Stock Analysis on Net
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Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 
분기별 데이터

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Tesla Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2025. 3. 31. 8.53% = 5.09% × 1.68
2024. 12. 31. 9.73% = 5.81% × 1.67
2024. 9. 30. 18.16% = 10.60% × 1.71
2024. 6. 30. 18.64% = 10.98% × 1.70
2024. 3. 31. 21.15% = 12.46% × 1.70
2023. 12. 31. 23.94% = 14.07% × 1.70
2023. 9. 30. 20.12% = 11.45% × 1.76
2023. 6. 30. 23.85% = 13.46% × 1.77
2023. 3. 31. 24.45% = 13.53% × 1.81
2022. 12. 31. 28.09% = 15.25% × 1.84
2022. 9. 30. 28.08% = 15.04% × 1.87
2022. 6. 30. 26.16% = 13.89% × 1.88
2022. 3. 31. 24.64% = 12.72% × 1.94
2021. 12. 31. 18.28% = 8.88% × 2.06
2021. 9. 30. 12.82% = 6.00% × 2.14
2021. 6. 30. 8.79% = 3.95% × 2.22
2021. 3. 31. 4.97% = 2.16% × 2.30
2020. 12. 31. 3.24% = 1.38% × 2.35
2020. 9. 30. — = — × 2.85
2020. 6. 30. — = — × 3.87
2020. 3. 31. — = — × 4.06

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).

2025년 1 분기 동안 주주자본비율(ROE)이 감소하는 주된 이유는 자산수익률ROE(ROE)로 측정되는 수익성이 감소했기 때문입니다(ROA).

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Tesla Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2025. 3. 31. 8.53% = 6.66% × 0.77 × 1.68
2024. 12. 31. 9.73% = 7.26% × 0.80 × 1.67
2024. 9. 30. 18.16% = 13.07% × 0.81 × 1.71
2024. 6. 30. 18.64% = 13.00% × 0.84 × 1.70
2024. 3. 31. 21.15% = 14.37% × 0.87 × 1.70
2023. 12. 31. 23.94% = 15.50% × 0.91 × 1.70
2023. 9. 30. 20.12% = 11.21% × 1.02 × 1.76
2023. 6. 30. 23.85% = 12.97% × 1.04 × 1.77
2023. 3. 31. 24.45% = 13.66% × 0.99 × 1.81
2022. 12. 31. 28.09% = 15.41% × 0.99 × 1.84
2022. 9. 30. 28.08% = 14.95% × 1.01 × 1.87
2022. 6. 30. 26.16% = 14.17% × 0.98 × 1.88
2022. 3. 31. 24.64% = 13.51% × 0.94 × 1.94
2021. 12. 31. 18.28% = 10.25% × 0.87 × 2.06
2021. 9. 30. 12.82% = 7.40% × 0.81 × 2.14
2021. 6. 30. 8.79% = 5.21% × 0.76 × 2.22
2021. 3. 31. 4.97% = 3.18% × 0.68 × 2.30
2020. 12. 31. 3.24% = 2.29% × 0.60 × 2.35
2020. 9. 30. — = — × — × 2.85
2020. 6. 30. — = — × — × 3.87
2020. 3. 31. — = — × — × 4.06

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).

2025년 1분기 대비 주주자본비율(ROE)이ROE감소하는 주요 원인은 순이익률로 측정하는 수익성이 감소했기 때문입니다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Tesla Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2025. 3. 31. 8.53% = 0.80 × 0.96 × 8.71% × 0.77 × 1.68
2024. 12. 31. 9.73% = 0.79 × 0.96 × 9.50% × 0.80 × 1.67
2024. 9. 30. 18.16% = 1.52 × 0.96 × 8.92% × 0.81 × 1.71
2024. 6. 30. 18.64% = 1.63 × 0.97 × 8.25% × 0.84 × 1.70
2024. 3. 31. 21.15% = 1.55 × 0.98 × 9.46% × 0.87 × 1.70
2023. 12. 31. 23.94% = 1.50 × 0.98 × 10.49% × 0.91 × 1.70
2023. 9. 30. 20.12% = 0.91 × 0.99 × 12.42% × 1.02 × 1.76
2023. 6. 30. 23.85% = 0.91 × 0.99 × 14.36% × 1.04 × 1.77
2023. 3. 31. 24.45% = 0.92 × 0.99 × 15.06% × 0.99 × 1.81
2022. 12. 31. 28.09% = 0.92 × 0.99 × 17.04% × 0.99 × 1.84
2022. 9. 30. 28.08% = 0.91 × 0.98 × 16.79% × 1.01 × 1.87
2022. 6. 30. 26.16% = 0.90 × 0.97 × 16.20% × 0.98 × 1.88
2022. 3. 31. 24.64% = 0.90 × 0.97 × 15.61% × 0.94 × 1.94
2021. 12. 31. 18.28% = 0.89 × 0.94 × 12.24% × 0.87 × 2.06
2021. 9. 30. 12.82% = 0.88 × 0.88 × 9.61% × 0.81 × 2.14
2021. 6. 30. 8.79% = 0.83 × 0.82 × 7.68% × 0.76 × 2.22
2021. 3. 31. 4.97% = 0.76 × 0.69 × 6.07% × 0.68 × 2.30
2020. 12. 31. 3.24% = 0.71 × 0.58 × 5.58% × 0.60 × 2.35
2020. 9. 30. — = — × — × — × — × 2.85
2020. 6. 30. — = — × — × — × — × 3.87
2020. 3. 31. — = — × — × — × — × 4.06

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).

