듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Tesla Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년 1분기부터 2020년 4분기까지 데이터가 없으며, 이후 2021년 1분기를 기점으로 점진적인 상승 추세를 보이고 있다. 특히 2021년 2분기부터 2022년 2분기까지는 지속적인 수익성 개선이 나타나, ROA가 13.53%에서 15.25%까지 증가하였다. 이 기간 동안 회사의 자산 효율성이 꾸준히 향상되고 있음을 알 수 있으며, 이후 2022년 3분기부터 2023년 3분기까지는 비교적 안정적인 수치 범위(약 10.75%에서 14.07%)를 유지하였다. 2024년과 2025년으로 넘어가면서는 ROA가 점차 감소하는 경향을 나타내어, 수익률이 다소 축소되고 있음을 관찰할 수 있다. 전반적으로, ROA는 코로나 이후 지속적인 성장세를 보이면서도 최근 들어 다소 하락하는 모습이 관찰된다.
- 재무 레버리지 비율
- 초기의 2020년에는 4.06으로 높았던 재무 레버리지가 2021년과 2022년을 거치면서 지속적으로 낮아지고 있다. 특히 2020년 4.06에서 2021년 중반 2.3 수준까지 하락했고, 이후 2022년에는 1.87~1.94 범위 내에서 안정화된 모습을 보였다. 이 수치는 회사가 부채 활용도를 낮추거나, 자기자본 비율을 높여 재무적 안정성을 높이려는 방향성을 반영하는 것으로 해석할 수 있다. 2023년과 이후에는 거의 일정한 수준(약 1.66~1.71)을 유지하고 있어, 재무 레버리지가 현 수준에서 안정권에 접어들었음을 알 수 있다. 이는 재무적 위험을 낮추면서도 자본구조를 효율적으로 유지하는 전략이 지속되고 있음을 의미한다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년에는 데이터가 없어 초기 2021년 1분기부터 점차 증가하여 2021년 9월 26.16%를 기록하였다. 이후 2022년까지 상승세를 지속, 특히 2022년 3분기 28.09%까지 도달하였다. 이 기간 동안 자기자본기반 수익성이 크게 개선된 것으로 해석할 수 있다. 이후 2023년 초반까지는 20~28% 범위 내에서 유지되었으며, 이후 2024년과 2025년에는 7.61%에서 23.94%까지 변동하는 모습을 보인다. 전반적으로 ROE는 강력한 수익성과 높은 자본효율성을 보여주었으며, 최근 수년간의 다소 변동성을 나타내고 있다. 이러한 변화는 자본 구조의 조정 또는 수익성 변동에 따른 영향을 반영하는 것으로 보인다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Tesla Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
분석 대상 기간 동안, 순이익률은 전반적으로 상승하는 추세를 보이다가 2025년 이후로 소폭 하락하는 모습을 나타내고 있습니다. 특히 2021년부터 지속적인 증가세를 기록하여 2022년과 2023년 초까지 견고한 수익성을 유지하였으며, 2024년 이후에는 다소 하락 전환이 관찰됩니다. 이는 기업의 수익성 개선과 동시에 시장 환경 변화 또는 비용 구조의 변동 가능성을 시사할 수 있습니다.
자산회전율은 비교적 안정적이거나 점진적인 상승세를 보여주며, 2020년대 초부터 판매와 자산 활용 효율성이 개선되고 있음을 알 수 있습니다. 특히 2021년부터 2023년까지 지속적으로 증가하는 모습은 자산 활용의 효율성이 향상되고 있음을 시사합니다. 그러나 2024년 이후에는 서서히 하락하는 추세를 보이고 있어, 자산 활용 효율성의 둔화 가능성도 함께 고려할 필요가 있습니다.
재무 레버리지 비율은 2020년대 초반에 비교적 높은 수준에서 점차 감소하는 추세를 나타냅니다. 2020년 4.06에서 시작하여 2024년에는 약 1.66까지 감폭됨으로써, 부채 의존도를 낮추고 자기자본 중심의 재무 구조로 전환되고 있음을 보여줍니다. 이러한 변화는 재무 안정성 강화를 위한 전략적 조정으로 해석될 수 있습니다.
자기자본이익률(ROE)은 2020년대 초반까지 꾸준히 증가하는 양상을 보였으며, 2022년과 2023년 연말을 정점으로 이후에는 일부 하락하는 모습이 나타납니다. 특히 2023년 이후에 하락세가 뚜렷하여, 수익성 고도화는 다소 둔화되고 있음을 보여줍니다. 이는 투자 또는 재무 정책에 변화가 있었거나, 수익성 유지에 어려움이 가중되고 있음을 시사할 수 있습니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Tesla Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년 이후부터 2021년 말까지 점진적으로 상승하는 추세를 보였으며, 2023년 1분기부터 2024년 12월까지는 안정된 수준인 0.79에서 0.92 사이를 유지하였다. 2025년 상반기에는 일시적으로 급증하는 양상을 나타내었으며, 이후 다시 0.8 내외로 안정세를 회복하는 모습을 보였다. 이러한 변화는 과세 정책이나 수익 구조의 변화, 또는 세무 전략의 조정을 반영할 수 있다.
