듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Automatic Data Processing Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-K (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-K (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-K (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-09-30), 10-K (보고 날짜: 2016-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-09-30).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 분석 기간 동안 자산수익률은 대체로 일정한 수준을 유지하거나 소폭 상승하는 경향을 보인다. 2016년 하반기부터 2017년 초까지 약 4% 초반에서 4% 후반 범위에 머물렀으며, 이후 점진적인 상승이 관찰된다. 특히 2019년 이후에는 5%대 후반까지 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있어 수익성이 개선되고 있음을 알 수 있다. 이러한 변화는 회사의 자산 효율성이 향상되고 있음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 전반적으로 변동성이 있으나 전체적으로 높은 수준을 유지하고 있다. 2015년 초반에는 7.43으로 낮았으나, 이후 몇 차례 변동하여 2019년까지 8 내지 9 범위에 머물렀다가, 2020년 이후 급격히 증가하는 모습이 나타난다. 특히 2022년에는 17.19로 상당히 높아졌으며, 이는 회사가 더 많은 부채를 활용하여 자본 구조를 확장하고 있음을 의미할 수 있다. 이러한 증가는 재무적 위험 수준이 높아지고 있다는 신호일 수 있으며, 동시에 재무 레버리지 활용을 통한 성장 전략도 반영된 것으로 보인다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 자기자본이익률은 전반적으로 상승하는 추세를 보인다. 2015년 무렵에는 데이터가 일부 누락되어 있으나, 이후 30% 초반에서 40% 중반까지 점차 증가하는 모습이 확인된다. 특히 2018년 이후에는 50%를 상회하는 강한 성장세를 보이며, 2022년에는 68.25%에 달하여 매우 높은 수준을 기록한다. 이는 자기자본에 대한 수익성이 지속적으로 향상되고 있음을 보여주며, 경영의 효율성과 수익 창출 능력이 강화되고 있음을 시사한다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Automatic Data Processing Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-K (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-K (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-K (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-09-30), 10-K (보고 날짜: 2016-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-09-30).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 전체 기간 동안 순이익률은 비교적 안정적인 추세를 보이고 있으며, 대체로 12%에서 17% 사이에서 유지되고 있습니다. 특히 2019년 초반과 후반에 걸쳐서 16%를 넘어선 이후, 점차 일부 기간에서는 17%를 넘는 수치도 관찰됩니다. 이는 전반적인 수익성 측면에서 긍정적인 방향성을 나타내며, 이익률이 꾸준히 증가하는 모습이 보여집니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전체 분석 기간에 걸쳐 변동이 있으면서도, 비교적 낮은 수준에서 움직이고 있습니다. 대부분 0.22에서 0.38 사이의 범위 내에 위치하며, 전반적으로 2015년 이후로 일정한 변동성을 띠고 있지만 큰 폭의 변화는 없는 것으로 나타납니다. 이는 자산 효율성 측면에서 일부 변화가 있었음을 시사하며, 수익성을 높이기 위해 자산 활용률을 좀 더 개선할 여지가 있음을 보여줍니다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 전체 기간에 걸쳐 상당한 변동성을 보이며, 최고치는 2019년 말(17.19)에 나타났고, 최저치는 2016년 말과 2019년 초반에 각각 기록되었습니다. 이 수치는 기업이 자본 구조를 적극적으로 조정하거나 부채 수준을 변화시킨 결과로 해석될 수 있으며, 특히 2022년 이후 급격한 증가세를 보이면서 17.19에 이르러 재무레버리지가 크게 높아졌습니다. 이는 부채 의존도가 높아졌음을 의미할 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 자기자본이익률은 전체 기간 동안 꾸준히 증가하는 경향이 드러납니다. 2015년부터 2016년까지 비교적 낮은 수준(약 33%)을 유지하다가, 2017년 이후로 꾸준히 상승하여 2019년에는 45% 이상에 달하는 높은 수치를 기록하였으며, 2022년에는 68.25%에 이르렀습니다. 이와 같은 상승세는 기업이 자기자본을 효과적으로 활용하여 수익성을 높였음을 의미하며, 재무성과의 개선을 반영하는 지표입니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Automatic Data Processing Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-K (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-K (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-K (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-09-30), 10-K (보고 날짜: 2016-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-09-30).
