듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
American Airlines Group Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2019년 1분기까지는 데이터가 제공되지 않으나, 2020년 2분기부터는 부정적인 수익률이 기록되기 시작하며 하락세를 지속하였습니다. 특히 2020년 하반기와 2021년 상반기까지는 -10%에서 -5% 구간에 머무르며 상당한 손실이 발생하였음을 보여줍니다. 이후 2021년 하반기에는 일부 개선이 나타나, 2022년 초에는 약 -2% 수준으로 회복되기 시작하였고, 2023년에는 다시 성장세를 보여 1~3% 구간에 다가가고 있습니다. 이 추세는 COVID-19 팬데믹과 같은 시장 충격에 따른 일시적 손실 이후 점진적으로 수익성을 회복하는 과정을 반영하는 것으로 보입니다.
- 재무 레버리지 비율
- 2020년 이후 데이터가 기록되어 있으며, 매우 높은 레버리지 수준을 나타내는 382.34로 나타납니다. 이 수치는 회사가 상당한 부채를 활용하여 자본 구조를 조정하고 있음을 의미하며, 재무 안정성과 수익성 사이의 균형이 중요한 이슈로 부각될 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 해당 항목에 대한 구체적인 데이터가 제공되지 않아, 이 지표의 해석은 불가능합니다. 일반적으로 ROE는 자본 효율성을 보여주는 중요한 지표로, 데이터 공개가 없다면 회사의 자본 구조 및 수익성을 종합적으로 판단하기 어렵습니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
American Airlines Group Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2019년에는 순이익률이 양호한 수준을 유지하였으며, 4분기까지 꾸준히 높은 수치를 기록하였다. 그러나 2020년 초부터 글로벌 경제의 불확실성과 시장 충격의 영향을 받으면서 순이익률이 급격히 하락하여 2분기에는 거의 적자를 기록하는 극단적인 변동이 관찰된다. 이후 2021년과 2022년에 점진적인 회복세를 보이며, 2023년까지 긍정적인 방향으로 개선되고 있다. 특히 2023년 후반기에는 다시 3% 내외의 양호한 수익성을 보여주고 있어 시장 환경이 호전됨에 따라 이익률이 회복되고 있음을 시사한다.
- 자산회전율
- 2019년 내내 안정적으로 유지되던 자산회전율은 2020년 초에는 상당한 하락을 겪었으며, 이는 수익성 악화와 운송 활동량 감소에 따른 것으로 해석된다. 이후 2021년부터 꾸준히 회복하는 흐름을 보여 2022년과 2023년에는 약 0.8 수준으로 안정화되었다. 이는 자산의 활용도가 점차 향상되었음을 의미하며, 재무 구조 개선이나 운영 효율성 증대의 효과가 반영된 것으로 보인다.
- 재무 레버리지 비율
- 2020년 이후 특정 연도에는 구체적인 수치 데이터가 제공되지 않아서 정확한 비교는 제한적이다. 그러나 2019년과 관련数据显示 상당한 수준의 레버리지 비율이 유지되었음을 알 수 있으며, 이는 자본구조상 부채의 활용이 상당했음을 시사한다. 이후의 추세는 데이터 부재로 구체적 판단이 어렵지만, 일부 기간 동안 재무 안정성을 위해 레버리지 조정이 이루어졌을 가능성이 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 항목 역시 구체적인 데이터가 제공되지 않아 해석이 제한적이다. 그러나 순이익률과 자산회전율의 추세를 고려할 때, 재무 레버리지와 더불어 자기자본 기반 수익성이 개선되고 있는 것이 전망되며, 특히 2023년 후반기에 이르러서는 자기자본 수익률이 긍정적 전환을 이루었을 가능성이 있다. 이는 회사가 재무 구조 조정을 통해 보다 안정적인 수익 구조를 구축하고 있음을 의미한다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
American Airlines Group Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2019년에는 일부 기간에서 데이터가 나타나지 않거나 변동이 크지 않았으며, 2022년 이후에는 0.68에서 0.77 사이의 안정적인 범위 내에서 유지되고 있습니다. 일부 기간에서 불확실성을 내포하는 수치 변동이 있으나, 전반적으로 일정 수준을 유지하는 것으로 보여집니다.
- 이자부담비율
- 2019년과 2020년 초에는 이자부담 비율이 대체로 낮거나 부정적인 수치를 기록하고 있으며, 이는 영업이익 대비 이자 비용이 상대적으로 적거나 이익이 있었음을 시사합니다. 그러나 2020년 하반기 이후에는 0.09에서 0.62 범위 내로 상승하며, 기업의 이자 부담이 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 특히 2020년 하반기에는 급격히 상승하는 모습이 두드러집니다.
