Stock Analysis on Net
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Humana Inc. (NYSE:HUM)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 
분기별 데이터

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Humana Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2024. 9. 30. 7.74% = 2.72% × 2.85
2024. 6. 30. 10.26% = 3.42% × 3.00
2024. 3. 31. 12.34% = 3.97% × 3.11
2023. 12. 31. 15.31% = 5.29% × 2.89
2023. 9. 30. 17.79% = 5.39% × 3.30
2023. 6. 30. 20.07% = 5.98% × 3.35
2023. 3. 31. 18.79% = 5.69% × 3.30
2022. 12. 31. 18.33% = 6.52% × 2.81
2022. 9. 30. 17.27% = 5.53% × 3.12
2022. 6. 30. 20.29% = 6.71% × 3.02
2022. 3. 31. 19.81% = 6.55% × 3.02
2021. 12. 31. 18.24% = 6.61% × 2.76
2021. 9. 30. 16.44% = 5.90% × 2.79
2021. 6. 30. 16.72% = 6.52% × 2.56
2021. 3. 31. 26.23% = 9.95% × 2.64
2020. 12. 31. 24.53% = 9.63% × 2.55
2020. 9. 30. 26.34% = 10.79% × 2.44
2020. 6. 30. 24.29% = 9.11% × 2.67
2020. 3. 31. 21.16% = 7.55% × 2.80
2019. 12. 31. 22.49% = 9.31% × 2.42
2019. 9. 30. — = — × 2.52
2019. 6. 30. — = — × 2.44
2019. 3. 31. — = — × 2.61

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).

2024년 3 분기 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 주된 이유는 자산수익률(ROA)로 측정한 수익성이 감소했기 때문입니다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Humana Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2024. 9. 30. 7.74% = 1.19% × 2.28 × 2.85
2024. 6. 30. 10.26% = 1.54% × 2.21 × 3.00
2024. 3. 31. 12.34% = 1.84% × 2.16 × 3.11
2023. 12. 31. 15.31% = 2.36% × 2.24 × 2.89
2023. 9. 30. 17.79% = 2.97% × 1.81 × 3.30
2023. 6. 30. 20.07% = 3.45% × 1.73 × 3.35
2023. 3. 31. 18.79% = 3.28% × 1.74 × 3.30
2022. 12. 31. 18.33% = 3.03% × 2.15 × 2.81
2022. 9. 30. 17.27% = 3.07% × 1.80 × 3.12
2022. 6. 30. 20.29% = 3.52% × 1.91 × 3.02
2022. 3. 31. 19.81% = 3.52% × 1.86 × 3.02
2021. 12. 31. 18.24% = 3.54% × 1.87 × 2.76
2021. 9. 30. 16.44% = 3.31% × 1.78 × 2.79
2021. 6. 30. 16.72% = 3.13% × 2.08 × 2.56
2021. 3. 31. 26.23% = 4.78% × 2.08 × 2.64
2020. 12. 31. 24.53% = 4.43% × 2.17 × 2.55
2020. 9. 30. 26.34% = 5.67% × 1.90 × 2.44
2020. 6. 30. 24.29% = 5.00% × 1.82 × 2.67
2020. 3. 31. 21.16% = 3.89% × 1.94 × 2.80
2019. 12. 31. 22.49% = 4.20% × 2.21 × 2.42
2019. 9. 30. — = — × — × 2.52
2019. 6. 30. — = — × — × 2.44
2019. 3. 31. — = — × — × 2.61

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).

