International Business Machines Corp. (NYSE:IBM)

주주 자본 대비 부채 비율은 2022년 1분기 2.85에서 2025년 1분기 2.35로 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 다만, 2023년 1분기에는 소폭 상승하여 2.72를 기록하기도 했습니다. 2025년 2분기에는 2.33, 3분기에는 2.26, 4분기에는 1.88로 감소폭이 확대되는 경향을 나타냅니다.

주주 자본 대비 부채 비율(영업리스 부채 포함) 역시 유사한 추세를 보입니다. 2022년 1분기 3.02에서 2025년 1분기 2.49로 감소했으며, 2025년 4분기에는 1.98까지 하락했습니다. 영업리스 부채를 포함한 부채 비율은 일반적으로 포함하지 않은 비율보다 높은 수치를 나타냅니다.

총자본비율 대비 부채비율은 2022년 1분기 0.74에서 2025년 1분기 0.7로 소폭 감소했습니다. 2025년 4분기에는 0.65로 감소폭이 확대되었습니다. 총자본비율(영업리스부채 포함) 또한 유사한 추세를 보이며, 2022년 1분기 0.75에서 2025년 1분기 0.71로 감소했습니다. 2025년 4분기에는 0.66으로 감소했습니다.

자산대비 부채비율은 2022년 1분기 0.41에서 2025년 1분기 0.4로 감소했습니다. 2025년 4분기에는 0.4로 동일한 수치를 유지했습니다. 자산대비 부채비율(영업리스부채 포함) 역시 유사한 추세를 보이며, 2022년 1분기 0.43에서 2025년 1분기 0.43으로 변동이 거의 없습니다. 2025년 4분기에는 0.43으로 동일한 수치를 유지했습니다.

재무 레버리지 비율은 2022년 1분기 7에서 2025년 1분기 5.42로 감소하는 추세를 보입니다. 2025년 4분기에는 4.65로 감소폭이 더욱 확대되었습니다. 이는 부채를 활용하는 정도가 점차 감소하고 있음을 시사합니다.

이자 커버리지 비율은 2022년 1분기 5.4에서 2022년 3분기 1.59로 급격히 감소한 후, 2023년 3분기 6.44로 크게 상승했습니다. 이후 2024년 1분기 4.69, 2025년 1분기 4.39로 감소했지만, 2025년 4분기에는 6.34로 다시 상승했습니다. 이자 커버리지 비율의 변동성은 이자 지급 능력에 영향을 미칠 수 있습니다.

총 부채는 2022년 3월 31일에 54,235백만 달러로 시작하여 2022년 6월 30일에 50,309백만 달러로 감소했습니다. 이후 2022년 말까지 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2023년 3월 31일에 58,713백만 달러로 증가한 후, 2023년 말까지 소폭 감소했습니다. 2024년에는 다시 증가하여 2024년 3월 31일에 59,504백만 달러에 도달했고, 2024년 말에는 63,284백만 달러로 최고점을 기록했습니다. 2025년에는 소폭 감소하는 추세를 보였습니다.

총 주주 지분은 2022년 3월 31일에 19,050백만 달러로 시작하여 2022년 말까지 꾸준히 증가하여 21,944백만 달러에 도달했습니다. 2023년에도 증가 추세가 이어져 2023년 말에 22,533백만 달러를 기록했습니다. 2024년에는 더욱 가파른 증가세를 보이며 2024년 말에 27,307백만 달러에 도달했습니다. 2025년에는 증가폭이 더욱 확대되어 2025년 말에 32,648백만 달러를 기록했습니다.

주주 자본 대비 부채 비율

2022년 초 2.85에서 2022년 말에는 2.32로 감소했습니다. 2023년에는 2.72까지 증가했다가 다시 2.51로 감소했습니다. 2024년에는 2.56으로 소폭 증가한 후 2.35로 감소했습니다. 2025년에는 1.88로 크게 감소하여 부채 비율이 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다.

전반적으로 부채는 증가하는 경향을 보였지만, 주주 지분은 더욱 빠르게 증가하여 주주 자본 대비 부채 비율은 감소했습니다. 이는 회사의 재무 건전성이 개선되고 있음을 시사합니다. 특히 2025년에는 부채 비율이 크게 감소하여 재무 안정성이 더욱 강화된 것으로 판단됩니다.