- EBIT 마진 비율
- 2019년에는 전체적으로 양호한 수준에서 시작했으나, 2020년에는 큰 폭으로 하락하며 적자 상태가 지속되었습니다. 특히 2020년 2분기와 3분기에는 -68.55%, -31.55%로 크게 하락했고, 이후 점차 개선되는 흐름을 보입니다. 2021년 이후에는 0%대 초반 또는 상승세로 회복하며 수익성을 일부 회복하는 추세를 나타내고 있습니다.
- 자산회전율
- 2020년 하반기부터 2023년까지 지속적으로 회복하는 모습이 관찰됩니다. 2020년 하반기에는 0.19로 최저치를 기록한 후, 점진적으로 2021년 이후 0.52, 0.68, 0.84까지 상승하며 자산효율성이 개선되고 있음을 보여줍니다. 이는 기업의 운용 자산이 점차 활용도가 높아지고 있다는 신호로 해석될 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 2020년에 상당히 높은 382.34라는 수치를 기록한 이후, 이후 자료에서는 수치가 제공되지 않으나, 높은 레버리지 비율은 금융 구조가 크게 강화되었거나 부채 의존도가 높았던 것을 의미할 수 있습니다. 이러한 높은 레버리지 수준은 재무 안정성에 대한 우려를 심어줄 수 있으며, 이후 변화 추이는 데이터를 통해 추가 분석이 필요합니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 해당 지표는 자료에 나타나지 않아 구체적인 수치는 확인되지 않으나, 종합적인 재무 성과와 연계되어 분석할 필요가 있습니다. 일반적으로, ROE의 변화는 기업의 성과와 자본 효율성을 반영하므로, 추후 상세 데이터 분석이 요구됩니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
American Airlines Group Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2019년 초반에는 비교적 안정적인 수익성을 보였으며, 2019년 4분기부터 순이익률이 점차 하락하는 추세를 보였다. 2020년 들어서 코로나19 팬데믹의 영향으로 순이익률이 큰 폭으로 감소하여, 2020년 2분기에는 적자로 전환되었음을 알 수 있다. 이후 점차 회복세에 접어들면서 2021년 하반기부터 다시 긍정적인 수익률을 기록하기 시작했고, 2022년에는 꾸준히 개선되어 2023년까지 점차 회복된 모습을 보여준다. 특히 2023년에는 연말까지 긍정적인 이익률이 유지되며 코로나19 이전 수준에 근접하는 회복세를 나타내고 있다.
- 자산회전율
- 2020년 기준 전반적으로 낮은 수준의 자산회전율을 기록하며, 회사의 자산 활용 효율이 낮았음을 시사한다. 2020년 이후 꾸준히 증가하는 추세를 보여 2021년 하반기와 2022년, 2023년에는 0.7 이상의 높은 자산회전율을 유지하고 있다. 이는 회사가 자산을 보다 효과적으로 활용하여 매출 또는 수익성을 높이고 있음을 의미한다. 특히 2023년에는 0.84까지 상승하며, 팬데믹 이후 적극적인 운영 효율성 제고 노력이 반영된 것으로 해석할 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2019년에는 긍정적인 수익률을 기록했으며, 4분기 이후에는 점차 감소하는 경향을 보여 2020년 초반까지는 수익성 약화가 나타났다. 2020년에는 팬데믹의 영향으로 큰 폭의 하락으로 인해 손실 또는 낮은 수익률이 지속되었으며, 2021년 하반기부터 다시 회복 궤도에 올랐다. 2022년과 2023년에는 꾸준히 개선되면서, 2023년 3분기에는 3.92%로 상당히 회복된 모습을 보여주고 있다. 이는 회사가 자산의 효율성을 점차 높이고 있음을 반영한다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
American Airlines Group Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2019년 기간 동안 일부 분기에서 데이터가 누락되어 있으나, 2022년 이후에는 연속적으로 측정되기 시작하였다. 2022년 말 이후로는 대체로 0.73에서 0.77 사이의 범위 내에서 유지되고 있어, 세금 부담 비율이 안정적인 수준으로 보인다. 이는 회사의 세무 정책이나 세금 관련 비용이 상대적으로 일정하게 관리되고 있음을 시사할 수 있다.
