경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Humana Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2023 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2019년 30억 2,900만 달러에서 2020년 38억 7,400만 달러로 증가했습니다. 그러나 이후 2021년에는 31억 7,200만 달러로 감소했고, 2022년에는 30억 5,300만 달러로 소폭 감소했습니다. 2023년에는 27억 2,600만 달러로 추가 감소하여 전반적으로 하락 추세를 보입니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2019년 8.86%에서 2020년 8.66%로 소폭 감소했습니다. 2021년에는 8.11%로 더욱 감소했지만, 2022년에는 8.63%로 다시 증가했습니다. 2023년에는 8.34%로 소폭 감소하여 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2019년 1만 8,877백만 달러에서 2020년 2만 1,850백만 달러로 증가했습니다. 2021년에는 3만 647백만 달러로 크게 증가했지만, 2022년에는 2만 9,089백만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 3만 225백만 달러로 소폭 증가하여 전반적으로 변동성이 큰 모습을 보입니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2019년 13억 5,600만 달러에서 2020년 19억 8,100만 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 이후 2021년에는 6억 8,600만 달러로 감소했고, 2022년에는 5억 4,200만 달러로 더욱 감소했습니다. 2023년에는 2억 600만 달러로 감소하여 전반적으로 감소 추세를 나타냅니다. 경제적 이익의 감소는 세후 순영업이익의 감소와 함께 관찰됩니다.
전반적으로, 투자 자본은 증가 추세를 보였지만, 세후 순영업이익과 경제적 이익은 감소 추세를 보였습니다. 자본 비용은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 경제적 이익의 감소는 수익성 악화의 신호일 수 있으며, 투자 자본의 효율적인 활용에 대한 추가적인 분석이 필요합니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Humana Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 불로소득의 증가(감소) 추가.
4 Humana에 귀속되는 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2023 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2023 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 Humana에 귀속되는 순이익에 세후 이자 비용 추가.
- 순이익(Humana에 귀속되는 순이익)
- 2019년부터 2023년까지의 기간 동안, 순이익은 전반적으로 변동하는 경향을 보이고 있다. 2019년에는 2,707백만 달러였으며, 이후 2020년에 급증하여 3,367백만 달러를 기록하였다. 그러나 2021년에는 다소 감소하여 2,933백만 달러로 내려갔으며, 2022년에는 다시 소폭 하락하여 2,806백만 달러를 기록하였다. 2023년에는 2,489백만 달러로 하락하여 2019년 대비 감소세를 유지하고 있다. 전체적으로 보면, 순이익은 2020년의 최고치를 기록한 후 점차 하락하는 모습을 보이고 있다.
- 세후 순영업이익(NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2019년 3,029백만 달러에서 시작하여, 2020년에 3,874백만 달러로 크게 증가하였다. 이후 2021년에는 3,172백만 달러로 감소하였으며, 2022년에는 3,053백만 달러로 지속 하락하였다. 2023년에는 2,726백만 달러로 다시 줄어들어, 전체 기간 동안 일정한 하락 추세를 보여주고 있다. 이는 기업의 영업 성과가 2020년 이후 점차 둔화되고 있음을 시사한다.
현금 영업세
Humana Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
- 소득세 충당금
- 2019년에서 2020년 사이, 소득세 충당금은 상당히 증가하여 약 763백만 달러에서 1,307백만 달러로 72% 이상의 급증을 나타냈다. 이후 2021년에는 485백만 달러로 크게 감소하였으며, 이는 약 37% 하락을 의미한다. 2022년에는 다시 증가하여 762백만 달러에 근접하였고, 2023년에는 836백만 달러로 2022년 대비 소폭 상승하였다. 이러한 변동은 세무계획 또는 예상치의 조정, 또는 잠정적인 세무손실 반영 등 다양한 원인을 시사할 수 있다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세는 2019년 656백만 달러에서 2020년 1,175백만 달러로 증가하였으며, 이는 약 79%에 가까운 큰 상승을 보여준다. 2021년에는 543백만 달러로 다소 감소하였지만, 이후 2022년에는 950백만 달러, 2023년에는 1,108백만 달러로 지속적인 증가세를 보였다. 전반적으로 이 지표는 운전자본 확보 또는 영업활동을 통한 현금창출이 강해지고 있음을 시사한다. 특히 2020년과 2023년 간의 증가폭이 두드러져, 영업 활동이 견고한 재무 상태를 유지하고 있음을 보여준다.
투자 자본
Humana Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 불로소득 추가.
