International Business Machines Corp. (NYSE:IBM)

제공된 데이터는 여러 재무 비율의 분기별 추세를 보여줍니다. 전반적으로, 분석 기간 동안 수익성 비율과 수익성 비율 모두에서 뚜렷한 변화가 관찰됩니다.

매출총이익률

매출총이익률은 2021년 1분기 50.09%에서 2025년 3분기 57.81%로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 특히 2024년 하반기부터 2025년 3분기까지의 상승폭이 두드러집니다. 이는 매출 원가 대비 매출액의 비율이 개선되었음을 시사합니다.

영업이익률

영업이익률은 2021년 1분기 10.39%에서 2025년 3분기 17.08%로 전반적으로 증가하는 경향을 나타냅니다. 2021년 3분기에 일시적인 하락이 있었지만, 이후 꾸준히 상승하여 2025년 3분기에 최고치를 기록했습니다. 이는 영업 활동을 통해 창출되는 이익의 효율성이 개선되었음을 의미합니다.

순이익률

순이익률은 변동성이 큰 모습을 보입니다. 2021년 1분기 7.76%에서 2021년 4분기 10.01%로 상승했지만, 2022년 1분기에는 2.08%로 급감했습니다. 이후 2023년 4분기 13.52%까지 회복되었다가 2024년 2분기 10.22%로 다시 감소하는 등, 외부 요인에 민감하게 반응하는 것으로 보입니다. 2025년 3분기에는 12.09%를 기록하며 다시 상승세를 보입니다.

자기자본비율 (ROE)

자기자본비율은 2021년 1분기 25.11%에서 2021년 4분기 30.38%로 증가한 후, 2022년 1분기 6.29%로 급격히 감소했습니다. 이후 2023년 4분기 35.09%까지 회복되었으며, 2025년 3분기에는 28.34%를 기록했습니다. 이는 순이익률의 변동성과 연관되어 있으며, 자본 대비 순이익 창출 능력이 변화하고 있음을 나타냅니다.

자산수익률비율 (ROA)

자산수익률비율은 2021년 1분기 3.61%에서 2021년 4분기 4.35%로 소폭 상승한 후, 2022년 1분기 1%로 감소했습니다. 이후 2023년 4분기 6.3%까지 꾸준히 증가했지만, 2024년 2분기 4.39%로 감소하고 2025년 3분기 5.4%로 다시 상승했습니다. 이는 총자산 대비 순이익 창출 능력을 보여주며, 자산 활용의 효율성이 변화하고 있음을 시사합니다.

전반적으로, 매출총이익률과 영업이익률은 꾸준히 개선되는 추세를 보이지만, 순이익률, 자기자본비율, 자산수익률비율은 변동성이 크며 외부 요인에 영향을 받는 것으로 판단됩니다. 이러한 추세는 수익성 개선 노력과 함께 외부 환경 변화에 대한 민감성을 동시에 보여줍니다.

전반적으로, 분석 기간 동안 매출 총이익, 수익, 매출총이익률 모두 꾸준한 변동성을 보이며 전반적인 증가 추세를 나타냅니다.

매출 총이익

매출 총이익은 2021년 1분기 7027백만 달러에서 2025년 3분기 9360백만 달러로 증가했습니다. 2021년 2분기에 최고점을 기록한 후 3분기에 감소했지만, 이후 꾸준히 증가하여 2024년 4분기에 10439백만 달러로 최고치를 기록했습니다. 2025년 3분기에는 소폭 감소했습니다.

수익

수익은 2021년 1분기 13187백만 달러에서 2025년 3분기 16331백만 달러로 증가했습니다. 매출 총이익과 유사하게, 수익도 2021년 2분기에 증가세를 보이다가 3분기에 감소했습니다. 이후 2022년 4분기, 2023년 4분기, 2024년 4분기에 걸쳐 꾸준히 증가하여 최고치를 기록했습니다. 2025년 3분기에는 소폭 감소했습니다.

매출총이익률(Gross profit margin ratio)

매출총이익률은 2021년 1분기 50.09%에서 2025년 3분기 57.81%로 꾸준히 증가했습니다. 2023년 4분기에 57.04%를 기록한 후 2024년 4분기에 57.57%로 상승했으며, 2025년 3분기에는 57.81%로 소폭 상승했습니다. 전반적으로 매출총이익률은 분석 기간 동안 지속적으로 개선되는 추세를 보입니다.