제공된 재무 데이터는 특정 기간 동안의 부채, 주주 지분 및 이들의 비율 변화를 보여줍니다. 전반적으로 부채는 변동성을 보이며, 주주 지분은 꾸준히 증가하는 추세를 나타냅니다. 부채 비율은 점진적으로 감소하는 경향을 보입니다.

총 부채(운용리스 부채 포함)

2022년 1분기 57,547백만 달러에서 시작하여 2022년 말까지 54,013백만 달러로 감소했습니다. 2023년 1분기에 61,676백만 달러로 증가한 후 2023년 말까지 59,935백만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 다시 증가하여 2024년 말에 66,835백만 달러에 도달했습니다. 2025년에는 64,607백만 달러로 소폭 감소했습니다.

총 IBM 주주 지분

2022년 1분기 19,050백만 달러에서 2022년 말까지 21,944백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2023년에는 증가세가 이어져 2023년 말에 22,533백만 달러를 기록했습니다. 2024년에는 24,026백만 달러로 증가했으며, 2025년에는 32,648백만 달러로 크게 증가했습니다.

주주 자본 대비 부채 비율(영업리스 부채 포함)

2022년 1분기 3.02에서 2022년 말까지 2.46으로 감소했습니다. 2023년에는 2.85로 증가했다가 2.66으로 감소했습니다. 2024년에는 2.49로 감소한 후 2025년에는 1.98로 더욱 감소했습니다. 이는 주주 지분의 증가와 부채의 상대적 안정으로 인해 부채 비율이 전반적으로 감소하는 추세를 나타냅니다.

주주 지분은 꾸준히 증가하는 반면, 부채는 변동성을 보입니다. 특히 2025년 주주 지분의 급격한 증가는 부채 비율을 크게 낮추는 데 기여했습니다. 이러한 추세는 재무 건전성이 개선되고 있음을 시사할 수 있습니다.

총 부채는 2022년 3월 31일에 54,235백만 달러로 시작하여 2022년 6월 30일에 50,309백만 달러로 감소했습니다. 이후 2022년 말까지 비교적 안정적인 수준을 유지하며 50,879백만 달러에서 50,949백만 달러 사이에서 변동했습니다.

2023년 1분기에 총 부채는 58,713백만 달러로 증가한 후 2023년 2분기에 57,476백만 달러로 소폭 감소했습니다. 2023년 하반기에는 55,242백만 달러에서 56,547백만 달러 사이에서 변동하며 완만한 증가세를 보였습니다.

2024년 1분기에 총 부채는 59,504백만 달러로 증가했으며, 2024년 2분기에 56,531백만 달러로 감소했습니다. 2024년 하반기에는 56,579백만 달러에서 54,973백만 달러 사이에서 변동했습니다. 2025년 1분기에 63,284백만 달러로 크게 증가한 후 2025년 2분기에 64,164백만 달러로 소폭 증가했습니다. 2025년 3분기와 4분기에는 각각 63,116백만 달러와 61,260백만 달러로 감소했습니다.

총 자본금은 2022년 3월 31일에 73,285백만 달러로 시작하여 2022년 말까지 70,955백만 달러에서 72,893백만 달러 사이에서 변동했습니다.

2023년에는 총 자본금이 78,323백만 달러에서 80,317백만 달러 사이에서 변동하며 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2024년에는 80,557백만 달러에서 82,765백만 달러 사이에서 변동했습니다.

2025년에는 총 자본금이 90,164백만 달러에서 93,908백만 달러로 꾸준히 증가했습니다.

총자본비율 대비 부채비율

2022년에는 0.70에서 0.74 사이에서 변동했습니다. 2023년에는 0.71에서 0.73 사이에서 변동했으며, 2024년에는 0.67에서 0.72 사이에서 변동했습니다. 2025년에는 0.65에서 0.70 사이에서 변동하며 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다.

전반적으로 총 부채는 변동성을 보였지만, 2025년 초에 상당한 증가세를 보였습니다. 총 자본금은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 총자본비율 대비 부채비율은 전반적으로 감소하는 추세를 보이며, 이는 자본 구조가 개선되고 있음을 시사합니다.

