터 2025년까지의 추세를 고려할 때, 미지급금 회전율은 주기적인 변동성을 보이며, 특정 시기에 증가 또는 감소하는 경향을 나타냅니다.

지급 계정 순환 일수

지급 계정 순환 일수의 감소는 현금 흐름 관리가 개선되었거나, 공급업체와의 협상력을 통해 지불 기간이 단축되었음을 시사할 수 있습니다. 2023년과 2024년의 감소 추세는 이러한 긍정적인 변화를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다. 하지만 2024년 4분기와 2025년의 변동성은 주의 깊게 모니터링해야 합니다.