재무 보고 품질: 집계 적립
수입은 현금 및 발생 구성 요소로 분해될 수 있습니다. 발생주의 요소(총 발생액)는 현금 구성 요소보다 지속성이 낮은 것으로 밝혀졌으며, 따라서 (1) 발생 구성 요소가 더 높은 수입은 발생 구성 요소가 더 작은 수입보다 덜 지속적이며 다른 모든 것은 동일합니다. (2) 수익의 현금 부분은 회사 성과를 평가하는 더 높은 가중치를 받아야 합니다.
대차대조표 기준 발생 비율
Tesla Inc., 총 발생액의 대차 대조표 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 운영 자산 | ||||||
| 총 자산 | 137,806) | 122,070) | 106,618) | 82,338) | 62,131) | |
| 덜: 현금 및 현금성자산 | 16,513) | 16,139) | 16,398) | 16,253) | 17,576) | |
| 덜: 단기 투자 | 27,546) | 20,424) | 12,696) | 5,932) | 131) | |
| 운영 자산 | 93,747) | 85,507) | 77,524) | 60,153) | 44,424) | |
| 영업부채 | ||||||
| 총 부채 | 54,941) | 48,390) | 43,009) | 36,440) | 30,548) | |
| 덜: 부채 및 금융 리스의 현재 부분 | 1,640) | 2,456) | 2,373) | 1,502) | 1,589) | |
| 덜: 부채 및 금융 리스, 유동부분의 순 | 6,736) | 5,757) | 2,857) | 1,597) | 5,245) | |
| 영업부채 | 46,565) | 40,177) | 37,779) | 33,341) | 23,714) | |
| 순영업자산1 | 47,182) | 45,330) | 39,745) | 26,812) | 20,710) | |
| 대차대조표 기반 집계 발생액2 | 1,852) | 5,585) | 12,933) | 6,102) | —) | |
| 재무비율 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율3 | 4.00% | 13.13% | 38.86% | 25.68% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율경쟁자4 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 8.31% | 9.51% | 0.69% | -3.87% | |
| General Motors Co. | -1.44% | 2.77% | 4.95% | 6.06% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율부문 | ||||||
| 자동차 & 부품 | 0.00% | 6.37% | 10.25% | 5.19% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율산업 | ||||||
| 임의소비재 | 0.00% | 12.07% | 12.01% | 13.04% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 2025 계산
순영업자산 = 운영 자산 – 영업부채
= 93,747 – 46,565 = 47,182
2 2025 계산
대차대조표 기반 집계 발생액 = 순영업자산2025 – 순영업자산2024
= 47,182 – 45,330 = 1,852
3 2025 계산
대차대조표 기준 발생 비율 = 100 × 대차대조표 기반 집계 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × 1,852 ÷ [(47,182 + 45,330) ÷ 2] = 4.00%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년 말 268억 1,200만 달러에서 2025년 말에는 471억 8,200만 달러로 증가했습니다. 이는 연평균 성장률이 상당히 높음을 시사합니다.
- 순영업자산 증가
- 2022년에서 2023년 사이에는 129억 3,300만 달러의 상당한 증가가 있었습니다. 2023년에서 2024년 사이에는 증가폭이 다소 둔화되었지만 여전히 55억 8,500만 달러의 증가를 보였습니다. 2024년에서 2025년 사이에는 1,852만 달러의 증가를 기록했습니다.
대차대조표 기반 집계 발생액 또한 2022년 61억 200만 달러에서 2023년 129억 3,300만 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2024년에는 55억 8,500만 달러로 감소한 후 2025년에는 18억 5,200만 달러로 더욱 감소했습니다.
- 대차대조표 기반 집계 발생액 변화
- 2023년의 급격한 증가는 이후 2년 동안 감소세로 전환되었습니다. 이러한 감소는 잠재적으로 자산 활용 효율성 변화 또는 특정 자산의 처분을 반영할 수 있습니다.
