자본수익률(ROE) (ROC)
자본수익률은 세후 순영업자산수익률입니다. 투자자본수익률은 금리나 회사부채 및 자기자본구조의 변화에 영향을 받지 않습니다. 비즈니스 생산성 성과를 측정합니다.
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투자 자본 수익률 (ROIC)
Fiserv Inc., ROIC계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| ROIC경쟁자4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
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3 2021 계산
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
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- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2017년부터 2021년까지 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2017년 11억 7천6백만 달러에서 시작하여, 2018년에는 13억 2천2백만 달러로 증가하였으며, 2019년과 2020년에는 각각 15억 6천5백만 달러와 17억 2천8백만 달러를 기록하여 지속적인 성장세를 나타내었다. 2021년에는 17억 9천7백만 달러로 소폭 증가하였다. 이러한 추세는 회사가 전반적으로 영업 환경에서 안정적 또는 개선된 수익성을 유지하고 있음을 시사한다.
- 투자 자본
- 2017년부터 2021년까지 투자 자본은 꾸준히 증가하는 경향을 보이고 있다. 2017년 9,201백만 달러에서 시작하여 2018년에는 약 9,909백만 달러로 증가하였다. 특히, 2019년에는 큰 폭인 62,514백만 달러로 급증하였으며 이후에는 60,165백만 달러와 59,700백만 달러로 약간의 조정을 이루고 있다. 이러한 변화는 회사의 확장이나 신규 사업 투자를 반영할 수 있으며, 자본 규모의 확대가 영업활동과 성장을 위한 기반을 마련하는데 기여하였음을 알 수 있다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- ROIC는 2017년과 2018년에 각각 12.78%와 13.35%로 높게 유지되다가, 2019년에는 급락하여 2.5%를 기록하였다. 이후 2020년과 2021년에 각각 2.87%와 3.01%로 회복되었지만, 여전히 초기 두 해에 비해 낮은 수준이다. 이 패턴은 대규모 투자 또는 투자 자본의 급증이 수익률을 일시적으로 희석시켰음을 시사하며, 경쟁력 또는 내부 효율성의 변동성이 있을 가능성을 보여준다. 전반적으로 ROIC는 변동성을 띄며, 자본 효율성 향상에 일정한 도전이 있음을 시사한다.
ROIC의 분해
Fiserv Inc., ROIC의 분해
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2018. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2017. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 영업이익률 (OPM)
- 이 항목은 전체 영업 활동의 수익성을 보여주며, 2017년부터 2018년까지는 안정적인 수준을 유지하였으나, 2019년부터 지속적으로 하락하는 추세를 보였다. 2019년에는 17.56%로 하락하였으며, 이후 2020년에는 13.42%로 추가 하락하였다. 2021년에는 소폭 반등하여 15.78%를 기록했으나, 전체적으로는 영업수익성을 낮춘 모습을 보여준다. 이는 매출원가 또는 영업 비용의 증가 또는 수익성 악화 요인이 작용했을 가능성을 시사한다.
- 자본금회전율(TO)
- 이 비율은 자본이 얼마만큼 효율적으로 활용되는지를 나타내며, 2017년에 0.63에서 2018년 0.57로 다소 하락하였다. 이후 2019년에는 크게 0.17로 급감했으며, 2020년과 2021년에는 각각 0.25, 0.27로 회복하는 모습을 보였다. 이러한 변화는 자본 활용의 효율성이 2019년을 기점으로 급격히 저하되었음을 나타내며, 이후 조정 과정을 거쳐 다소 개선되었음을 의미한다. 이 패턴은 사업 구조 또는 자본투자 전략의 변화와 관련이 있을 수 있다.
- 실효 현금 세율 (CTR)
- 이 항목은 법인세 부담률을 나타내며, 2017년 71.42%로 시작해 2018년에는 82.13%로 상승하였다. 여기서 2019년, 2020년에는 각각 85.99%, 86.16%로 최고점을 기록하며 상당한 세금 부담률을 보여주었다. 2021년에는 급격히 하락하여 69.88%로 내려앉았는데, 이는 세무 정책 또는 세액 공제 등의 변화에 따른 것으로 추정된다. 세금 부담률이 높거나 낮을 때 회사의 순이익률에 영향을 미칠 수 있는 중요한 지표이다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- 이 지표는 회사의 투자 효율성을 보여주는 핵심 지표로, 2017년 12.78%에서 2018년 13.35%로 상승하였다. 그러나 2019년에는 2.5%까지 급감하였고, 2020년과 2021년에는 각각 2.87%, 3.01%로 조금씩 회복하는 양상을 나타내었다. 이러한 큰 변동은 투자 수익률이 일정 기간 동안 큰 타격을 받았으며, 이후 회복세를 보여주는 것으로 해석된다. 전반적으로는 투자 효율이 낮은 상태로 유지되고 있어 개선 여지가 존재한다.
