손익계산서의 구조
분기별 데이터

Tesla Inc., 연결손익계산서의 구조(Quarterly Data)

3개월 종료	2025. 6. 30.	2025. 3. 31.	2024. 12. 31.	2024. 9. 30.	2024. 6. 30.	2024. 3. 31.	2023. 12. 31.	2023. 9. 30.	2023. 6. 30.	2023. 3. 31.	2022. 12. 31.	2022. 9. 30.	2022. 6. 30.	2022. 3. 31.	2021. 12. 31.	2021. 9. 30.	2021. 6. 30.	2021. 3. 31.	2020. 12. 31.	2020. 9. 30.	2020. 6. 30.	2020. 3. 31.
자동차 판매	70.18%	66.85%	72.58%	74.78%	72.67%	77.27%	81.97%	79.58%	81.92%	80.92%	83.23%	82.90%	80.73%	82.71%	84.80%	82.82%	79.61%	78.80%	84.08%	83.75%	81.36%	81.75%
자동차 규제 크레딧	1.95%	3.08%	2.69%	2.93%	3.49%	2.08%	1.72%	2.37%	1.13%	2.23%	1.92%	1.33%	2.03%	3.62%	1.77%	2.03%	2.96%	4.99%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%
자동차 리스	1.93%	2.31%	1.74%	1.77%	1.80%	2.23%	1.99%	2.09%	2.27%	2.42%	2.46%	2.89%	3.47%	3.56%	3.54%	2.80%	2.78%	2.86%	2.61%	3.02%	4.44%	3.99%
자동차 매출	74.06%	72.24%	77.01%	79.49%	77.95%	81.58%	85.68%	84.05%	85.32%	85.57%	87.62%	87.13%	86.23%	89.90%	90.11%	87.64%	85.35%	86.65%	86.69%	86.77%	85.80%	85.75%
에너지 생성 및 저장	12.40%	14.12%	11.91%	9.44%	11.82%	7.68%	5.71%	6.68%	6.05%	6.55%	5.39%	5.21%	5.11%	3.28%	3.88%	5.86%	6.70%	4.76%	7.00%	6.60%	6.13%	4.90%
서비스 및 기타	13.54%	13.64%	11.08%	11.08%	10.23%	10.74%	8.61%	9.28%	8.63%	7.87%	6.99%	7.67%	8.66%	6.82%	6.00%	6.50%	7.95%	8.60%	6.31%	6.62%	8.07%	9.36%
수익	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%
자동차 판매	-60.31%	-59.28%	-63.28%	-62.52%	-62.60%	-65.24%	-68.35%	-67.05%	-67.56%	-66.11%	-63.46%	-61.06%	-59.96%	-58.19%	-60.33%	-59.24%	-59.53%	-62.15%	-64.43%	-61.12%	-61.53%	-61.80%
자동차 리스	-1.01%	-1.24%	-0.94%	-0.98%	-0.96%	-1.26%	-1.18%	-1.29%	-1.36%	-1.43%	-1.45%	-1.78%	-2.17%	-2.18%	-2.23%	-1.70%	-1.57%	-1.54%	-1.38%	-1.65%	-2.45%	-2.04%
자동차 매출 원가	-61.32%	-60.51%	-64.22%	-63.50%	-63.56%	-66.50%	-69.53%	-68.34%	-68.92%	-67.53%	-64.91%	-62.83%	-62.13%	-60.36%	-62.56%	-60.94%	-61.11%	-63.69%	-65.80%	-62.78%	-63.98%	-63.84%
에너지 생성 및 저장	-8.64%	-10.06%	-8.90%	-6.56%	-8.92%	-5.78%	-4.47%	-5.04%	-4.94%	-5.83%	-4.73%	-4.72%	-4.54%	-3.67%	-4.17%	-5.84%	-6.53%	-5.73%	-7.33%	-6.36%	-5.78%	-4.71%
서비스 및 기타	-12.80%	-13.12%	-10.62%	-10.10%	-9.57%	-10.36%	-8.37%	-8.72%	-7.96%	-7.30%	-6.60%	-7.36%	-8.33%	-6.86%	-5.91%	-6.61%	-8.25%	-9.26%	-7.64%	-7.34%	-9.24%	-10.83%
매출 원가	-82.76%	-83.69%	-83.74%	-80.16%	-82.05%	-82.65%	-82.37%	-82.11%	-81.81%	-80.66%	-76.24%	-74.91%	-75.00%	-70.89%	-72.65%	-73.40%	-75.88%	-78.68%	-80.77%	-76.48%	-79.01%	-79.38%