2024년 3 분기 주주자본비율(ROE)이 감소한 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 감소했기 때문이다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Humana Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2024. 9. 30. 7.74% = 0.71 × 0.75 × 2.25% × 2.28 × 2.85
2024. 6. 30. 10.26% = 0.72 × 0.80 × 2.66% × 2.21 × 3.00
2024. 3. 31. 12.34% = 0.73 × 0.83 × 3.01% × 2.16 × 3.11
2023. 12. 31. 15.31% = 0.75 × 0.87 × 3.63% × 2.24 × 2.89
2023. 9. 30. 17.79% = 0.78 × 0.89 × 4.26% × 1.81 × 3.30
2023. 6. 30. 20.07% = 0.83 × 0.90 × 4.62% × 1.73 × 3.35
2023. 3. 31. 18.79% = 0.79 × 0.90 × 4.60% × 1.74 × 3.30
2022. 12. 31. 18.33% = 0.79 × 0.90 × 4.29% × 2.15 × 2.81
2022. 9. 30. 17.27% = 0.78 × 0.90 × 4.34% × 1.80 × 3.12
2022. 6. 30. 20.29% = 0.80 × 0.91 × 4.80% × 1.91 × 3.02
2022. 3. 31. 19.81% = 0.85 × 0.91 × 4.55% × 1.86 × 3.02
2021. 12. 31. 18.24% = 0.86 × 0.91 × 4.52% × 1.87 × 2.76
2021. 9. 30. 16.44% = 0.88 × 0.91 × 4.14% × 1.78 × 2.79
2021. 6. 30. 16.72% = 0.78 × 0.92 × 4.37% × 2.08 × 2.56
2021. 3. 31. 26.23% = 0.74 × 0.95 × 6.81% × 2.08 × 2.64
2020. 12. 31. 24.53% = 0.72 × 0.94 × 6.52% × 2.17 × 2.55
2020. 9. 30. 26.34% = 0.73 × 0.96 × 8.17% × 1.90 × 2.44
2020. 6. 30. 24.29% = 0.73 × 0.95 × 7.24% × 1.82 × 2.67
2020. 3. 31. 21.16% = 0.76 × 0.93 × 5.49% × 1.94 × 2.80
2019. 12. 31. 22.49% = 0.78 × 0.93 × 5.77% × 2.21 × 2.42
2019. 9. 30. — = — × — × — × — × 2.52
2019. 6. 30. — = — × — × — × — × 2.44
2019. 3. 31. — = — × — × — × — × 2.61

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).

2024년 3 분기 대비 주주자본비율(ROE)이ROE감소하는 주요 원인은 EBIT 마진율로 측정하는 영업이익률의 감소입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Humana Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2024. 9. 30. 2.72% = 1.19% × 2.28
2024. 6. 30. 3.42% = 1.54% × 2.21
2024. 3. 31. 3.97% = 1.84% × 2.16
2023. 12. 31. 5.29% = 2.36% × 2.24
2023. 9. 30. 5.39% = 2.97% × 1.81
2023. 6. 30. 5.98% = 3.45% × 1.73
2023. 3. 31. 5.69% = 3.28% × 1.74
2022. 12. 31. 6.52% = 3.03% × 2.15
2022. 9. 30. 5.53% = 3.07% × 1.80
2022. 6. 30. 6.71% = 3.52% × 1.91
2022. 3. 31. 6.55% = 3.52% × 1.86
2021. 12. 31. 6.61% = 3.54% × 1.87
2021. 9. 30. 5.90% = 3.31% × 1.78
2021. 6. 30. 6.52% = 3.13% × 2.08
2021. 3. 31. 9.95% = 4.78% × 2.08
2020. 12. 31. 9.63% = 4.43% × 2.17
2020. 9. 30. 10.79% = 5.67% × 1.90
2020. 6. 30. 9.11% = 5.00% × 1.82
2020. 3. 31. 7.55% = 3.89% × 1.94
2019. 12. 31. 9.31% = 4.20% × 2.21
2019. 9. 30. — = — × —
2019. 6. 30. — = — × —
2019. 3. 31. — = — × —

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).