총 부채는 2022년 3월 31일에 57,547백만 달러로 시작하여 2022년 6월 30일에 53,375백만 달러로 감소했습니다. 이후 2022년 9월 30일에 53,826백만 달러로 소폭 증가했고, 2022년 12월 31일에 54,013백만 달러로 소폭 증가했습니다.

2023년 3월 31일에 61,676백만 달러로 크게 증가한 후 2023년 6월 30일에 60,304백만 달러로 감소했습니다. 2023년 9월 30일에 58,525백만 달러로 감소한 후 2023년 12월 31일에 59,935백만 달러로 소폭 증가했습니다.

2024년 3월 31일에 62,871백만 달러로 증가한 후 2024년 6월 30일에 59,839백만 달러로 감소했습니다. 2024년 9월 30일에 60,126백만 달러로 소폭 증가했고, 2024년 12월 31일에 58,396백만 달러로 감소했습니다.

2025년 3월 31일에 66,835백만 달러로 크게 증가한 후 2025년 6월 30일에 67,719백만 달러로 증가했습니다. 2025년 9월 30일에 66,569백만 달러로 감소했고, 2025년 12월 31일에 64,607백만 달러로 감소했습니다.

총 자본금은 2022년 3월 31일에 76,597백만 달러로 시작하여 2022년 6월 30일에 72,784백만 달러로 감소했습니다. 이후 2022년 9월 30일에 73,902백만 달러로 증가했고, 2022년 12월 31일에 75,957백만 달러로 증가했습니다.

2023년 3월 31일에 83,280백만 달러로 크게 증가한 후 2023년 6월 30일에 82,505백만 달러로 감소했습니다. 2023년 9월 30일에 81,606백만 달러로 감소한 후 2023년 12월 31일에 82,468백만 달러로 소폭 증가했습니다.

2024년 3월 31일에 86,132백만 달러로 증가한 후 2024년 6월 30일에 83,865백만 달러로 감소했습니다. 2024년 9월 30일에 84,574백만 달러로 소폭 증가했고, 2024년 12월 31일에 85,703백만 달러로 증가했습니다.

2025년 3월 31일에 93,715백만 달러로 크게 증가한 후 2025년 6월 30일에 95,228백만 달러로 증가했습니다. 2025년 9월 30일에 94,474백만 달러로 감소했고, 2025년 12월 31일에 97,255백만 달러로 증가했습니다.

총 자본비율은 2022년 3월 31일에 0.75로 시작하여 2022년 6월 30일에 0.73으로 감소했습니다. 이후 2022년 9월 30일에 0.73으로 유지되었고, 2022년 12월 31일에 0.71로 감소했습니다.

2023년 3월 31일에 0.74로 증가한 후 2023년 6월 30일에 0.73으로 감소했습니다. 2023년 9월 30일에 0.72로 감소한 후 2023년 12월 31일에 0.73으로 소폭 증가했습니다.

2024년 3월 31일에 0.73으로 증가한 후 2024년 6월 30일에 0.71로 감소했습니다. 2024년 9월 30일에 0.71로 유지되었고, 2024년 12월 31일에 0.68로 감소했습니다.

2025년 3월 31일에 0.71로 증가한 후 2025년 6월 30일에 0.71로 유지되었습니다. 2025년 9월 30일에 0.70으로 감소했고, 2025년 12월 31일에 0.66으로 감소했습니다.

총 부채는 2022년 3월 31일에 54,235백만 달러로 시작하여 2022년 6월 30일에 50,309백만 달러로 감소했습니다. 이후 2022년 말까지 비교적 안정적인 수준을 유지하며 50,879백만 달러에서 50,949백만 달러 사이에서 변동했습니다.

2023년 1분기에 총 부채는 58,713백만 달러로 증가한 후 2023년 2분기에 57,476백만 달러로 소폭 감소했습니다. 2023년 하반기에는 55,242백만 달러에서 56,547백만 달러 사이에서 변동하며 완만한 증가세를 보였습니다. 2024년에는 59,504백만 달러에서 56,531백만 달러로 감소한 후 다시 56,579백만 달러에서 54,973백만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 63,284백만 달러에서 64,164백만 달러로 증가한 후 63,116백만 달러에서 61,260백만 달러로 감소했습니다.