매출 총이익	17.24%	16.31%	16.26%	19.84%	17.95%	17.35%	17.63%	17.89%	18.19%	19.34%	23.76%	25.09%	25.00%	29.11%	27.35%	26.60%	24.12%	21.32%	19.23%	23.52%	20.99%	20.62%
연구 및 개발	-7.06%	-7.29%	-4.96%	-4.13%	-4.21%	-5.40%	-4.35%	-4.97%	-3.78%	-3.30%	-3.33%	-3.42%	-3.94%	-4.61%	-4.18%	-4.44%	-4.82%	-6.41%	-4.86%	-4.17%	-4.62%	-5.41%
판매, 일반 및 관리	-6.07%	-6.47%	-5.11%	-4.71%	-5.01%	-6.45%	-5.09%	-5.37%	-4.78%	-4.61%	-4.24%	-4.48%	-5.67%	-5.29%	-8.43%	-7.23%	-8.14%	-10.16%	-9.02%	-10.12%	-10.95%	-10.48%
구조조정과 다른	0.00%	-0.49%	-0.03%	-0.22%	-2.44%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	-0.14%	0.00%	-0.84%	0.00%	0.00%	-0.37%	-0.19%	0.97%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%
운영 비용	-13.14%	-14.24%	-10.10%	-9.05%	-11.66%	-11.85%	-9.43%	-10.34%	-8.56%	-7.92%	-7.71%	-7.90%	-10.45%	-9.90%	-12.61%	-12.04%	-13.15%	-15.60%	-13.88%	-14.30%	-15.57%	-15.89%
영업이익	4.10%	2.06%	6.16%	10.79%	6.29%	5.50%	8.20%	7.55%	9.62%	11.42%	16.04%	17.19%	14.55%	19.21%	14.75%	14.57%	10.97%	5.72%	5.35%	9.22%	5.42%	4.73%
이자소득	1.74%	2.07%	1.72%	1.70%	1.36%	1.64%	1.32%	1.21%	0.95%	0.91%	0.65%	0.40%	0.15%	0.15%	0.14%	0.07%	0.09%	0.10%	0.06%	0.07%	0.13%	0.17%
이자 비용	-0.38%	-0.47%	-0.37%	-0.37%	-0.34%	-0.36%	-0.24%	-0.16%	-0.11%	-0.12%	-0.14%	-0.25%	-0.26%	-0.33%	-0.40%	-0.92%	-0.63%	-0.95%	-2.29%	-1.86%	-2.82%	-2.82%
그 외의 수입(비용), 순이익	1.42%	-0.62%	2.34%	-1.07%	-0.31%	2.08%	-0.58%	0.16%	1.32%	-0.21%	-0.17%	-0.40%	0.17%	0.30%	0.38%	-0.04%	0.38%	0.27%	0.41%	-1.11%	-0.25%	-0.90%
소득세 전 소득	6.89%	3.05%	9.85%	11.06%	7.01%	8.86%	8.71%	8.76%	11.78%	12.00%	16.38%	16.95%	14.61%	19.33%	14.87%	13.68%	10.81%	5.13%	3.53%	6.33%	2.49%	1.17%
소득세 혜택(준비)	-1.60%	-0.87%	-1.49%	-2.39%	-1.45%	-2.27%	22.86%	-0.72%	-1.30%	-1.12%	-1.13%	-1.42%	-1.21%	-1.84%	-1.65%	-1.62%	-0.96%	-0.66%	-0.77%	-2.12%	-0.35%	-0.03%
순수입	5.29%	2.17%	8.36%	8.67%	5.55%	6.60%	31.56%	8.04%	10.49%	10.88%	15.24%	15.53%	13.40%	17.49%	13.22%	12.06%	9.85%	4.47%	2.76%	4.21%	2.14%	1.14%
자회사의 비지배지분 및 상환비지배지분에 기인하는 순(이익) 손실	-0.08%	-0.06%	-0.06%	-0.06%	-0.06%	-0.07%	-0.06%	-0.11%	0.36%	-0.11%	-0.08%	-0.18%	-0.06%	0.20%	-0.12%	-0.30%	-0.30%	-0.25%	-0.24%	-0.43%	-0.41%	-0.87%
보통주주에게 귀속되는 순이익	5.21%	2.12%	8.30%	8.61%	5.49%	6.53%	31.50%	7.94%	10.84%	10.77%	15.16%	15.34%	13.34%	17.69%	13.10%	11.76%	9.55%	4.22%	2.51%	3.77%	1.72%	0.27%