매출 총이익과 수익은 유사한 패턴을 보이며, 이는 매출 총이익이 수익의 상당 부분을 차지함을 시사합니다. 매출총이익률의 꾸준한 증가는 비용 관리 효율성 향상 또는 제품/서비스 가격 전략의 개선을 나타낼 수 있습니다.

영업이익 추세

영업이익은 2021년 1분기 8억 6,900만 달러에서 2021년 4분기 31억 5,400만 달러로 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년에는 변동성이 있었으며, 1분기 11억 8,000만 달러에서 4분기 35억 700만 달러로 다시 증가했습니다. 2023년에는 1분기 11억 8,800만 달러에서 4분기 39억 6,900만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2024년에는 1분기 14억 4,800만 달러에서 4분기 39억 800만 달러로 증가 추세가 이어졌습니다. 2025년 상반기에는 1분기 27억 4,900만 달러, 2분기 30억 6,800만 달러로 증가했습니다.

수익 추세

수익은 2021년 1분기 131억 8,700만 달러에서 2021년 4분기 166억 9,400만 달러로 증가했습니다. 2022년에는 1분기 141억 9,700만 달러에서 4분기 166억 9,100만 달러로 소폭 증가했습니다. 2023년에는 1분기 144억 6,200만 달러에서 4분기 173억 8,100만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 1분기 145억 4,100만 달러에서 4분기 175억 5,300만 달러로 증가했습니다. 2025년 상반기에는 1분기 163억 3,100만 달러, 2분기 169억 7,700만 달러로 증가했습니다.

영업이익률 추세

영업이익률은 2021년 1분기 10.39%에서 2021년 4분기 11.97%로 증가했습니다. 2022년에는 1분기 12.3%에서 4분기 13.5%로 꾸준히 증가했습니다. 2023년에는 1분기 13.49%에서 4분기 15.17%로 증가했습니다. 2024년에는 1분기 15.13%에서 4분기 14.95%로 소폭 감소했습니다. 2025년 상반기에는 1분기 16.08%, 2분기 17.08%로 증가했습니다. 전반적으로 영업이익률은 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

분기별 순이익은 2021년 초부터 2021년 말까지 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 1분기 9억 5,500만 달러에서 2021년 4분기 23억 3,300만 달러로 증가했습니다. 그러나 2022년 1분기에 7억 3,300만 달러로 감소한 후 2022년 3분기에 -31억 9,600만 달러로 크게 감소하여 손실을 기록했습니다. 이후 2022년 4분기에 27억 1,000만 달러로 회복되었고, 2023년에는 9억 2,700만 달러에서 32억 8,800만 달러까지 변동성을 보였습니다. 2024년에는 16억 500만 달러에서 29억 1,400만 달러로 증가하는 경향을 보였으며, 2025년 상반기에는 10억 5,500만 달러에서 17억 4,400만 달러로 증가했습니다.

수익은 2021년 1분기 131억 8,700만 달러에서 2021년 4분기 166억 9,400만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2022년에는 141억 9,700만 달러에서 166억 9,100만 달러 사이에서 변동했으며, 2023년에는 147억 5,200만 달러에서 173억 8,100만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 149억 6,800만 달러에서 175억 5,300만 달러 사이에서 변동했으며, 2025년 상반기에는 145억 4,100만 달러에서 163억 3,100만 달러로 증가했습니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

순이익률은 2021년 1분기 7.76%에서 2021년 4분기 10.01%로 증가했습니다. 2022년 3분기에는 2.08%로 크게 감소했지만, 2022년 4분기에는 2.71%로 회복되었습니다. 2023년에는 3.03%에서 12.13%까지 변동성을 보였으며, 2024년에는 10.22%에서 13.52%로 증가했습니다. 2025년 상반기에는 9.6%에서 12.09%로 증가했습니다.

순이익률은 수익에 비해 순이익의 변동성이 더 커서 수익률의 변동폭이 더 큰 경향을 보였습니다. 특히 2022년 3분기에 순이익이 손실을 기록하면서 순이익률이 급격히 감소했습니다. 2023년과 2024년에는 순이익률이 전반적으로 증가하는 추세를 보였지만, 분기별 변동성이 존재했습니다.