2024년 3 분기 자산수익률(ROA)이 감소한 주된 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 감소했기 때문입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Humana Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2024. 9. 30. 2.72% = 0.71 × 0.75 × 2.25% × 2.28
2024. 6. 30. 3.42% = 0.72 × 0.80 × 2.66% × 2.21
2024. 3. 31. 3.97% = 0.73 × 0.83 × 3.01% × 2.16
2023. 12. 31. 5.29% = 0.75 × 0.87 × 3.63% × 2.24
2023. 9. 30. 5.39% = 0.78 × 0.89 × 4.26% × 1.81
2023. 6. 30. 5.98% = 0.83 × 0.90 × 4.62% × 1.73
2023. 3. 31. 5.69% = 0.79 × 0.90 × 4.60% × 1.74
2022. 12. 31. 6.52% = 0.79 × 0.90 × 4.29% × 2.15
2022. 9. 30. 5.53% = 0.78 × 0.90 × 4.34% × 1.80
2022. 6. 30. 6.71% = 0.80 × 0.91 × 4.80% × 1.91
2022. 3. 31. 6.55% = 0.85 × 0.91 × 4.55% × 1.86
2021. 12. 31. 6.61% = 0.86 × 0.91 × 4.52% × 1.87
2021. 9. 30. 5.90% = 0.88 × 0.91 × 4.14% × 1.78
2021. 6. 30. 6.52% = 0.78 × 0.92 × 4.37% × 2.08
2021. 3. 31. 9.95% = 0.74 × 0.95 × 6.81% × 2.08
2020. 12. 31. 9.63% = 0.72 × 0.94 × 6.52% × 2.17
2020. 9. 30. 10.79% = 0.73 × 0.96 × 8.17% × 1.90
2020. 6. 30. 9.11% = 0.73 × 0.95 × 7.24% × 1.82
2020. 3. 31. 7.55% = 0.76 × 0.93 × 5.49% × 1.94
2019. 12. 31. 9.31% = 0.78 × 0.93 × 5.77% × 2.21
2019. 9. 30. — = — × — × — × —
2019. 6. 30. — = — × — × — × —
2019. 3. 31. — = — × — × — × —

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).

2024년 3 분기 자산수익률(ROA)이 감소한 가장 큰 이유는 EBIT 마진 비율로 측정한 영업이익률 감소입니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Humana Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)

Microsoft Excel
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2024. 9. 30. 1.19% = 0.71 × 0.75 × 2.25%
2024. 6. 30. 1.54% = 0.72 × 0.80 × 2.66%
2024. 3. 31. 1.84% = 0.73 × 0.83 × 3.01%
2023. 12. 31. 2.36% = 0.75 × 0.87 × 3.63%
2023. 9. 30. 2.97% = 0.78 × 0.89 × 4.26%
2023. 6. 30. 3.45% = 0.83 × 0.90 × 4.62%
2023. 3. 31. 3.28% = 0.79 × 0.90 × 4.60%
2022. 12. 31. 3.03% = 0.79 × 0.90 × 4.29%
2022. 9. 30. 3.07% = 0.78 × 0.90 × 4.34%
2022. 6. 30. 3.52% = 0.80 × 0.91 × 4.80%
2022. 3. 31. 3.52% = 0.85 × 0.91 × 4.55%
2021. 12. 31. 3.54% = 0.86 × 0.91 × 4.52%
2021. 9. 30. 3.31% = 0.88 × 0.91 × 4.14%
2021. 6. 30. 3.13% = 0.78 × 0.92 × 4.37%
2021. 3. 31. 4.78% = 0.74 × 0.95 × 6.81%
2020. 12. 31. 4.43% = 0.72 × 0.94 × 6.52%
2020. 9. 30. 5.67% = 0.73 × 0.96 × 8.17%
2020. 6. 30. 5.00% = 0.73 × 0.95 × 7.24%
2020. 3. 31. 3.89% = 0.76 × 0.93 × 5.49%
2019. 12. 31. 4.20% = 0.78 × 0.93 × 5.77%
2019. 9. 30. — = — × — × —
2019. 6. 30. — = — × — × —
2019. 3. 31. — = — × — × —

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).

2024년 3 분기 순이익률 하락의 주요 원인은 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률 감소다.