2025년 1분기 대비 주주자본률(ROE)이ROE감소하는 주요 원인은 EBIT 마진 비율로 측정하는 영업 수익성이 감소했기 때문입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Tesla Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2025. 3. 31. 5.09% = 6.66% × 0.77
2024. 12. 31. 5.81% = 7.26% × 0.80
2024. 9. 30. 10.60% = 13.07% × 0.81
2024. 6. 30. 10.98% = 13.00% × 0.84
2024. 3. 31. 12.46% = 14.37% × 0.87
2023. 12. 31. 14.07% = 15.50% × 0.91
2023. 9. 30. 11.45% = 11.21% × 1.02
2023. 6. 30. 13.46% = 12.97% × 1.04
2023. 3. 31. 13.53% = 13.66% × 0.99
2022. 12. 31. 15.25% = 15.41% × 0.99
2022. 9. 30. 15.04% = 14.95% × 1.01
2022. 6. 30. 13.89% = 14.17% × 0.98
2022. 3. 31. 12.72% = 13.51% × 0.94
2021. 12. 31. 8.88% = 10.25% × 0.87
2021. 9. 30. 6.00% = 7.40% × 0.81
2021. 6. 30. 3.95% = 5.21% × 0.76
2021. 3. 31. 2.16% = 3.18% × 0.68
2020. 12. 31. 1.38% = 2.29% × 0.60
2020. 9. 30. — = — × —
2020. 6. 30. — = — × —
2020. 3. 31. — = — × —

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).

2025년 1분기 자산수익률(ROA률)이 감소하는 주요 원인은 순이익률로 측정되는 수익성이 감소했기 때문입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Tesla Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2025. 3. 31. 5.09% = 0.80 × 0.96 × 8.71% × 0.77
2024. 12. 31. 5.81% = 0.79 × 0.96 × 9.50% × 0.80
2024. 9. 30. 10.60% = 1.52 × 0.96 × 8.92% × 0.81
2024. 6. 30. 10.98% = 1.63 × 0.97 × 8.25% × 0.84
2024. 3. 31. 12.46% = 1.55 × 0.98 × 9.46% × 0.87
2023. 12. 31. 14.07% = 1.50 × 0.98 × 10.49% × 0.91
2023. 9. 30. 11.45% = 0.91 × 0.99 × 12.42% × 1.02
2023. 6. 30. 13.46% = 0.91 × 0.99 × 14.36% × 1.04
2023. 3. 31. 13.53% = 0.92 × 0.99 × 15.06% × 0.99
2022. 12. 31. 15.25% = 0.92 × 0.99 × 17.04% × 0.99
2022. 9. 30. 15.04% = 0.91 × 0.98 × 16.79% × 1.01
2022. 6. 30. 13.89% = 0.90 × 0.97 × 16.20% × 0.98
2022. 3. 31. 12.72% = 0.90 × 0.97 × 15.61% × 0.94
2021. 12. 31. 8.88% = 0.89 × 0.94 × 12.24% × 0.87
2021. 9. 30. 6.00% = 0.88 × 0.88 × 9.61% × 0.81
2021. 6. 30. 3.95% = 0.83 × 0.82 × 7.68% × 0.76
2021. 3. 31. 2.16% = 0.76 × 0.69 × 6.07% × 0.68
2020. 12. 31. 1.38% = 0.71 × 0.58 × 5.58% × 0.60
2020. 9. 30. — = — × — × — × —
2020. 6. 30. — = — × — × — × —
2020. 3. 31. — = — × — × — × —

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).

2025년 1 분기 자산수익률(ROE)이ROA감소하는 주요 원인은 EBIT 마진 비율로 측정한 영업 수익성이 감소했기 때문입니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Tesla Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)

Microsoft Excel
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2025. 3. 31. 6.66% = 0.80 × 0.96 × 8.71%
2024. 12. 31. 7.26% = 0.79 × 0.96 × 9.50%
2024. 9. 30. 13.07% = 1.52 × 0.96 × 8.92%
2024. 6. 30. 13.00% = 1.63 × 0.97 × 8.25%
2024. 3. 31. 14.37% = 1.55 × 0.98 × 9.46%
2023. 12. 31. 15.50% = 1.50 × 0.98 × 10.49%
2023. 9. 30. 11.21% = 0.91 × 0.99 × 12.42%
2023. 6. 30. 12.97% = 0.91 × 0.99 × 14.36%
2023. 3. 31. 13.66% = 0.92 × 0.99 × 15.06%
2022. 12. 31. 15.41% = 0.92 × 0.99 × 17.04%
2022. 9. 30. 14.95% = 0.91 × 0.98 × 16.79%
2022. 6. 30. 14.17% = 0.90 × 0.97 × 16.20%
2022. 3. 31. 13.51% = 0.90 × 0.97 × 15.61%
2021. 12. 31. 10.25% = 0.89 × 0.94 × 12.24%
2021. 9. 30. 7.40% = 0.88 × 0.88 × 9.61%
2021. 6. 30. 5.21% = 0.83 × 0.82 × 7.68%
2021. 3. 31. 3.18% = 0.76 × 0.69 × 6.07%
2020. 12. 31. 2.29% = 0.71 × 0.58 × 5.58%
2020. 9. 30. — = — × — × —
2020. 6. 30. — = — × — × —
2020. 3. 31. — = — × — × —

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).

2025년 1 분기 대비 순이익률 감소의 주요 원인은 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률 감소입니다.