듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
유료 사용자를 위한 영역
무료 체험하기
이번 주에 무료로 사용할 수 있는 Tesla Inc. 페이지:
데이터는 뒤에 숨겨져 있습니다.
이것은 일회성 지불입니다. 자동 갱신은 없습니다.
우리는 받아 들인다 :
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Tesla Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
분석 대상 기간 동안 전반적인 수익성 지표가 초기 상승 이후 지속적으로 하락하는 추세를 보였다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2022년 1분기 12.72%에서 시작하여 2022년 4분기 15.25%로 정점에 도달하며 초기 성장세를 나타냈다. 그러나 이후 완만한 하락세를 보이다가 2024년 4분기 5.81%를 기점으로 하락 폭이 확대되었으며, 2026년 1분기에는 2.69%까지 감소하며 자산 활용 효율성이 크게 낮아진 것으로 분석된다.
- 재무 레버리지 비율
- 2022년 1분기 1.94에서 시작하여 전반적으로 완만하게 하향 안정화되는 경향을 보였다. 2023년과 2024년 대부분의 기간 동안 1.7 수준에서 유지되었으며, 2026년 1분기 1.71을 기록하며 분석 기간 전체에 걸쳐 비교적 일정한 수준의 재무 구조를 유지한 것으로 나타났다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2022년 4분기 28.09%로 최고점을 기록한 이후, 자산수익률비율의 추세와 유사하게 하락하는 양상을 보였다. 특히 2024년 4분기 9.73%로 급감한 이후 하락세가 지속되어 2026년 1분기에는 4.59%까지 떨어졌다. 이는 재무 레버리지 비율이 일정하게 유지되는 상황에서 자산수익률의 저하가 자기자본 수익성의 직접적인 하락으로 이어졌음을 시사한다.
종합적으로 볼 때, 재무 레버리지를 통한 자본 구조의 큰 변화보다는 기초 자산의 수익성 저하가 전체적인 수익 지표 하락의 주된 원인으로 작용하였다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Tesla Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
전반적인 재무 지표 분석 결과, 수익성과 자산 효율성이 지속적으로 하락하며 전반적인 수익 창출 능력이 약화되는 추세가 관찰된다.
- 수익성 분석
- 순이익률은 2022년부터 2023년 말까지 11%에서 15% 사이의 구간에서 변동하며 일정 수준을 유지하였다. 그러나 2024년 4분기 7.26%를 기록한 이후 급격한 하락세로 전환되었으며, 2026년 3월 31일에는 3.95%까지 떨어지며 수익성이 크게 악화된 양상을 보인다.
- 자산 효율성 분석
- 자산회전율은 2022년 3분기 1.01로 정점을 기록한 이후 전반적인 하향 곡선을 그리고 있다. 2023년 상반기까지 1.0 내외의 수치를 유지했으나, 2024년부터 0.8 수준으로 낮아졌으며 2026년 3월에는 0.68까지 하락하여 보유 자산을 통한 매출 창출 효율성이 점진적으로 저하되고 있음이 나타난다.
- 재무 구조 및 레버리지 분석
- 재무 레버리지 비율은 2022년 1분기 1.94에서 시작하여 점진적으로 하락하는 추세를 보였다. 2023년 4분기 이후부터는 1.66에서 1.71 사이의 좁은 범위 내에서 움직이며 안정화 단계에 진입한 것으로 분석된다. 이는 수익성 및 효율성 지표의 변동성과 달리 자본 구조는 비교적 일관되게 유지되고 있음을 의미한다.
- 자기자본수익률(ROE) 분석
- ROE는 순이익률의 급락과 자산회전율의 하락이 복합적으로 작용한 결과 매우 가파른 감소세를 보였다. 2022년 4분기 28.09%로 최고치를 기록하며 강력한 수익성을 보였으나, 2024년 4분기 9.73%로 급락한 이후 2026년 3월에는 4.59%까지 하락하며 주주 자본 대비 수익 창출 능력이 현저히 약화되었다.
종합적으로 분석할 때, 재무 레버리지는 안정적인 수준을 유지하고 있으나, 매출액 대비 순이익의 급감과 자산 활용 효율성의 저하가 동시에 발생하면서 최종적인 자기자본수익률의 급격한 하락을 초래한 것으로 판단된다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Tesla Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 및 운영 효율성 지표를 중심으로 분석한 결과, 전반적인 하향 추세가 관찰됩니다.
- 수익성 및 자본 효율성
- EBIT 마진 비율은 2022년 4분기 17.04%로 정점을 기록한 이후 지속적으로 하락하여 2026년 1분기 5.84%까지 감소하였습니다. 이와 연동되어 자기자본이익률(ROE) 또한 2022년 4분기 28.09%에서 2026년 1분기 4.59%로 급격히 하락하는 양상을 보였습니다. 이는 영업 이익 창출 능력의 약화가 주주 지분 대비 수익성 저하로 직결되었음을 시사합니다.
- 운영 효율성
- 자산회전율은 2023년 2분기 1.04로 최고치를 기록하였으나, 이후 꾸준히 감소하여 2026년 1분기에는 0.68까지 떨어졌습니다. 이는 보유 자산을 활용해 매출을 창출하는 효율성이 점진적으로 낮아지고 있음을 나타냅니다.
- 재무 구조 및 레버리지
- 재무 레버리지 비율은 1.66에서 1.94 사이의 범위에서 비교적 안정적으로 유지되고 있으며, 이자부담비율 역시 0.94에서 0.99 사이의 좁은 폭에서 변동하며 일정한 수준을 유지하고 있습니다. 이는 전반적인 수익성 악화에도 불구하고 재무 구조의 변동성은 크지 않았음을 의미합니다.