- 전체적인 추세 및 패턴
- 분석 기간 동안 재무 비율들은 전반적으로 안정적 또는 점진적인 변화를 보여주고 있으며, 일부 항목에서 뚜렷한 상승 또는 하락 추세를 관찰할 수 있다. 특히 자기자본비율(ROE)은 2015년부터 시작하여 계속해서 상승하는 경향을 보여 주목할 만하다. 이는 회사가 지속적으로 자기자본을 확대하거나 수익성을 향상시키고 있음을 시사한다.
- 세금 부담 비율
- 이 비율은 2016년 이후 평탄한 수준에서 다소 상승하는 모습을 보이며 2018년 말 이후 0.77을 유지하는 모습이다. 이는 세금에 대한 부담이 지속적으로 증가했으며, 세무 환경이나 세율 정책의 변화 가능성을 반영할 수 있다.
- 이자부담비율
- 이 비율은 2016년 이후 안정적으로 유지되며 약 0.97~0.98 범위 내에서 변동하는 모습을 보인다. 이는 회사의 이자 비용 부담이 일정 수준 이상 유지되고 있음을 보여주며, 재무 구조상 고정된 이자 부담이 존재함을 의미한다.
- EBIT 마진 비율
- 이 비율은 2016년 이래로 점차 증가하는 추세를 보이고 있으며 2019년 이후 23% 부근에 도달하였다. 이는 영업이익률이 향상되고 있음을 나타내며, 비용 구조 개선 또는 매출 성장으로 인한 이익률 강화가 이루어졌을 가능성을 시사한다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2016년 이후 다소 변동이 있으며, 2020년과 2021년 사이에 일부 하락세를 보여주다가 2022년에는 낮은 수준으로 마감되었다. 자산 효율성이 다소 저하되었음을 의미하며, 자산 활용도 조정이 필요할 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2015년부터 2022년까지 전체적으로 높은 수준을 유지하였으며, 특히 2022년에는 17.19로 증가하였다. 이는 부채가 점차 확대되고 있음을 보여주며, 재무 위험이 다소 상승할 가능성을 내포한다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 지표는 지속적인 상승세를 보여 2022년 68.25%에 이르기까지 확연한 향상을 나타내고 있다. 이는 주주 이익의 증가, 자본 효율성 향상 또는 수익성 강화의 결과로 해석할 수 있으며, 기업의 재무적 안정성과 수익 창출 능력이 개선되고 있음을 시사한다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Automatic Data Processing Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-K (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-K (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-K (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-09-30), 10-K (보고 날짜: 2016-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-09-30).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2015년 3분기까지 데이터가 누락되어 있으며, 이후 분기별로 점진적인 상승세를 보이고 있다. 특히 2019년 하반기부터 2021년 상반기까지 빠르고 안정적인 상승을 기록하여, 순이익률이 16%대 후반까지 확대되면서 수익성 향상이 두드러졌다. 이후 2021년 하반기부터 2022년 1분기까지 약간의 변동성을 보이나, 전반적으로 높은 수준을 유지하며 17% 전후의 수익성을 보여주고 있다.
- 자산회전율
- 2015년부터 관련 데이터가 없으며, 2016년 이후 측정치가 지속적으로 존재한다. 전반적으로 자산회전율은 0.22에서 0.38 범위 내에서 변동하며, 2017년 이후 비교적 안정된 수치를 나타내다가 2022년 1분기에는 0.22로 낮아지는 모습을 보인다. 이는 자산의 효율적 활용이 일관되게 유지되었다가 일부 기간에서는 활용도가 다소 낮아졌음을 시사한다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2015년 데이터가 없으나 2016년 이후부터 안정적인 상승세를 보이고 있다. 2016년부터 2021년까지 꾸준히 증가하며 5%대를 넘어서는데 성공했고, 특히 2019년 이후에는 6%대에 진입하는 등 수익성과 자산 활용 효율이 향상된 모습이다. 2022년 1분기에는 약간의 하락이 있었으나(3.97%) 여전히 높은 수준을 유지하고 있어, 전반적인 성장 흐름이 지속됨을 알 수 있다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Automatic Data Processing Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-K (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-K (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-K (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-09-30), 10-K (보고 날짜: 2016-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-09-30).