- 이자부담비율
- 이 비율은 전반적으로 상승하는 경향을 보여, 2020년부터 2024년까지 꾸준히 증가하였다. 특히 2021년과 2022년 사이에 큰 폭으로 상승하며 0.58에서 0.99에 이르고, 이후에는 0.95 정도로 안정된 모습을 확인할 수 있다. 이는 부채 이용이 확대됐거나, 이자 비용이 증가했음을 의미할 수 있다. 2025년 초반에는 소폭 하락하는 경향도 감지된다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 이후 지속적으로 증가하는 추세를 보이며, 2022년까지 두 자리 수인 15% 이상 고수하였다. 이후 2023년부터 2024년까지 점차 하락하는 모습이며, 2024년 3분기에는 8.5%로 낮아졌다. 2025년에는 다시 소폭 상승하는 경향이 관찰되며, 이는 수익성의 일시적 개선 또는 비용 구조 조정으로 해석 가능하다. 전반적으로는 높은 성장과 수익성 유지 후 일부 조정을 나타내고 있다.
- 자산회전율
- 전반적으로 상승하다가 2020년대 후반에는 하락하는 경향을 보여, 2022년 이후 0.77까지 낮아졌다. 초기에는 0.6에서 1.04까지 변동하며, 자산을 활용한 매출 창출 효율이 개선되다가, 이후에는 효율이 일부 저하되는 양상이다. 이로 인해 자산 활용도가 변화했거나 성장세가 둔화되고 있음을 유추할 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 2020년부터 2024년까지 전반적으로 감소하는 추세를 나타내며, 4.06에서 1.66까지 낮아졌다. 이는 부채 비중이 지속적으로 줄어들거나 자기자본 비율이 높아졌음을 의미하며, 재무 구조가 안정됨에 따라 위험도는 낮아졌다고 볼 수 있다. 2025년에는 소폭 상승하는 양상도 있지만, 여전히 낮은 수준을 유지하고 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 이후 점진적으로 증가하면서 2022년 말에는 28%를 상회하였으며, 이후 약간의 하락세를 보였지만 여전히 높은 수준을 유지한다. 2024년에는 9.73%까지 하락하였으며, 2025년 상반기에는 다시 18% 전후로 회복하는 것으로 보여, 수익성 측면에서 변동성을 겪고 있는 모습을 확인할 수 있다. 이는 자본구조 변화와 이익률 변동을 반영하는 것으로 해석 가능하다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Tesla Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 3월 이후 비교적 낮은 수준에서 시작하여 2021년에는 꾸준히 증가하는 추세를 나타내었다. 특히 2022년부터는 두 자리 수의 높은 순이익률을 기록하며 수익성이 강화되고 있음을 보여준다. 다만, 2023년 후반을 기점으로 일정 부분 감소 조정을 보였으며, 이후 2024년과 2025년에는 변동성을 보이면서도 전체적으로 높은 수준을 유지하거나 다소 하락하는 패턴을 나타낸다. 이는 회사가 시장 환경과 내부 운영 효율성 변화에 따라 수익성에 영향을 받고 있음을 시사한다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전반적으로 2020년말까지의 데이터를 명확히 제공하지 않다가 2021년부터 꾸준히 상승하는 모습을 보인다. 이는 자산 효율적 운영이 개선되고 있음을 의미하며, 2022년까지는 지속적인 증가는 회사가 자산을 활용하는 능력을 향상시키고 있음을 보여준다. 이후 2023년 이후에는 점차 옅어지는 기울기를 보이면서, 2024년까지는 0.72에서 0.99 사이를 유지하거나 소폭 하락하는 양상을 띠고 있어, 자산 활용의 최적화에 일부 제약이 있거나 시장 환경의 변화에 따른 조정 시그널일 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2020년 말 이후 강한 상승세를 기록하여 2022년에는 15%를 상회하는 높은 수익성을 달성하였다. 이는 회사가 자산 대비 높은 수익을 창출하고 있음을 나타낸다. 2023년 이후에는 일부 하락하는 경향을 보이긴 하지만, 여전히 10%대를 유지하며 안정적인 수익률을 보여준다. 2024년과 2025년에는 4~5% 수준으로 감소하는 추세가 관찰되며, 이는 수익성 또는 자산 활용 효율성이 다소 축소된 영향일 수 있다. 전반적으로, 초기에는 자산의 효율적 운영과 수익성 증대가 지속적으로 개선되었음을 시사한다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Tesla Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년 3분기부터 2021년 12월까지는 모든 기간에서 0.71에서 0.92까지 점진적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 이 기간 동안 회사의 세금 부담 비율이 꾸준히 상승하는 것으로 나타납니다. 2022년 이후로는 단기간 내에 약 0.79에서 0.8 수준으로 안정화되었으며, 이후 2023년과 2024년 내내 0.8대에서 1.6까지 차이를 보이지만, 연말마다 일정 수준을 유지하는 모습을 확인할 수 있습니다. 특히 2023년 3분기부터 2024년 3분기까지는 큰 변동 없이 안정된 수준을 유지하는 것으로 보입니다.