수익 구조 및 성장 흐름

전체 수익은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 특히 '자동차 판매'와 '자동차 매출'이 핵심 역할을 하고 있다. 2020년 1분기부터 2025년 2분기까지 자동차 판매 비중은 다소 변동이 있지만, 전반적으로 70% 내외를 유지하며 안정적인 기여를 보여준다. 자동차 매출의 증가와 함께 매출 총이익률은 19%에서 27%까지 개선되면서 수익성 향상이 이루어지고 있다.

반면, '자동차 규제 크레딧'과 '자동차 리스'의 수익 기여는 변동성을 보이나, 규제 크레딧이 일부 기간에 수익성을 지탱하는 역할을 유지하고 있다. '에너지 생성 및 저장' 부문은 변동이 크며, 2024년 이후 수익 비율이 두 자릿수로 증가하는 양상을 보인다. 이는 에너지 부문의 성장 잠재력을 반영한다.

비용 구조와 수익성 단계

매출 원가와 운영비용은 전체 매출 성장에 따른 비중 변화가 관찰된다. 매출 원가 비율은 대체로 60~82% 범위 내에서 유지되며, 2024년 이후에는 약 80% 이상 높은 수준을 지속하고 있다. 영업이익률은 초기 4.7% 내외에서 2021년 강한 성장 후, 2024년까지 등락하는 양상을 나타내며, 2024년 말에는 2% 수준으로 하락하여 수익성 저하 우려를 시사한다.

수익성 및 이익률 변화

영업이익은 2019년 후반부터 꾸준히 증가하였다가, 2022년 이후 일부 축소된 모습을 보인다. 2024년에는 2%대 초반까지 하락하는 경향을 보이나, 순수익과 주주 귀속 순이익은 비교적 변동 폭이 크지 않으며 일정 수준을 유지하고 있다. 특히, 2024년 후반에는 일시적으로 순수익이 부진하였으나, 반복적으로 양호한 수익률을 회복하는 모습을 보여준다.

수익률은 전체적으로 높은 수준은 아니지만, 2022년 이후 점진적인 개선을 보이며, 일부 분기에는 15% 이상의 순이익률을 기록하였다. 자본구조 개선과 높은 매출 성장을 배경으로 수익성 개선 가능성이 존재한다.

기타 재무 요인

이자 수익과 비용은 미미한 수준으로 지속되며, 전반적으로 부채 비용의 부담은 크지 않다. '그 외의 수입(비용), 순이익' 항목은 변동성이 있으며, 일부 기간에 플러스를 기록했다가 네거티브로 전환하는 양상을 보인다. 특히, 2024년 3분기 이후 확연한 증가세를 보여, 비영업적 수입의 일시적 부양 역할을 기대할 수 있다.

소득세 전 소득과 세후 순이익은 각각 변동을 겪으며, 2023년 이후에는 수익률이 다소 안정된 모습을 보이고 있다. 전반적으로 회사의 수익 구성이 개선되고 있으며, 순이익률 회복 경향이 뚜렷하다.

Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

손익계산서의 구조 분기별 데이터

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