Stock Analysis on Net
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Cummins Inc. (NYSE:CMI)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 
분기별 데이터

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Cummins Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 8.31% = 2.30% × 3.62
2023. 9. 30. 26.24% = 8.71% × 3.01
2023. 6. 30. 24.58% = 8.01% × 3.07
2023. 3. 31. 26.22% = 8.03% × 3.27
2022. 12. 31. 23.97% = 7.10% × 3.38
2022. 9. 30. 22.84% = 6.43% × 3.55
2022. 6. 30. 23.44% = 8.37% × 2.80
2022. 3. 31. 23.07% = 8.07% × 2.86
2021. 12. 31. 25.15% = 8.99% × 2.80
2021. 10. 3. 27.69% = 9.70% × 2.85
2021. 7. 4. 28.03% = 9.75% × 2.87
2021. 4. 4. 23.20% = 8.19% × 2.83
2020. 12. 31. 22.19% = 7.91% × 2.81
2020. 9. 27. 20.62% = 7.36% × 2.80
2020. 6. 28. 23.76% = 8.41% × 2.82
2020. 3. 29. 29.82% = 10.50% × 2.84
2019. 12. 31. 30.11% = 11.45% × 2.63
2019. 9. 29. — = — × 2.61
2019. 6. 30. — = — × 2.45
2019. 3. 31. — = — × 2.54

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-04), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-04), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).

2023년 4 분기 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 주된 이유는 자산수익률(ROA)로 측정한 수익성이 감소했기 때문입니다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Cummins Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 순이익률 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 8.31% = 2.16% × 1.06 × 3.62
2023. 9. 30. 26.24% = 8.40% × 1.04 × 3.01
2023. 6. 30. 24.58% = 7.89% × 1.01 × 3.07
2023. 3. 31. 26.22% = 8.37% × 0.96 × 3.27
2022. 12. 31. 23.97% = 7.66% × 0.93 × 3.38
2022. 9. 30. 22.84% = 7.32% × 0.88 × 3.55
2022. 6. 30. 23.44% = 8.26% × 1.01 × 2.80
2022. 3. 31. 23.07% = 8.00% × 1.01 × 2.86
2021. 12. 31. 25.15% = 8.87% × 1.01 × 2.80
2021. 10. 3. 27.69% = 9.32% × 1.04 × 2.85
2021. 7. 4. 28.03% = 9.52% × 1.02 × 2.87
2021. 4. 4. 23.20% = 9.00% × 0.91 × 2.83
2020. 12. 31. 22.19% = 9.03% × 0.88 × 2.81
2020. 9. 27. 20.62% = 8.12% × 0.91 × 2.80
2020. 6. 28. 23.76% = 8.46% × 0.99 × 2.82
2020. 3. 29. 29.82% = 9.34% × 1.12 × 2.84
2019. 12. 31. 30.11% = 9.59% × 1.19 × 2.63
2019. 9. 29. — = — × — × 2.61
2019. 6. 30. — = — × — × 2.45
2019. 3. 31. — = — × — × 2.54

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-04), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-04), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).

2023년 4 분기 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 주된 이유는 순이익률로 측정한 수익성 감소입니다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Cummins Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 8.31% = 0.48 × 0.80 × 5.57% × 1.06 × 3.62
2023. 9. 30. 26.24% = 0.79 × 0.91 × 11.79% × 1.04 × 3.01
2023. 6. 30. 24.58% = 0.77 × 0.91 × 11.32% × 1.01 × 3.07
2023. 3. 31. 26.22% = 0.78 × 0.92 × 11.60% × 0.96 × 3.27
2022. 12. 31. 23.97% = 0.77 × 0.93 × 10.64% × 0.93 × 3.38
2022. 9. 30. 22.84% = 0.76 × 0.95 × 10.20% × 0.88 × 3.55
2022. 6. 30. 23.44% = 0.79 × 0.96 × 10.91% × 1.01 × 2.80
2022. 3. 31. 23.07% = 0.77 × 0.96 × 10.76% × 1.01 × 2.86
2021. 12. 31. 25.15% = 0.78 × 0.96 × 11.78% × 1.01 × 2.80
2021. 10. 3. 27.69% = 0.79 × 0.96 × 12.29% × 1.04 × 2.85
2021. 7. 4. 28.03% = 0.77 × 0.96 × 12.79% × 1.02 × 2.87
2021. 4. 4. 23.20% = 0.77 × 0.96 × 12.24% × 0.91 × 2.83
2020. 12. 31. 22.19% = 0.77 × 0.96 × 12.20% × 0.88 × 2.81
2020. 9. 27. 20.62% = 0.77 × 0.96 × 10.98% × 0.91 × 2.80
2020. 6. 28. 23.76% = 0.80 × 0.96 × 11.02% × 0.99 × 2.82
2020. 3. 29. 29.82% = 0.80 × 0.96 × 12.07% × 1.12 × 2.84
2019. 12. 31. 30.11% = 0.80 × 0.96 × 12.45% × 1.19 × 2.63
2019. 9. 29. — = — × — × — × — × 2.61
2019. 6. 30. — = — × — × — × — × 2.45
2019. 3. 31. — = — × — × — × — × 2.54

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-04), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-04), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).