영업이익률 (OPM)
Fiserv Inc., OPM계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||||
| 수익 | ||||||
| 더: 계약 부채의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 수익 | ||||||
| 수익성 비율 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| OPM경쟁자4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
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3 2021 계산
OPM = 100 × NOPBT ÷ 조정된 수익
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 2017년부터 2021년까지 세전 순영업이익은 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2020년과 2021년에는 특히 증가폭이 두드러집니다. 2017년 16억 4,600만 달러에서 2021년 25억 7,200만 달러로 약 56%의 증가를 기록하며, 회사의 영업수익성이 호전되고 있음을 시사합니다.
- 조정된 수익
- 조정된 수익은 2017년에 5,765백만 달러였으며, 2018년에는 약간 감소했으나, 이후 꾸준한 상승세를 유지하고 있습니다. 2019년과 2020년, 2021년에는 각각 1억 3,303백만 달러로 크게 증가하면서 연평균 성장률이 높아지고 있음을 보여줍니다. 이러한 증가는 회사의 영업 규모 확장 또는 수익성 향상에 기인할 수 있습니다.
- 영업이익률 (OPM)
- 영업이익률은 2017년부터 2018년까지 약 28.5%의 안정적인 수준을 유지했으나, 2019년에는 약 17.6%로 상당히 떨어졌습니다. 그 이후 2020년에는 약 13.4%, 2021년에는 약 15.8%로 일부 회복하는 모습을 보입니다. 이 패턴은 수익성은 대체로 증가하는 조정된 수익과 대조적으로, 영업이익률의 변동성이 존재함을 나타냅니다. 특히, 2019년의 하락은 비용 구조 또는 시장 환경 변화와 관련이 있을 수 있으며, 이후 일부 회복세를 보이고 있습니다.
자본금회전율(TO)
Fiserv Inc., TO계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 수익 | ||||||
| 더: 계약 부채의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 수익 | ||||||
| 투자 자본1 | ||||||
| 효율성 비율 | ||||||
| TO2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| TO경쟁자3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 조정된 수익
- 2017년부터 2021년까지 조정된 수익은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 특히 2019년 이후 큰 폭으로 상승하였습니다. 2017년에는 약 5,765백만 달러였던 수익이 2021년에는 약 16,303백만 달러로 증가하여, 전반적인 수익 성장세가 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 이러한 성장 패턴은 회사의 영업 활동이 강력하게 확장되고 있음을 암시합니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2017년 약 9,201백만 달러에서 2021년 약 59,700백만 달러로 지속적으로 증가하는 모습을 보여줍니다. 특히 2019년 이후로는 대폭 상승하면서 2019년에 62,514백만 달러로 정점에 이르렀다가 이후 다소 감소하는 경향이 나타나고 있습니다. 투자 자본의 증가와 함께 회사의 자본 투입이 확대되고 있음을 알 수 있으며, 일부 기간에는 투자 규모가 과도하게 확대된 것으로 해석될 수도 있습니다.
- 자본금회전율(TO)
- 자본금회전율은 2017년 0.63에서 2018년 0.57로 약간 감소한 후, 2019년에는 크게 0.17로 감소하였으며, 이후 2020년과 2021년에는 0.25와 0.27로 소폭 회복하는 모습을 보이고 있습니다. 이 비율의 급격한 하락은 회사가 투자 자본 대비 수익 창출 효율이 일시적으로 낮았음을 보여줄 수 있으며, 이후 회복세는 투자 효율이 점진적으로 개선되고 있음을 나타냅니다.
실효 현금 세율(CTR)
Fiserv Inc., CTR계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||||
| 세율 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| CTR경쟁자3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
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2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2021 계산
CTR = 100 × 현금 영업세 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세는 2017년과 2018년 사이에 각각 471백만 달러와 288백만 달러로 나타났으며, 이후 2019년까지 다소 감소하는 모습을 보였다. 그러나 2020년에는 278백만 달러로 유지되다가 2021년에는 급증하여 775백만 달러를 기록하였다. 이러한 증가는 2021년에 현금 유입이 크게 늘었음을 시사한다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 세전 순영업이익은 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있다. 2017년 1646백만 달러에서 시작하여 2018년 약간 감소했으나 2019년 이후 꾸준히 증가하였다. 2021년에는 2572백만 달러로, 2017년 대비 상당히 향상된 성과를 보여주고 있다. 이는 기업의 영업 수익성이 개선된 점을 반영한다.
- 실효 현금 세율(CTR)
- 실효 현금 세율은 2017년 28.58%로 높았으며, 이후 2018년과 2019년 각각 17.87%, 14.01%로 크게 하락하였다. 이후 2020년에는 13.84%로 다소 유지되었으나, 2021년에는 다시 급증하여 30.12%에 이르렀다. 이러한 변동은 세금 관련 정책 또는 조세 전략의 변화, 또는 일시적인 세무 조치의 영향일 수 있다. 특히 2021년의 세율 상승은 이익 대비 세금 부담이 증가했음을 의미한다.