현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Humana Inc., 연결 현금 흐름표

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.
순수입	2,484)	2,802)	2,934)	3,367)	2,707)
Gentiva Hospice 판매 이익	—)	(237)	—)	—)	—)
(이익) 투자증권 손실, 순손실	54)	205)	130)	(838)	(62)
Kindred at Home 지분법 투자에 대한 이익	—)	—)	(1,129)	—)	—)
순(이익) 손실의 자본성	63)	4)	(65)	(74)	(14)
주식 기반 보상	175)	216)	180)	181)	163)
감가 상각	850)	749)	640)	528)	505)
상각	67)	96)	73)	88)	70)
재산 및 장비의 손상	206)	248)	—)	—)	—)
무형 자산의 손상	55)	—)	—)	—)	—)
이연 소득세	(167)	(100)	15)	195)	162)
미수금	(337)	(54)	(280)	(85)	(32)
기타 자산	(1,318)	(463)	(491)	(581)	118)
지급 혜택	915)	975)	104)	2,139)	1,142)
다른 책임	841)	44)	176)	599)	471)
불로소득	(20)	32)	(65)	71)	(36)
영업자산 및 부채의 변동, 취득한 사업의 효과 및 처분의 순 변동	81)	534)	(556)	2,143)	1,663)
기타, 그물	113)	70)	40)	49)	90)
영업활동으로 제공된 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	1,497)	1,785)	(672)	2,272)	2,577)
영업활동으로 인한 순현금 제공	3,981)	4,587)	2,262)	5,639)	5,284)
Gentiva Hospice, net 판매 수익금	—)	2,701)	—)	—)	—)
취득액, 순현금성 및 현금성자산(Cash Equivalents)	(233)	(337)	(4,187)	(709)	—)
부동산 및 장비 구매	(1,004)	(1,137)	(1,342)	(964)	(736)
재산 및 장비 판매 수익금	210)	17)	26)	—)	—)
투자증권 매입	(7,552)	(6,049)	(7,197)	(9,125)	(6,361)
투자증권의 만기수익금	1,292)	1,365)	2,597)	4,986)	1,733)
투자증권 매각대금	3,795)	2,434)	3,547)	2,747)	4,086)
투자 활동에 사용된 순현금	(3,492)	(1,006)	(6,556)	(3,065)	(1,278)
계약 예금의 영수증(인출), 순	828)	1,993)	(306)	(939)	(623)
선순위 채권 발행 수익금, 순	2,544)	1,982)	2,984)	1,088)	987)
선순위 어음의 상환	(1,832)	(1,000)	—)	(400)	(400)
상업어음 발행(상환) 수익금, 순	211)	(376)	352)	295)	(360)
단기 차입으로 인한 수익금	100)	—)	—)	—)	—)
단기 차입금 상환	(100)	—)	—)	—)	—)
기간 대출 수익금	—)	—)	2,500)	1,000)	—)
기간 대출 상환	(500)	(2,000)	(2,078)	(1,000)	(650)
채권 발행 비용	(7)	(6)	(31)	—)	—)
보통주 매입	(1,573)	(2,096)	(79)	(1,820)	(1,070)
배당금 지급	(431)	(392)	(354)	(323)	(291)
장부 당좌 대월의 변경	55)	(28)	6)	95)	54)
기타, 그물	(151)	9)	21)	49)	58)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금	(856)	(1,914)	3,015)	(1,955)	(2,295)
현금 및 현금성자산의 증가(감소)	(367)	1,667)	(1,279)	619)	1,711)
기간 시작 시점의 현금 및 현금성자산	5,061)	3,394)	4,673)	4,054)	2,343)
기간말 현금 및 현금성자산	4,694)	5,061)	3,394)	4,673)	4,054)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

수익 및 손실 관련 추세: 2019년부터 2021년까지 연간 순수입은 다소 변동을 보이며 최고치인 3,367백만 달러를 기록한 후 2022년 2,802백만 달러로 감소하였으며, 이후 2023년 약 2,484백만 달러로 추가 하락하는 추세를 나타내고 있습니다. 특히 2020년에는 팬데믹 영향과 관련된 여러 요인으로 인해 순수입이 급증하였던 반면, 이후에는 재무 환경 변화와 시장 조건에 따라 수익성이 점차 하락하는 모습을 보여줍니다.
투자 손실 및 이익: 투자증권 손실은 2019년에 -62백만 달러에서 2020년 -838백만 달러로 급증했으나, 2021년에는 130백만 달러로 개선되었습니다. 2022년과 2023년에는 각각 205백만 달러와 54백만 달러로 나타나 투자 손실이 어느 정도 완화되는 양상을 보입니다. Kindred at Home 지분법 투자에 따른 이익은 2021년에 큰 적자로 기록된 후, 이후의 수치는 제공되지 않아 후속 변화는 확인하기 어렵습니다.
비용 구조 및 감가상각: 감가상각비는 전년 대비 지속적으로 증가하는 추세를 보여 2023년에는 850백만 달러로 최고치를 기록하였으며, 이는 자산의 노후화 또는 투자 확대에 따른 감가상각 증가를 반영할 수 있습니다. 기타 비용 항목에서도 일부 변동성이 있으나, 전반적으로 비용은 증가하는 모습이 관찰됩니다.
자산과 부채의 변동: 미수금은 높아지는 추세로 2023년에는 -337백만 달러로 확장되었으며, 기타 자산 역시 대폭 줄어들었다가 다시 증가하는 모습을 보여줍니다. 영업자산 및 부채의 변동은 다년간 영향을 받는 투자 및 자산관리 활동의 복합적인 결과로 볼 수 있으며, 특히 2021년 이후 큰 변동을 나타냅니다.
현금 흐름 및 자본조달 활동: 영업활동으로 제공된 순현금은 대부분 일정 수준을 유지하며, 2020년과 2022년 각각 5,639백만 달러와 4,587백만 달러를 기록하여 안정적인 현금 흐름을 보여줍니다. 재무활동에서는 자사주 매입과 배당금 지급 등 자본배분 활동이 지속적으로 이루어지고, 2020년과 2023년에는 각각 현금 유출이 두드러졌습니다. 채권 발행과 단기 차입금 등 조달 활동도 활발히 이루어져 있으며, 특히 2020년에는 대규모 채권 발행으로 자본을 마련하였음을 알 수 있습니다.
자금 상황 및 현금 잔액: 2020년 이후 현금 및 현금성자산은 전반적으로 줄어드는 양상을 보이나, 2023년 말 기준 약 4,694백만 달러로 여전히 충분한 유동성을 유지하고 있습니다. 이러한 현금 흐름과 자산 수준은 회사가 금융 안정성을 유지하며 필요 시 자본 재조달 또는 재무 전략을 실행할 여력을 보여줍니다.

Humana Inc. (NYSE:HUM)

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