2023년 4 분기 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 주된 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익성 감소입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Cummins Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 순이익률 × 자산 회전율
2023. 12. 31. 2.30% = 2.16% × 1.06
2023. 9. 30. 8.71% = 8.40% × 1.04
2023. 6. 30. 8.01% = 7.89% × 1.01
2023. 3. 31. 8.03% = 8.37% × 0.96
2022. 12. 31. 7.10% = 7.66% × 0.93
2022. 9. 30. 6.43% = 7.32% × 0.88
2022. 6. 30. 8.37% = 8.26% × 1.01
2022. 3. 31. 8.07% = 8.00% × 1.01
2021. 12. 31. 8.99% = 8.87% × 1.01
2021. 10. 3. 9.70% = 9.32% × 1.04
2021. 7. 4. 9.75% = 9.52% × 1.02
2021. 4. 4. 8.19% = 9.00% × 0.91
2020. 12. 31. 7.91% = 9.03% × 0.88
2020. 9. 27. 7.36% = 8.12% × 0.91
2020. 6. 28. 8.41% = 8.46% × 0.99
2020. 3. 29. 10.50% = 9.34% × 1.12
2019. 12. 31. 11.45% = 9.59% × 1.19
2019. 9. 29. — = — × —
2019. 6. 30. — = — × —
2019. 3. 31. — = — × —

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-04), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-04), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).

2023년 4 분기 자산수익률(ROA)이 감소한 주된 이유는 순이익률로 측정한 수익성 감소입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Cummins Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2023. 12. 31. 2.30% = 0.48 × 0.80 × 5.57% × 1.06
2023. 9. 30. 8.71% = 0.79 × 0.91 × 11.79% × 1.04
2023. 6. 30. 8.01% = 0.77 × 0.91 × 11.32% × 1.01
2023. 3. 31. 8.03% = 0.78 × 0.92 × 11.60% × 0.96
2022. 12. 31. 7.10% = 0.77 × 0.93 × 10.64% × 0.93
2022. 9. 30. 6.43% = 0.76 × 0.95 × 10.20% × 0.88
2022. 6. 30. 8.37% = 0.79 × 0.96 × 10.91% × 1.01
2022. 3. 31. 8.07% = 0.77 × 0.96 × 10.76% × 1.01
2021. 12. 31. 8.99% = 0.78 × 0.96 × 11.78% × 1.01
2021. 10. 3. 9.70% = 0.79 × 0.96 × 12.29% × 1.04
2021. 7. 4. 9.75% = 0.77 × 0.96 × 12.79% × 1.02
2021. 4. 4. 8.19% = 0.77 × 0.96 × 12.24% × 0.91
2020. 12. 31. 7.91% = 0.77 × 0.96 × 12.20% × 0.88
2020. 9. 27. 7.36% = 0.77 × 0.96 × 10.98% × 0.91
2020. 6. 28. 8.41% = 0.80 × 0.96 × 11.02% × 0.99
2020. 3. 29. 10.50% = 0.80 × 0.96 × 12.07% × 1.12
2019. 12. 31. 11.45% = 0.80 × 0.96 × 12.45% × 1.19
2019. 9. 29. — = — × — × — × —
2019. 6. 30. — = — × — × — × —
2019. 3. 31. — = — × — × — × —

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-04), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-04), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).

2023년 4 분기 자산수익률(ROA)이 감소한 주된 이유는 EBIT 마진 비율로 측정한 영업이익률 감소입니다.

순이익률 세분화

Cummins Inc., 순이익률 분해(분기별 데이터)

Microsoft Excel
순이익률 = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2023. 12. 31. 2.16% = 0.48 × 0.80 × 5.57%
2023. 9. 30. 8.40% = 0.79 × 0.91 × 11.79%
2023. 6. 30. 7.89% = 0.77 × 0.91 × 11.32%
2023. 3. 31. 8.37% = 0.78 × 0.92 × 11.60%
2022. 12. 31. 7.66% = 0.77 × 0.93 × 10.64%
2022. 9. 30. 7.32% = 0.76 × 0.95 × 10.20%
2022. 6. 30. 8.26% = 0.79 × 0.96 × 10.91%
2022. 3. 31. 8.00% = 0.77 × 0.96 × 10.76%
2021. 12. 31. 8.87% = 0.78 × 0.96 × 11.78%
2021. 10. 3. 9.32% = 0.79 × 0.96 × 12.29%
2021. 7. 4. 9.52% = 0.77 × 0.96 × 12.79%
2021. 4. 4. 9.00% = 0.77 × 0.96 × 12.24%
2020. 12. 31. 9.03% = 0.77 × 0.96 × 12.20%
2020. 9. 27. 8.12% = 0.77 × 0.96 × 10.98%
2020. 6. 28. 8.46% = 0.80 × 0.96 × 11.02%
2020. 3. 29. 9.34% = 0.80 × 0.96 × 12.07%
2019. 12. 31. 9.59% = 0.80 × 0.96 × 12.45%
2019. 9. 29. — = — × — × —
2019. 6. 30. — = — × — × —
2019. 3. 31. — = — × — × —

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-04), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-04), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).

2023년 4 분기 순이익률 감소의 주요 원인은 EBIT 마진율로 측정한 영업이익성 감소다.