- 이자부담비율
- 이자부담 비율 역시 2020년 이후 지속적인 상승세를 나타내며, 2021년 12월까지 0.58에서 0.99까지 급등하였고, 이후에는 0.95에서 0.98 범위 내에서 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 경향은 회사의 이자 비용 부담이 빠른 시기에 크게 증가하였음을 시사하며, 이후에는 어느 정도 포화 상태 또는 안정기에 접어들었음을 보여줍니다. 특히, 2022년 3분기부터는 거의 최대값에 근접하는 0.98-0.99 수준을 유지하는 모습이 관찰됩니다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년부터 2022년까지 점차적으로 상승하는 추세를 보여, 2020년 3분기 5.58%에서 2022년 12월에는 16.79%에 이르렀습니다. 이는 영업이익률이 큰 폭으로 향상되고 있음을 의미합니다. 그러나 2023년 이후로는 15%대 후반에서 8-9%대로 하락하는 방향으로 전환되고 있으며, 2024년 3분기까지는 8.5%로 낮은 수준이 지속되고 있습니다. 이러한 변화는 수익성의 일시적 하락 또는 시장 환경 변화, 경쟁 심화 등이 영향을 미친 것으로 해석될 수 있습니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 3분기 이후 지속적으로 증가하여 2022년 12월 1.01에 달했고, 이후 2023년과 2024년에는 차츰 감소하는 추세를 보입니다. 2023년 12월에는 0.81 수준, 2024년 6월에는 0.77로 하락하였으며, 이는 자산이 효율적으로 활용되지 않거나 매출 확대가 정체되어 있음을 시사합니다. 장기적인 관점에서는 자산 활용의 효율화 또는 수익 창출 방안에 대한 재고가 필요하다고 판단됩니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2020년 3분기 1.38%에서 2022년 12월 15.04%까지 비약적으로 상승하였으며, 2023년 이후에는 약 10-14% 범위 내에서 변동하는 모습을 보입니다. 특히 2022년 말과 비교하면 2023년 3분기 이후 다소 하락하는 경향이 드러나지만, 여전히 전반적으로 양호한 수익률을 유지하고 있습니다. ROA의 증가는 자산 활용의 효율성을 보여주는 긍정적인 신호입니다만, 이후 최적화나 수익성 유지를 위한 노력이 필요할 수 있습니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Tesla Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 해당 비율은 2020년 6월 이후 서서히 상승하는 추세를 보이면서 2023년 하반기까지 0.9 내외로 안정된 모습을 나타내었다. 이 비율은 주로 세금 부담이 증가하거나 감소하는 정도를 반영하는데, 지속적인 상승은 세금 부담이 커지고 있거나 세금이 증가하는 정책 변화 가능성을 시사할 수 있다. 2024년 이후에는 일시적으로 급증하는 모습을 보여 1.5 이상을 기록하였으며, 이후 다시 낮아지는 경향을 보이고 있다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년 6월 이후 꾸준히 증가하는 양상을 보였으며, 2021년 하반기에는 거의 1에 가까운 수준에 도달하였다. 이후 점차 완만하게 하락하는 모습을 보여 2024년까지 약 0.95 전후로 유지되고 있다. 이는 부채 실적과 관련된 비용 부담이 2020년 이후 증가하였지만, 이후에는 일부 차입 비용의 감소 또는 재무 구조 개편 등으로 부담이 완화되었음을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT 마진은 2020년 6월 이후 꾸준히 상승하였으며, 2021년 6월에는 15.61%로 정점을 찍었다. 이후 완만하게 하락하는 흐름이 관찰되며, 2024년 말 기준 약 8.36% 내외로 나타나서 영업이익률이 다소 둔화된 모습이다. 이는 매출 성장 속도에 비해 원가 또는 판관비 증가가 수익성 개선을 둔화시키는 요인으로 작용했을 가능성이 크다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률 역시 2020년 중후반부터 지속적으로 증가하여 2021년 상반기에는 13.51%를 기록하였다. 이후 2022년 초까지 최고치를 경신한 후 일시적으로 약간 하락하는 경향이 있으며, 2024년에도 약 6.34%에서 15.5%까지 다양한 변동을 보였다. 이러한 흐름은 매출의 안정적 증가와 비용관리의 효율성을 반영하는 것으로 판단되며, 일부 기간에는 순이익률이 다소 하락하는 시기도 존재한다.