Stock Analysis on Net

Boeing Co. (NYSE:BA)

배당 할인 모델 (DDM) 

Microsoft Excel

할인 현금 흐름(DCF) 평가 기술에서 주식의 가치는 현금 흐름의 일부 척도의 현재 가치를 기반으로 추정됩니다. 배당금은 투자자에게 직접 전달되는 현금 흐름이기 때문에 현금 흐름의 가장 깨끗하고 직접적인 척도입니다.


내재주가(가치평가요약)

Boeing Co., 주당 배당금 (DPS) 예측

US$ (미국 달러)

Microsoft Excel
DPSt 또는 최종 값 (TVt) 계산 현재 값 17.59%
0 DPS01 2.06
1 DPS1 2.06 = 2.06 × (1 + 0.00%) 1.75
2 DPS2 2.06 = 2.06 × (1 + 0.00%) 1.49
3 DPS3 2.06 = 2.06 × (1 + 0.00%) 1.26
4 DPS4 2.06 = 2.06 × (1 + 0.00%) 1.07
5 DPS5 2.06 = 2.06 × (1 + 0.00%) 0.91
5 터미널 값 (TV5) 11.68 = 2.06 × (1 + 0.00%) ÷ (17.59%0.00%) 5.20
Boeing 보통주의 내재가치(주당) $11.68
현재 주가 $200.83

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).

1 DPS0 = 보통주의 주당 전년도 배당금 합계 Boeing . 자세히 보기 »

면책 조항!
평가는 표준 가정을 기반으로 합니다. 주식 가치와 관련된 특정 요소가 존재할 수 있으며 여기서는 생략됩니다. 이 경우 실제 주가는 추정치와 크게 다를 수 있습니다. 투자 의사 결정 과정에서 추정된 내재 주식 가치를 사용하려면 위험을 감수해야 합니다.


필요한 수익률 (r)

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가정
LT Treasury Composite의 수익률1 RF 4.49%
시장 포트폴리오에 대한 예상 수익률2 E(RM) 12.81%
보통주의 체계적 위험Boeing βBA 1.57
 
Boeing 보통주에 대한 필수 수익률3 rBA 17.59%

1 10년 이내에 만기가 되지 않거나 콜 가능하지 않은 모든 미결제 고정 쿠폰 미국 재무부 채권에 대한 입찰 수익률의 가중 평균(무위험 수익률 프록시).

2 자세히 보기 »

3 rBA = RF + βBA [E(RM) – RF]
= 4.49% + 1.57 [12.81%4.49%]
= 17.59%


배당 성장률 (g)

PRAT 모델에 의해 내재된 배당 성장률(g)

Boeing Co., PRAT 모델

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평균의 2023. 12. 31. 2022. 12. 31. 2021. 12. 31. 2020. 12. 31. 2019. 12. 31.
엄선된 재무 데이터 (US$ (백만))
현금 배당금 선언 4,628
보잉 주주에게 귀속되는 순손실 (2,222) (4,935) (4,202) (11,873) (636)
수익 77,794 66,608 62,286 58,158 76,559
총 자산 137,012 137,100 138,552 152,136 133,625
주주의 적자 (17,233) (15,883) (14,999) (18,316) (8,617)
재무 비율
유지율1
이익률2 -2.86% -7.41% -6.75% -20.42% -0.83%
자산의 회전율3 0.57 0.49 0.45 0.38 0.57
재무 레버리지 비율4
평균
유지율
이익률 -7.65%
자산의 회전율 0.49
재무 레버리지 비율
 
배당 성장률 (g)5 0.00%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023 계산

1 유지율 = (보잉 주주에게 귀속되는 순손실 – 현금 배당금 선언) ÷ 보잉 주주에게 귀속되는 순손실
= (-2,2220) ÷ -2,222
=

2 이익률 = 100 × 보잉 주주에게 귀속되는 순손실 ÷ 수익
= 100 × -2,222 ÷ 77,794
= -2.86%

3 자산의 회전율 = 수익 ÷ 총 자산
= 77,794 ÷ 137,012
= 0.57

4 재무 레버리지 비율 = 총 자산 ÷ 주주의 적자
= 137,012 ÷ -17,233
=

5 g = 유지율 × 이익률 × 자산의 회전율 × 재무 레버리지 비율
= × -7.65% × 0.49 ×
= 0.00%


Gordon 성장 모델에 의해 암시된 배당 성장률(g)

g = 100 × (P0 × rD0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($200.83 × 17.59% – $2.06) ÷ ($200.83 + $2.06)
= 0.00%

어디:
P0 = 보통주 현재 주Boeing
D0 = 보통주 주당 전년도 배당금 합계 Boeing
r = Boeing 보통주에 필요한 수익률


배당성장률(g) 전망

Boeing Co., H-모델

Microsoft Excel
gt
1 g1 0.00%
2 g2 0.00%
3 g3 0.00%
4 g4 0.00%
5 이후 g5 0.00%

어디:
g1 PRAT 모델에 의해 암시됩니다.
g5 Gordon 성장 모델에 의해 암시됩니다.
g2, g3 그리고 g4 는 선형 보간을 사용하여 계산됩니다. g1 그리고 g5

계산

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%