총 자산은 2022년 3월 31일에 133,275백만 달러로 시작하여 2022년 6월 30일에 127,503백만 달러로 감소했습니다. 이후 2022년 말까지 125,850백만 달러에서 127,243백만 달러 사이에서 변동하며 회복세를 보였습니다.

2023년에는 총 자산이 133,637백만 달러에서 135,241백만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 137,169백만 달러에서 133,848백만 달러로 감소한 후 다시 134,339백만 달러에서 137,175백만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 145,667백만 달러에서 148,585백만 달러로 증가한 후 146,312백만 달러에서 151,880백만 달러로 증가했습니다.

자산대비 부채비율은 2022년 3월 31일에 0.41로 시작하여 2022년 말까지 0.39에서 0.4 사이에서 변동했습니다. 2023년에는 0.44로 증가한 후 0.43에서 0.42 사이에서 변동했습니다. 2024년에는 0.43에서 0.42 사이에서 변동했으며, 2025년에는 0.43에서 0.4 사이에서 변동했습니다. 전반적으로 자산대비 부채비율은 0.4에서 0.44 사이에서 비교적 안정적으로 유지되었습니다.

총 부채

2022년 6월 30일에 감소한 후 2023년까지 완만한 증가세를 보이다가 2024년 하반기에 감소하고 2025년 상반기에 다시 증가하는 패턴을 보였습니다.

총 자산

2022년 6월 30일에 감소한 후 회복세를 보였으며, 2023년에는 증가세를 보이다가 2024년 하반기에 감소하고 2025년 상반기에 다시 증가하는 패턴을 보였습니다.

자산대비 부채비율

전반적으로 안정적인 수준을 유지했지만, 2023년에 소폭 증가하는 경향을 보였습니다.

총 부채(운용리스 부채 포함)

2022년 1분기부터 2022년 4분기까지 총 부채는 53,375백만 달러에서 54,013백만 달러 사이에서 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2023년 1분기에 61,676백만 달러로 증가한 후 2023년 2분기에 60,304백만 달러로 소폭 감소했습니다. 이후 2023년 3분기에 58,525백만 달러로 감소 추세를 보이다가 2023년 4분기에 59,935백만 달러로 다시 증가했습니다. 2024년에는 59,839백만 달러에서 60,126백만 달러 사이를 오가며 변동성을 보였고, 2024년 4분기에 66,835백만 달러로 증가했습니다. 2025년 1분기에는 67,719백만 달러로 최고점을 기록한 후 2분기에 66,569백만 달러, 3분기에 64,607백만 달러로 감소하는 경향을 보였습니다.

총 자산

총 자산은 2022년 1분기 133,275백만 달러에서 2022년 3분기 125,850백만 달러로 감소했습니다. 이후 2022년 4분기에 127,243백만 달러로 소폭 반등했습니다. 2023년 1분기에 133,637백만 달러로 증가한 후 2023년 2분기에 132,213백만 달러로 감소했습니다. 2023년 3분기에는 135,241백만 달러로 증가 추세를 보였고, 2023년 4분기에 137,169백만 달러로 최고점을 기록했습니다. 2024년에는 133,848백만 달러에서 137,175백만 달러 사이에서 변동성을 보였으며, 2025년 1분기에는 145,667백만 달러, 2분기에는 148,585백만 달러로 지속적인 증가세를 나타냈습니다. 3분기에는 146,312백만 달러로 소폭 감소했지만, 4분기에 151,880백만 달러로 다시 증가했습니다.

자산대비 부채비율(영업리스부채 포함)

자산대비 부채비율은 2022년 1분기 0.43에서 2022년 4분기 0.42 사이에서 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2023년 1분기에 0.46으로 증가한 후 2023년 2분기에 0.46으로 유지되었습니다. 2023년 3분기에 0.45로 감소했지만, 2023년 4분기에 0.44로 소폭 감소했습니다. 2024년에는 0.45에서 0.46 사이를 오가며 변동성을 보였고, 2025년 1분기에는 0.46으로 증가한 후 2분기에 0.46으로 유지되었습니다. 3분기에는 0.45로 감소했지만, 4분기에 0.43으로 감소하는 추세를 보였습니다.