- 세금 부담 추이
- 세금 부담 비율은 2023년 4분기부터 2024년 2분기까지 1.5에서 1.6 수준으로 일시적인 상승세를 보였으나, 2024년 3분기 이후 다시 0.7~0.8 수준으로 낮아지며 하향 안정화되는 패턴을 보였습니다.
종합적으로 볼 때, 재무 레버리지와 이자 비용 부담은 안정적인 수준을 유지하고 있으나, EBIT 마진과 자산회전율의 동반 하락이 자기자본이익률의 가파른 감소를 견인하고 있는 것으로 분석됩니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Tesla Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성과 자산 효율성 지표 전반에서 장기적인 하락 추세가 관찰됩니다.
- 순이익률 변동 추이
- 2022년 1분기 13.51%에서 시작하여 2022년 4분기 15.41%까지 점진적으로 상승하며 견조한 수익성을 유지하였습니다. 2023년에는 일부 변동성을 보였으나 2023년 4분기에 15.5%로 정점을 기록하였습니다. 그러나 2024년 4분기 7.26%로 급격히 하락한 이후 지속적인 감소세를 보이며 2026년 1분기에는 3.95%까지 낮아진 것으로 분석됩니다.
- 자산회전율 변동 추이
- 2022년 3분기에 1.01을 기록하며 자산 활용 효율성이 정점에 도달하였습니다. 2023년 2분기까지 1.0 이상의 수준을 유지하며 안정적인 흐름을 보였으나, 2023년 4분기 0.91로 하락한 이후 회복하지 못하고 지속적으로 감소하였습니다. 2026년 1분기에는 0.68까지 하락하여 자산을 통한 매출 창출 능력이 약화되는 패턴을 보입니다.
- 자산수익률(ROA) 변동 추이
- 순이익률과 자산회전율의 추이를 반영하여 ROA 역시 유사한 궤적을 나타냅니다. 2022년 4분기 15.25%로 최고치를 기록한 이후 완만하게 하락하다가, 2024년 4분기 5.81%를 기점으로 급락하였습니다. 이러한 하락세는 가속화되어 2026년 1분기에는 2.69%까지 떨어지며 전반적인 자산 운용 수익성이 크게 저하되었습니다.
분석 결과, 2022년부터 2023년까지는 수익성과 효율성이 일정 수준 유지되었으나, 2024년 4분기를 기점으로 수익 구조의 악화와 자산 효율성 저하가 동시에 발생하는 하향 곡선을 그리고 있습니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Tesla Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 및 운영 효율성 지표를 중심으로 한 재무 추세 분석 결과입니다.
- 수익성 분석
- EBIT 마진 비율은 2022년 4분기 17.04%로 정점을 기록한 이후 지속적인 하락세를 보이고 있으며, 2026년 1분기에는 5.84%까지 낮아졌습니다. 자산수익률(ROA) 역시 2022년 4분기 15.25%로 최고치를 기록했으나, 2024년 4분기를 기점으로 급격히 하락하여 2026년 1분기에는 2.69% 수준으로 감소하는 경향을 보입니다.
- 운영 효율성 분석
- 자산회전율은 2023년 2분기 1.04로 정점에 도달한 이후 완만하고 지속적인 하락 추세에 있으며, 2026년 1분기에는 0.68까지 낮아졌습니다. 이는 투입된 자산 대비 매출 창출 능력이 점진적으로 약화되고 있음을 시사합니다.
- 재무 및 세무 부담 분석
- 이자부담비율은 분석 기간 내내 0.94에서 0.99 사이의 매우 좁은 범위 내에서 유지되며 안정적인 흐름을 보이고 있습니다. 반면 세금 부담 비율은 2023년 4분기부터 2024년 2분기까지 1.5에서 1.6 수준으로 일시적으로 급증했다가, 이후 다시 0.7 내외로 하락하며 변동성을 나타냈습니다.
종합적으로 분석할 때, 이자 비용의 부담은 일정하게 유지되고 있으나 EBIT 마진의 축소와 자산회전율의 저하가 동시에 진행되면서 전반적인 자산 수익성이 크게 약화되는 추세가 관찰됩니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Tesla Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 지표와 비용 부담 구조를 분석한 결과, 전반적인 영업 및 순이익 효율성이 장기적으로 하락하는 추세가 관찰됨.
- 수익성 지표의 하락 추세
- EBIT 마진 비율은 2022년 4분기 17.04%로 정점을 기록한 이후, 2026년 1분기 5.84%까지 지속적으로 감소하는 경향을 보임. 순이익률 역시 2023년 4분기 15.5%에서 2026년 1분기 3.95%로 급격히 하락하며, 영업 단계와 최종 순이익 단계 모두에서 수익성이 약화되는 패턴이 나타남.
- 세금 부담의 변동성
- 세금 부담 비율은 2022년부터 2023년 3분기까지 0.9 수준에서 안정적으로 유지되었으나, 2023년 4분기부터 2024년 2분기 사이 1.5에서 1.6으로 급격히 상승함. 이후 2024년 3분기부터는 다시 하락하여 2026년 1분기 0.72까지 낮아지는 등 큰 변동 폭을 보임.
- 이자 부담의 안정성
- 이자부담비율은 전 분석 기간 동안 0.94에서 0.99 사이의 매우 좁은 범위 내에서 유지됨. 이는 다른 재무 지표들의 변동성과 대조적으로, 이자 비용으로 인한 부담은 일정하게 관리되고 있음을 시사함.