기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
American Airlines Group Inc., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
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- 영업활동으로 제공된(사용된) 순현금
- 2019년에는 약 3,815백만 달러의 순현금이 영업활동을 통해 제공되었으며, 이는 긍정적인 영업 현금 흐름을 보여주었습니다. 그러나 2020년에는 약 -6,543백만 달러로 대폭 감소하며, 영업활동이 현금 유출을 초래하는 상황으로 전환되었습니다. 이후 2021년에는 다시 704백만 달러로 회복되었으며, 2022년에는 약 2,173백만 달러, 2023년에는 약 3,803백만 달러로 각각 증가하는 추세를 보였습니다. 이러한 변화는 팬데믹 이후 영업 활동이 점진적으로 정상화되고 있음을 시사하며, 2023년에는 2019년 수준을 넘어서는 긍정적 흐름을 나타내고 있습니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 이 지표 역시 2019년에는 약 357백만 달러의 잉여 현금 흐름을 기록하였으며, 2020년에는 약 -7,780백만 달러로 큰 폭의 적자를 기록하였습니다. 이는 해당 연도 동안 글로벌 팬데믹의 영향을 크게 받았음을 반영하는 것으로 보입니다. 그러나 2021년에는 다시 1,593백만 달러의 흑자를 기록하며 급반등하였고, 이후 2022년에는 약 846백만 달러, 2023년에는 약 2,489백만 달러로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이러한 회복세는 영업활동과 더불어 투자 및 재무구조 개선이 진행된 결과로 추정되며, 팬데믹으로 인한 큰 충격 이후 회복 국면에 접어든 것으로 해석할 수 있습니다.
지급된 이자, 세금 순
American Airlines Group Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
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2 2023 계산
이자지급, 순, 세금 = 이자 지급, 순 × EITR
= 2,180 × 26.67% = 581
- 실효 소득세율(EITR)
- 2019년부터 2021년까지는 25%에서 22% 초반대까지 점진적으로 낮아지는 추세를 보였으며, 2022년에는 일시적으로 약 32%로 상승하였고, 2023년에는 27%대 수준으로 다소 하락하는 모습이 관찰됩니다. 이러한 변화는 기업의 세금 정책이나 세전 수익 구조의 변화, 또는 세법 개정 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다.
- 지급된 이자, 순, 세금 순
- 이 항목은 연도별로 꾸준한 증가 추세를 보이고 있으며, 2019년 약 8억 3천만 달러에서 2023년에는 약 16억 1천만 달러에 이르는 성장세를 나타내고 있습니다. 이 증가세는 일반적으로 회사의 부채 규모가 늘어나거나, 금융 비용이 상승한 결과로 해석될 수 있습니다. 특히 2021년과 2022년 사이에 눈에 띄게 증가하였으며, 이는 해당 연도들에 채무상환 또는 신규 차입이 활발했음을 시사할 수 있습니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
American Airlines Group Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 34,098) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 2,489) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 13.70 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| FedEx Corp. | 20.03 |
| Uber Technologies Inc. | 28.15 |
| Union Pacific Corp. | 24.87 |
| United Airlines Holdings Inc. | 9.32 |
| United Parcel Service Inc. | 12.70 |
| EV/FCFF부문 | |
| 수송 | 30.85 |
| EV/FCFF산업 | |
| 산업재 | 32.12 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
American Airlines Group Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 34,098) | 35,839) | 35,954) | 36,628) | 32,401) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 2,489) | 846) | 1,593) | (7,780) | 357) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 13.70 | 42.39 | 22.58 | — | 90.70 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| FedEx Corp. | 23.94 | 19.13 | 18.72 | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 46.69 | 136.28 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 31.90 | 23.83 | 26.42 | 25.20 | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 56.36 | 11.88 | 79.24 | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 24.78 | 16.63 | 16.95 | 28.23 | — | |
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 수송 | 32.04 | 21.76 | 24.81 | 184.17 | — | |
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 산업재 | 25.93 | 24.30 | 28.80 | 189.49 | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
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3 2023 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 34,098 ÷ 2,489 = 13.70
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- 기업 가치 (EV)
- 2019년부터 2023년까지 기업 가치는 전반적으로 하락하는 경향을 보이고 있다. 2019년 약 32,401백만 달러에서 시작하여 2020년 큰 폭으로 상승 후, 2021년 이후 약 35,954백만 달러로 소폭 조정을 거쳤고, 2022년과 2023년에는 각각 35,839백만 달러와 34,098백만 달러로 하락하였다. 이러한 변화는 시장 환경이나 업계의 전반적 경기 변동, 또는 기업의 재무적 성과와 관련이 있을 수 있다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- FCFF는 2019년 357백만 달러에서 2020년 7,780백만 달러 급감 후, 2021년 1,593백만 달러, 2022년 846백만 달러, 2023년 2,489백만 달러까지 회복 또는 증대를 보여주는 양상을 보이고 있다. 2020년의 급락은 코로나19 팬데믹의 글로벌 경제 충격과 관련이 있을 가능성이 높으며, 이후 회복세를 보이고 있다. 2023년에는 전년 대비 상당한 개선이 이루어진 것으로 평가된다.
- EV/FCFF 비율
- 이 비율은 2019년 90.7에서 시작하여, 2020년 데이터가 비어 있고 2021년 22.58, 2022년 42.39, 2023년 13.7로 변화하였다. 2021년의 낮은 비율은 FCFF가 상대적으로 증가했음을 의미하며, 2022년의 높은 비율은 FCFF가 감소했거나 기업 가치 상승이 상대적으로 크지 않음을 시사한다. 2023년에는 비율이 다시 낮아져, 기업 가치 대비 FCFF가 개선된 상태임을 보여준다. 이는 기업의 수익성 또는 현금 흐름이 개선되었음을 측정하는 지표로 볼 수 있다.