대차대조표 기반 발생 비율은 2022년 25.68%에서 2023년 38.86%로 크게 증가했습니다. 그러나 2024년에는 13.13%로 급격히 감소했고, 2025년에는 4%로 더욱 감소했습니다.
- 대차대조표 기반 발생 비율 감소
- 발생 비율의 감소는 순영업자산 증가에 비해 집계 발생액의 감소폭이 더 크다는 것을 의미합니다. 이는 자산의 수익 창출 능력이 감소하고 있음을 시사할 수 있습니다. 또한, 자산 구성의 변화가 발생 비율에 영향을 미쳤을 가능성도 있습니다.
전반적으로 순영업자산은 꾸준히 증가했지만, 대차대조표 기반 집계 발생액과 발생 비율은 감소하는 추세를 보였습니다. 이러한 추세는 자산 활용 효율성에 대한 추가적인 분석이 필요함을 시사합니다.
현금 흐름표 기반 발생 비율
Tesla Inc., 현금 흐름표 계산 총 발생액 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 보통주주에게 귀속되는 순이익 | 3,794) | 7,091) | 14,997) | 12,556) | 5,519) | |
| 덜: 영업활동으로 인한 순현금 제공 | 14,747) | 14,923) | 13,256) | 14,724) | 11,497) | |
| 덜: 투자 활동에 사용된 순현금 | (15,478) | (18,787) | (15,584) | (11,973) | (7,868) | |
| 현금 흐름표 기반 총 발생액 | 4,525) | 10,955) | 17,325) | 9,805) | 1,890) | |
| 재무비율 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율1 | 9.78% | 25.75% | 52.06% | 41.27% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율경쟁자2 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 9.36% | 4.87% | -3.26% | -0.43% | |
| General Motors Co. | -4.81% | 3.86% | 2.42% | 7.79% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율부문 | ||||||
| 자동차 & 부품 | 0.00% | 8.77% | 8.36% | 5.47% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율산업 | ||||||
| 임의소비재 | 0.00% | 9.43% | 4.25% | 1.57% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 2025 계산
현금 흐름표 기반 발생 비율 = 100 × 현금 흐름표 기반 총 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × 4,525 ÷ [(47,182 + 45,330) ÷ 2] = 9.78%
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년 말 268억 1,200만 달러에서 2025년 말 471억 8,200만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 회사가 자산을 확장하고 사업 규모를 늘리고 있음을 시사합니다.
현금 흐름표 기반 집계 발생액은 2023년까지 상당한 증가를 보이다가 이후 감소하는 패턴을 보입니다. 2022년 말 98억 500만 달러에서 2023년 말 173억 2,500만 달러로 급증했지만, 2024년 말에는 109억 5,500만 달러로 감소했고, 2025년 말에는 45억 2,500만 달러로 더욱 감소했습니다.
현금흐름표 기반 발생 비율은 2023년까지 증가하다가 이후 급격히 감소하는 경향을 나타냅니다. 2022년 41.27%에서 2023년 52.06%로 증가했지만, 2024년에는 25.75%로 감소했고, 2025년에는 9.78%로 더욱 감소했습니다. 이러한 감소는 현금 흐름 창출 효율성이 떨어지고 있음을 의미할 수 있습니다.
- 순영업자산 증가
- 회사의 전반적인 성장과 자산 확장을 나타냅니다.
- 현금 흐름표 기반 집계 발생액 변동
- 2023년까지의 증가는 사업 활동의 활성화를 반영하지만, 이후의 감소는 현금 흐름에 대한 우려를 제기할 수 있습니다.
- 현금흐름표 기반 발생 비율 감소
- 매출액 대비 현금 흐름 창출 능력이 감소하고 있음을 시사합니다. 이는 수익성 악화, 운영 효율성 감소 또는 자산 회전율 저하와 관련될 수 있습니다.