자본수익률(ROE) (ROC)
자본수익률은 세후 순영업자산수익률입니다. 투자자본수익률은 금리나 회사부채 및 자기자본구조의 변화에 영향을 받지 않습니다. 비즈니스 생산성 성과를 측정합니다.
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투자 자본 수익률 (ROIC)
Humana Inc., ROIC계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| ROIC경쟁자4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
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3 2023 계산
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2019년부터 2022년까지는 대체로 안정된 수준을 유지하였으나, 2023년에는 다시 축소되면서 2726백만 달러로 하락하는 경향이 보입니다. 2020년에는 최고치를 기록했으며, 이는 대체로 기업의 운영 성과가 양호했던 시기를 반영하지만, 이후의 감소는 수익성 혹은 비용 압박이 있을 가능성을 시사합니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 매년 증가하는 추세를 나타내고 있으며, 2019년 18877백만 달러에서 2023년 30225백만 달러에 이르기까지 지속적으로 확대되었습니다. 특히, 2020년과 2021년 사이에 상당한 성장을 보여주었으며, 이는 자본 투입이 활성화된 것으로 해석될 수 있습니다. 그러나 2022년 이후에는 다소 안정화 또는 소폭 감소하는 모습을 보이며, 변화의 극적 폭은 크지 않지만 투자 활동이 일정 경로를 유지하는 것으로 보입니다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- ROIC는 2019년 16.04%에서 2020년 17.73%로 상승 후, 2021년에는 10.35%로 크게 하락합니다. 이후 2022년에는 약간 회복되어 10.5%를 기록하였으나, 2023년에는 다시 9.02%로 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 일련의 변화는 기업의 투자 효율성 및 수익 창출 능력에 일관된 강점을 다소 상실하는 경향을 보여주며, 높은 성장기 이후 수익률이 둔화되고 있음을 의미합니다.
ROIC의 분해
Humana Inc., ROIC의 분해
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
- 영업이익률 (OPM)
- 2019년 이후 지속적인 감소 추세를 보여 왔으며, 2020년에는 6.64%로 상승한 후 2021년부터 다시 하락세를 보이고 있다. 2023년까지는 3.64%로 낮아졌으며, 이는 수익성에 대한 압력이 지속되고 있음을 시사한다.
- 자본금회전율(TO)
- 자본 효율성을 나타내는 이 비율은 2019년부터 2023년까지 전반적으로 안정된 수준을 유지하고 있다. 2021년에는 일시적으로 낮아졌으나, 2022년과 2023년에는 다시 상승하여 3.48에 이르렀다. 이는 기업이 자본을 활용하여 매출을 창출하는 능력이 최근에 개선되고 있음을 보여준다.
- 실효 현금 세율 (CTR)
- 이 비율은 2019년 82.2%에서 2020년과 2022년에 각각 76.72%와 76.26%로 하락하는 양상을 보였다가 2021년에는 85.38%로 일시적으로 상승한 후 2023년에는 71.09%까지 하락하였다. 전반적으로는 세금 부담이 점차 낮아지고 있음을 나타내며, 이는 기업의 세후 수익성 향상에 기여할 수 있다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- 이 지표는 2019년에서 2020년까지 상승했으나, 2021년 이후에는 지속적으로 하락하는 추세를 보여 왔다. 2023년에는 9.02%로, 초기보다 낮은 수치를 기록하고 있어 전반적인 투자 효율성이 둔화되고 있음을 시사한다. 이는 자본 투자에 대한 수익률이 점차 감소하는 현상으로 평가된다.
영업이익률 (OPM)
Humana Inc., OPM계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||||
| 외부 수익 | ||||||
| 더: 불로소득 증가(감소) | ||||||
| 조정된 외부 매출 | ||||||
| 수익성 비율 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| OPM경쟁자4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
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3 2023 계산
OPM = 100 × NOPBT ÷ 조정된 외부 매출
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 매출 증가 추세 및 변화
- 2020년부터 2023년까지 조정된 외부 매출은 지속적으로 상승하는 경향을 보이고 있다. 2019년의 64,351백만 달러에서 2023년에는 105,285백만 달러로 증가하였으며, 이는 약 63.7%의 성장률에 해당한다. 이 기간 동안 매출은 연평균 성장률이 약 17%에 근접하는 높은 증가를 보여주고 있으며, 이는 회사의 영업 활동이 확장되고 있음을 반영한다.