총 자산은 2022년 3월 31일에 1,332억 7,500만 달러로 시작하여 2022년 말까지 소폭 감소한 후 2023년 3월 31일에 1,336억 3,700만 달러로 증가했습니다. 이후 2023년 말까지 변동성을 보이다가 2024년 말에 1,371억 7,500만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 1,456억 6,700만 달러, 1,485억 8,500만 달러, 1,463억 1,200만 달러, 1,518억 8,000만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다.

총 주주 지분은 2022년 3월 31일에 190억 5,000만 달러로 시작하여 2022년 말까지 꾸준히 증가하여 219억 4,400만 달러에 도달했습니다. 2023년에는 222억 100만 달러에서 230억 8,100만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 240억 2,600만 달러, 244억 4,800만 달러로 증가했으며, 2025년에는 275억 900만 달러, 279억 500만 달러, 326억 4,800만 달러로 크게 증가했습니다.

재무 레버리지 비율은 2022년 3월 31일에 7로 시작하여 2022년 말까지 감소하여 5.8로 마감했습니다. 2023년에는 6.19에서 5.6으로 감소했습니다. 2024년에는 5.9에서 5.02로 감소하는 추세를 보였습니다. 2025년에는 5.42에서 4.65로 감소하여 전반적으로 하락하는 경향을 나타냈습니다.

총 자산 추세

전반적으로 증가 추세를 보이며, 특히 2025년에 가속화되었습니다.

총 주주 지분 추세

꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 2025년에 급격한 증가를 보였습니다.

재무 레버리지 비율 추세

전반적으로 감소하는 추세를 보이며, 재무 위험이 감소하고 있음을 시사합니다.

이자 및 세전 이익(EBIT)은 2022년 3월 31일에 9억 3,400만 달러로 시작하여 2022년 6월 30일에 20억 1,900만 달러로 증가했습니다. 이후 2022년 9월 30일에 -42억 600만 달러로 크게 감소한 후 2022년 12월 31일에 36억 2,500만 달러로 회복되었습니다.

2023년에는 14억 2,500만 달러에서 24억 2,300만 달러, 22억 8,500만 달러, 41억 6,400만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 이러한 증가 추세는 2024년 3월 31일에 15억 600만 달러로 감소한 후 2024년 6월 30일에 26억 4,600만 달러로 다시 증가하면서 변동성을 나타냈습니다. 2024년 말에는 -3억 7,300만 달러로 감소한 후 2025년 3월 31일에 37억 3,000만 달러로 크게 반등했습니다. 2025년 6월 30일에는 16억 1,300만 달러, 2025년 9월 30일에는 31억 700만 달러, 2025년 12월 31일에는 46억 2,100만 달러로 증가했습니다.

이자 비용은 2022년 3월 31일에 3억 1,100만 달러에서 2022년 12월 31일에 3억 1,300만 달러로 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 2023년에는 3억 6,700만 달러에서 4억 2,300만 달러, 4억 1,200만 달러, 4억 500만 달러로 점진적으로 증가했습니다. 2024년에는 4억 3,200만 달러에서 4억 2,700만 달러, 4억 2,900만 달러, 4억 2,400만 달러로 소폭 변동했습니다. 2025년에는 4억 5,500만 달러, 4억 9,200만 달러, 4억 7,800만 달러로 증가했습니다.

이자 커버리지 비율은 2022년에 상당한 변동성을 보였습니다. 2022년 3월 31일에 5.4에서 2022년 6월 30일에 6.01로 증가했지만, 2022년 9월 30일에 1.59로 급격히 감소했습니다. 이후 2022년 12월 31일에 1.95로 소폭 상승했습니다. 2023년에는 2.25, 2.34, 6.44, 6.41, 6.21, 6.33으로 꾸준히 증가했습니다. 2024년에는 4.69, 4.39, 4.39, 4.44로 감소한 후 2025년에는 6.05, 6.34로 다시 증가했습니다.

주요 관찰 사항

EBIT은 상당한 변동성을 보였지만, 전반적으로 2023년과 2025년에 증가하는 추세를 보였습니다.

이자 비용은 꾸준히 증가하는 경향을 보였습니다.

이자 커버리지 비율은 EBIT의 변동성에 따라 영향을 받았으며, 전반적으로 안정적인 수준을 유지했습니다.