5 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
- 총 부채 및 임대
- 2019년부터 2021년까지 총 부채 및 임대는 꾸준한 증가 추세를 보이고 있으며, 2021년에 급격히 상승하여 13,551백만 달러를 기록하였다. 이후 2022년에는 다소 감소하는 모습을 보이나, 2023년에는 다시 상승하여 12,602백만 달러에 도달하였다. 이 패턴은 부채와 임대 부채가 일부 변동성을 보이면서도 전체적으로는 일정 수준에서 유지되고 있음을 시사한다.
- 주주의 자본
- 주주의 자본은 2019년부터 연평균적으로 증가하는 추세를 유지하며 2021년에는 16,080백만 달러에 이르렀다. 이후 약간의 감소가 있었으나, 2023년에는 다시 16,262백만 달러로 상승하여 전체적으로는 지속적인 성장 경향이 관찰된다. 이는 회사의 자기자본이 장기적으로 안정적이고 증가하는 방향으로 움직이고 있음을 보여준다.
- 투자 자본
- 투자 자본 역시 지속적인 증가세를 보이고 있으며, 2019년 18,877백만 달러였던 것이 2021년에는 30,647백만 달러로 크게 증가하였다. 이후 2022년과 2023년에는 각각 29,089백만 달러와 30,225백만 달러로 다소 감소하거나 안정화된 모습을 나타내나, 전반적으로는 2019년 이후 지속적인 성장 경향을 유지하고 있다. 이는 기업의 전체적인 자본 조달 및 투자가 활발히 이루어지고 있음을 의미한다.
자본 비용
Humana Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
경제적 스프레드 비율
Humana Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2023 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2019년 13억 5,600만 달러에서 2020년 19억 8,100만 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2021년에는 6억 8,600만 달러로 감소한 후 2022년에는 5억 4,200만 달러로 더욱 감소했습니다. 2023년에는 20억 600만 달러로 다시 증가하여 변동성이 큰 패턴을 보였습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2019년 188억 7,700만 달러에서 2021년 306억 4,700만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2022년에는 290억 8,900만 달러로 소폭 감소했지만, 2023년에는 302억 2,500만 달러로 다시 증가하여 전반적으로 증가 추세를 유지했습니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 2019년 7.18%에서 2020년 9.07%로 증가했습니다. 그러나 2021년에는 2.24%로 크게 감소했고, 2022년에는 1.86%로 더욱 감소했습니다. 2023년에는 0.68%로 지속적으로 감소하여 수익성이 하락하는 추세를 나타냅니다.
전반적으로 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였지만, 투자 자본은 꾸준히 증가했습니다. 그러나 경제적 스프레드 비율의 지속적인 감소는 수익성 측면에서 우려를 제기하며, 투자 자본 증가에도 불구하고 수익 창출 효율성이 저하되고 있음을 시사합니다.
경제적 이익 마진 비율
Humana Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 외부 수익 | ||||||
| 더: 불로소득 증가(감소) | ||||||
| 조정된 외부 매출 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2023 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 외부 매출
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 2019년 13억 5,600만 달러에서 2020년 19억 8,100만 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 이후 2021년에는 6억 8,600만 달러로 감소했고, 2022년에는 5억 4,200만 달러로 더욱 감소했습니다. 2023년에는 2억 600만 달러로 다시 감소하여 전반적으로 하락 추세를 보입니다.
- 조정된 외부 매출
- 2019년 643억 5,100만 달러에서 2020년 760억 7,200만 달러로 증가했습니다. 2021년에는 828억 1,300만 달러로 소폭 증가했으며, 2022년에는 925억 2,000만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 1,052억 8,500만 달러로 크게 증가하여 꾸준한 성장세를 나타냅니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 2019년 2.11%에서 2020년 2.6%로 소폭 증가했습니다. 그러나 2021년에는 0.83%로 크게 감소했고, 2022년에는 0.59%로 더욱 감소했습니다. 2023년에는 0.2%로 감소하여 전반적으로 하락 추세를 보이며, 경제적 이익이 매출 증가율에 비해 상대적으로 낮은 수준임을 시사합니다.
매출은 꾸준히 증가했지만, 경제적 이익은 감소하고 있으며, 특히 경제적 이익 마진 비율의 감소는 수익성 악화를 나타냅니다. 매출 증가에도 불구하고 이익이 감소하는 것은 비용 증가, 가격 경쟁 심화, 또는 기타 요인에 기인할 수 있습니다.