- 전반적인 재무 비율의 변화
-
분기별로 관찰된 데이터에 따르면, 세금 부과 비율은 2016년 초반에는 약 0.67~0.68의 수준에서 큰 변동 없이 유지되다가, 2016년 후반부터 2018년 초반까지 점차 0.74~0.77로 상승하는 경향을 보였다. 이후 2018년 이후로는 일정 구간에서 안정된 수준(약 0.77)를 유지하는 모습을 확인할 수 있다.
이자 부담 비율 역시 약 0.98에서 0.97로 소폭 내려간 이후, 이후 기간 동안 0.95~0.98 사이에서 비교적 일정하게 변동하였다. 특히 2018년 이후에는 0.96~0.98 범위 내에서 안정된 모습을 보이고 있다.
- 수익성 지표의 추이
- 영업이익률(EBIT margin)은 전체적으로 긍정적인 성장을 보여주고 있으며, 2016년 19.63%에서 시작하여 2019년까지 꾸준히 상승하는 양상을 나타냈다. 가장 높은 값은 2019년 12월과 3월에 각각 23.2%, 23.17%까지 도달하였다. 이후 2020년에는 약간의 변동성을 보이며 22.55~23.41% 내에서 안정된 수준을 유지하고 있다.
- 자산회전율과 ROA의 변화
-
자산회전율은 비교적 높고 안정적인 수준(약 0.22~0.38)임에도 불구하고, 2020년을 기점으로 다소 하락하는 모습을 보여주었다. 가장 낮은 시기는 2022년 3월로 0.22에 이르렀으며, 이는 자산 활용 효율이 다소 저하되었음을 시사한다.
ROA는 2016년 이후 점차 상승세를 보여 2019년 초까지 약 4.0%~6.3% 사이를 기록하였다. 특히 2019년 말 이후로도 지속적으로 증가하며 6.3%까지 도달했으나, 2022년 데이터에서는 다소 하락하는 모습도 관찰된다. 전반적으로 수익성과 자산 활용도의 개선 추세가 나타난 것으로 판단된다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Automatic Data Processing Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-K (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-K (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-K (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-09-30), 10-K (보고 날짜: 2016-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-09-30).
- 세금 부담 비율
- 분석 기간 동안 전체적으로 안정적인 수준을 유지하였으며, 2016년 이후 0.67~0.77 사이를 오가고 있습니다. 특히 2017년 이후에는 약간의 상승 추세가 관찰되며, 2021년 이후 대부분 0.77로 유지되어 기업의 세금 부담률이 비교적 일정하게 유지되고 있음을 보여줍니다.
- 이자부담비율
- 이 비율은 대부분 0.96~0.98 범위 내에서 변동하며, 극히 미세한 수준의 변동이 지속되고 있습니다. 이는 기업이 채무 구조를 안정적으로 관리하고 있으며, 이자 비용 부담이 크게 변화하지 않음을 시사합니다. 특히 2016년 이후에는 0.97 수준을 유지하는 경향이 강하게 나타납니다.
- EBIT 마진 비율
- 이 비율은 2015년 이후 꾸준한 상승세를 보이고 있으며, 2018년 이후 22% 내외의 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 기업이 영업 효율성과 수익성을 개선하고 있음을 보여줍니다. 특히 2019년 이후에는 23%를 넘는 수준으로, 영업이익률이 안정적으로 높아지고 있음을 알 수 있습니다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 2015년 이후 꾸준히 상승하는 경향을 보여주며, 2019년 이후에는 17%를 상회하는 높은 수준을 유지하고 있습니다. 2020년 및 2021년에도 16% 이상의 안정적인 수익성을 기록하고 있으며, 이는 기업이 수익성을 효과적으로 유지하는 데 성공하고 있음을 의미합니다.
- 전반적인 분석
- 전체적으로, 분석 대상 기간 동안 기업은 재무 안정성과 수익성 측면 모두 향상된 모습을 보입니다. 세금 및 이자 부담률은 일정한 수준을 유지하며 안정성을 보여주고 있고, EBIT와 순이익률은 지속적으로 개선되어 기업의 영업 및 순이익 생성 능력이 향상됨을 시사합니다. 이러한 추세는 기업의 전반적인 재무건전성과 영업력을 강화하는 방향으로 작용하고 있음을 평가할 수 있습니다.