전반적으로 수익은 꾸준히 증가하는 경향을 보였지만, 순이익은 변동성이 컸습니다. 순이익률은 수익 증가에 따라 개선되었지만, 비용 관리 및 기타 요인에 따라 분기별로 변동했습니다.

분기별 순이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 꾸준히 증가하여 4분기에 최고치를 기록한 후 2022년에 감소했습니다. 특히 2022년 3분기에는 상당한 손실이 발생했습니다. 2023년에는 회복세를 보이며 4분기에 다시 높은 이익을 달성했습니다. 2024년에는 이익이 감소했다가 2025년 상반기에 다시 증가하는 추세를 보였습니다.

순이익(손실)

2021년에는 전반적으로 증가 추세를 보였으며, 특히 연말에 높은 이익을 기록했습니다. 2022년에는 변동성이 커졌고, 3분기에 큰 손실을 보였습니다. 2023년에는 회복세를 보였지만, 2024년에는 다시 감소하는 경향을 보였습니다. 2025년 상반기에는 다시 증가하는 모습을 보였습니다.

총 주주 지분은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 말에 감소했지만, 이후 꾸준히 증가하여 2025년까지 상승했습니다. 증가 속도는 기간에 따라 다르게 나타났습니다.

총 IBM 주주 지분

전반적으로 증가 추세를 보였으며, 2021년 말에 일시적인 감소가 있었지만 이후 꾸준히 증가했습니다. 2024년 말과 2025년 초에 특히 큰 증가폭을 보였습니다.

자기자본이익률(ROE)은 순이익의 변동성에 따라 크게 영향을 받았습니다. 2021년과 2023년에는 높은 ROE를 기록했지만, 2022년에는 ROE가 크게 감소했습니다. 2024년에는 ROE가 감소했지만, 2025년 상반기에는 다시 상승하는 추세를 보였습니다.

ROE

순이익의 변동에 따라 변동성이 컸습니다. 2022년 3분기 순손실로 인해 ROE가 급격히 감소했습니다. 2023년에는 ROE가 크게 회복되었고, 2025년 상반기에도 상승하는 추세를 보였습니다.

전반적으로, 순이익은 변동성이 크지만, 총 주주 지분은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. ROE는 순이익의 변동에 민감하게 반응했으며, 순이익의 회복과 함께 상승하는 경향을 보였습니다.

분기별 순이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 꾸준히 증가하여 4분기에 최고치를 기록한 후, 2022년 1분기에 큰 손실을 보였습니다. 이후 2022년에는 회복세를 보였고, 2023년에는 전반적으로 증가하는 추세를 나타냈습니다. 2024년에는 1분기부터 3분기까지 증가하다가 4분기에 다시 손실을 기록했습니다. 2025년 상반기에는 다시 증가하는 경향을 보입니다.

총 자산은 전반적으로 감소하는 추세를 보이다가 2023년부터 다시 증가하기 시작했습니다. 2021년 1분기부터 2021년 4분기까지 감소했으며, 2022년에도 감소세가 이어졌습니다. 2023년에는 증가 추세로 전환되었고, 2024년과 2025년 상반기에도 증가세를 유지했습니다.

ROA (총 자산 수익률)

ROA는 순이익의 변동성에 따라 크게 영향을 받았습니다. 2021년에는 3%대 초반에서 4%대 중반까지 변동했으며, 2022년 1분기에는 1%까지 하락했습니다. 이후 2022년에는 점진적으로 상승하여 2023년에는 5%대 중반까지 증가했습니다. 2024년에는 4%대 후반에서 6%대 초반으로 변동했으며, 2025년 상반기에는 5%대 초반을 유지했습니다. ROA는 순이익의 회복과 함께 전반적으로 개선되는 경향을 보였습니다.

전반적으로, 순이익은 변동성이 크지만, 장기적으로는 증가하는 추세를 보입니다. 총 자산은 감소세를 보이다가 2023년부터 다시 증가하기 시작했습니다. ROA는 순이익의 변동성을 반영하여 변동했지만, 전반적으로 개선되는 경향을 보였습니다. 이러한 추세는 회사의 수익성 및 자산 활용 효율성이 개선되고 있음을 시사합니다.