- 영업이익률의 변동과 안정성
- 영업이익률은 2019년 5.73%에서 2020년 6.64%로 개선된 이후, 2021년과 2022년에는 각각 4.49%, 4.33%로 하락하였다. 2023년에는 3.64%로 더욱 낮아졌으며, 이로써 전체적으로는 수익성 지표의 하락 흐름이 관찰된다. 매출이 증가하는 동안 영업이익률은 감소하는 점은 수익성 압박이 존재함을 시사하며, 비용 구조 또는 시장 경쟁 강도에 따른 영향을 엿볼 수 있다.
- 세전 순영업이익(NOPBT)의 변동성
- 세전 순영업이익은 2019년 3,684백만 달러에서 2020년 5,049백만 달러로 증가하였지만, 이후 2021년 3,715백만 달러로 감소하였다가 2022년과 2023년에는 각각 4,003백만 달러와 3,834백만 달러로 양호하게 유지되고 있다. 전반적으로는 2019년과 비교했을 때 연간 수치의 변동성이 존재하나, 2022년 이후 일정 수준을 유지하는 모습이다. 이는 영업환경이나 비용 구조의 변화에 따른 일시적 또는 지속적 영향을 반영할 수 있다.
자본금회전율(TO)
Humana Inc., TO계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 외부 수익 | ||||||
| 더: 불로소득 증가(감소) | ||||||
| 조정된 외부 매출 | ||||||
| 투자 자본1 | ||||||
| 효율성 비율 | ||||||
| TO2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| TO경쟁자3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
- 조정된 외부 매출
- 2019년부터 2023년까지 전반적으로 지속적인 매출 증가가 관찰된다. 특히 2020년 이후 연평균 성장률이 상승하는 추세를 보여, 회사가 수익성을 확장하고 있음을 시사한다. 2019년 64,351백만 달러에서 2023년 105,285백만 달러로 증가함에 따라, 연평균 성장률이 상당히 높았음을 알 수 있다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2019년 18,877백만 달러에서 2023년 30,225백만 달러에 이르기까지 증가는 있으나, 중간에 다소 정체 또는 소폭 감소하는 모습도 관찰된다. 특히 2021년에 일시적 증가 이후 2022년에 약간 감소하는 경향이 나타난 것으로 보인다. 이는 투자 확대 또는 재투자 전략의 변화를 반영할 수 있다.
- 자본금회전율(TO)
- 자본금회전율은 전체 기간 동안 3.41에서 3.48로 증가하는 추세를 보인다. 특히 2021년에는 2.7로 일시적으로 하락했으며, 이후 회복되어 2022년과 2023년에는 다시 3.18과 3.48로 상승하였다. 이 패턴은 회사가 지속적으로 자본 활용 효율성을 개선해 왔음을 나타낸다. 2021년의 일시적 하락은 일시적 시장 또는 운영상의 요인일 수 있으며, 그 후 회복된 것은 회사의 대응력과 운영 효율성 개선을 시사한다.
실효 현금 세율(CTR)
Humana Inc., CTR계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||||
| 세율 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| CTR경쟁자3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
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2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2023 계산
CTR = 100 × 현금 영업세 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 현금 영업세
- 2019년 이후로 현금 영업세는 전반적으로 증가하는 경향을 보였으며, 2020년 큰 폭으로 상승한 후 일부 변동성을 나타내고 있다. 2019년 656백만 달러에서 2020년 1,175백만 달러로 급증하였으며, 이후 2021년 543백만 달러로 하락하였다가 2022년 950백만 달러, 2023년 1,108백만 달러로 다시 증가하는 양상을 보여준다. 이러한 변화는 회사의 영업활동에서 발생하는 현금 흐름이 일정하지 않음을 시사할 수 있다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 세전 순영업이익은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하거나 약간의 변동성을 보이고 있다. 2019년 3,684백만 달러에서 2020년 5,049백만 달러로 증가했으며, 이후 2021년에는 3,715백만 달러로 약간 감소하였다. 2022년에는 다시 4,003백만 달러로 증가하였으며, 2023년에는 약간 하락하여 3,834백만 달러를 기록하였다. 이는 수익성 측면에서 비교적 안정적인 흐름을 나타내며, 일시적인 경기변동이나 비용 구조 변화에 대한 영향을 일부 반영할 수 있다.
- 실효 현금 세율(CTR)
- 실효 현금 세율은 2019년과 2021년에는 비교적 낮은 수치를 기록하였으나, 2020년(23.28%)과 2022년(23.74%)에 상당히 상승하였다. 2023년에는 28.91%로 다시 상승하는 양상을 보여, 세금 부담이 점차 가중되고 있음이 드러난다. 이러한 증가 추세는 세금 정책 변경, 세금 혜택 축소 또는 기타 재무 구조 변화와 관련이 있을 수 있다. 높은 세율은 회사의 순이익 및 현금 흐름에 영향을 미칠 가능성이 있다.