- 이자부담비율
- 2019년 초반에는 일부 분기에서 데이터가 없는 상태였으며, 2019년 6월 이후 데이터가 기록되기 시작하였다. 특히, 2020년 6월에는 -4.35로 급격히 하락하였고, 이는 이자비용이 수익보다 높았음을 의미한다. 이후 2021년 말까지 이자부담비율이 상당히 변동하였으며, 2022년 이후에는 0.34에서 0.62 수준을 유지하는 등, 이자 비용이 점차 안정화되기 시작하였다. 전체적으로 회사의 부채 비용 관리와 이자 부담 수준이 점진적 개선 중임을 나타낸다.
- EBIT 마진 비율
- 2019년 이후, 2020년과 2021년 동안 급격히 감소하여 회사의 영업이익률이 큰 폭으로 악화된 것으로 관찰된다. 2020년 1분기에는 7.32%를 기록했으나, 이후 12월에는 -28.25%로 크게 하락하였다. 이는 코로나19 팬데믹의 영향을 받아 항공운송업의 영업수익성이 급감했기 때문으로 보인다. 이후 2022년 이후에는 점차 회복세를 보여 2023년 3분기에는 10.53%에 이르렀으며, 전반적으로 영업이익률의 회복이 진행되고 있음을 알 수 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 데이터 가용성에 따라 꾸준히 측정되고 있으며, 2019년 6월 이후 서서히 증가하는 양상을 보이고 있다. 2020년 동안에는 0.19에서 0.36 사이로 다소 변동이 있었음에도 불구하고, 2022년부터는 0.68까지 점진적인 상승세가 나타났다. 이는 보유 자산의 효율적 이용이 개선되고 있음을 의미하며, 회사가 자산 활용도를 높이기 위해 노력하고 있는 것으로 해석될 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2019년과 2020년 하반기까지 주로 부정적 또는 낮은 수치를 나타내며, 특히 2020년 동안 큰 폭으로 하락하여 -14.33%까지 떨어졌다. 이는 코로나19로 인한 수익성 악화와 자산 효율의 저하를 반영한다. 2021년 말부터 서서히 회복되어 2022년에는 0.2%를 기록했고, 이후 2023년에는 2.44%까지 상승하였다. 이러한 추세는 회사의 수익성이 점진적으로 개선되고 있음을 보여준다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
American Airlines Group Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2019년 이후, 2020년 초까지는 데이터가 부재하거나 변동이 적었으며, 2022년 이후에 다시 관찰됩니다. 특히 2022년 12월과 이후에는 0.76의 일정 수준을 유지하고 있어, 과세 부담이 안정된 것으로 보입니다. 2023년에는 소폭 하락하여 0.73-0.77 범위 내에서 유지되고 있으며, 이는 전체 세무 환경 또는 세금 전략의 변화 가능성을 시사할 수 있습니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2019년과 2021년 일부 기간에 부정적인 값 (-4.35, -31.55 등)을 기록했으며, 이는 이자 비용이 이익보다 더 큰 상황 또는 이자 비용이 음수 반영된 특이 사례를 나타냅니다. 2022년 이후에는 0.09부터 시작하여 점진적으로 0.34까지 상승하면서 이자 부담이 점차 안정화되고 있음을 보여줍니다. 전반적으로, 변동성이 크지만 2023년 들어 경향이 안정화되는 모습이 관찰됩니다.
- EBIT 마진 비율
- 2019년에는 긍정적이거나 점차 개선되는 경향을 보였으며, 2020년부터 급격한 하락을 겪었습니다. 2020년 3분기부터 2020년 4분기까지는 -58.98%, -68.55%로 매우 낮았으며, 이후 2021년까지 부정적 영역에 머물렀습니다. 2022년부터 일부 회복 조짐이 나타나며 4.39%까지 오르기 시작하며, 2023년에는 8% 내외의 안정적인 수치를 보여줍니다. 이는 수익성 측면에서 점진적 회복 또는 비용 구조 개선을 시사하는 부분입니다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2021년까지는 상당히 낮은 또는 부정적인 값으로 나타나, 큰 손실이나 영업 압박이 있었음을 시사합니다. 특히 2020년 2분기와 3분기에는 -61.53%와 -31.08%로 매우 낮았으며, 이후 일부 개선이 관찰됩니다. 2022년에는 일부 기간에 3% 이상 회복했고, 2023년에는 1.56%에서 4.98%까지 상승하는 추세를 보여줍니다. 이는 수익성 회복과 함께 비용 효율성 향상이 진행 중임을 반영할 수 있습니다.