기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
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회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
Delta Air Lines Inc., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
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- 영업활동으로 제공된(사용된) 순현금
- 해당 항목은 2017년부터 2019년까지 지속적인 증가 추세를 보이며, 2017년 5,148백만 달러에서 2019년 8,425백만 달러로 성장하였습니다. 이는 영업 활동이 안정적으로 현금을 창출하는 능력을 보여줍니다. 그러나 2020년에는 큰 폭으로 3,793백만 달러의 순현금 유출이 발생하며 부정적인 흐름으로 전환되었는데, 이는 업계 및 경제적 불확실성, 특히 코로나19 팬데믹의 영향과 관련된 것으로 보입니다. 이후 2021년에는 다시 3,264백만 달러로 회복하는 모습을 보여, 일부 회복세를 나타냈으나, 이전 수준에 비해서는 다소 낮은 수준입니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 이 항목 역시 2017년부터 2019년까지 꾸준히 증가하여, 2017년 1,251백만 달러에서 3,209백만 달러로 늘어났으며, 이는 영업 현금 창출 능력의 향상과 투자 효율성을 반영할 수 있습니다. 반면 2020년에는 -5,468백만 달러로 크게 적자로 전환되어, 기업의 규모와 재무 건전성에 상당한 압박을 받은 상태임을 시사합니다. 이는 글로벌 팬데믹의 충격과 관련된 급격한 현금 유출에 기인할 가능성이 높습니다. 2021년에는 25백만 달러로 다시 소폭 흑자로 전환되었으며, 이는 손실 복구와 비용 절감 노력 또는 회복 조치를 일부 반영하는 것으로 해석할 수 있습니다. 전반적으로, 이러한 흐름은 팬데믹이 현금 흐름에 미친 영향을 보여주며, 이후 회복의 신호를 포착할 수 있는 데이터로 볼 수 있습니다.
지급된 이자, 세금 순
Delta Air Lines Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 실효 소득세율(EITR) | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 지급된 이자, 세금 순 | ||||||
| 세전 이자를 위해 지불한 현금 | ||||||
| 덜: 이자, 세금을 위해 지불한 현금2 | ||||||
| 이자를 위해 지불한 현금, 세금 순 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
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2 2021 계산
이자, 세금을 위해 지불한 현금 = 이자를 위해 지불된 현금 × EITR
= × =
- 실효 소득세율(EITR)
- 자료 기간 동안 실효 세율은 전반적으로 감소하는 추세를 보였으며, 2017년에는 34.6%로 높은 수준이었으나 2020년 이후에는 20% 후반대로 낮아지는 모습을 나타냈습니다. 특히 2021년에는 일시적으로 29.8%로 상승하였으나, 이전 수준보다 여전히 낮은 편에 속합니다. 이러한 변화는 세금 정책의 변경, 세금 우대 정책, 또는 기업의 소득구조 변화 등에 영향을 받았을 가능성이 있습니다.
- 이자를 위해 지불한 현금, 세금 순
- 이 항목은 2017년부터 2021년까지 지속적인 증가 양상을 보였습니다. 2017년 2억 550만 달러에서 시작하여 2021년에는 10억 570만 달러로 약 4배 가까이 상승한 것으로 나타났습니다. 이는 기업이 차입금 또는 기타 금융 비용에 따른 이자 지급액을 증대시키면서 재무 비용이 증가했음을 시사합니다. 이러한 증가세는 기업의 부채 수준이 높아졌거나, 금융 비용의 구조적 변화와 관련될 수 있으며, 이에 따른 재무 전략이나 리스크 관리의 필요성을 검토할 만한 신호로 볼 수 있습니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
Delta Air Lines Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| FedEx Corp. | |
| Uber Technologies Inc. | |
| Union Pacific Corp. | |
| United Airlines Holdings Inc. | |
| United Parcel Service Inc. | |
| EV/FCFF부문 | |
| 수송 | |
| EV/FCFF산업 | |
| 산업재 | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
Delta Air Lines Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | ||||||
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | ||||||
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 수송 | ||||||
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 산업재 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 기업 가치 (EV)
- 2017년부터 2019년까지는 기업 가치가 점진적으로 상승하는 추세를 보였으며, 2017년 43987백만 달러에서 2019년 46127백만 달러로 상승하였다. 그러나 2020년에는 기업 가치가 42686백만 달러로 감소하였으며, 2021년에는 다시 소폭 상승하여 42689백만 달러를 기록하였다. 전반적으로, 2020년의 급격한 기업 가치 하락은 코로나19 팬데믹의 글로벌 영향 또는 항공 산업의 업황 부진과 관련이 있을 수 있다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 2017년부터 2019년까지는 FCFF가 매년 증가하는 양상을 보여 2017년 1251백만 달러에서 2019년 3209백만 달러로 상승하였다. 이는 회사의 현금 창출 능력이 증가했음을 시사한다. 그러나 2020년에는 대규모의 마이너스(-5468백만 달러)로 급락하여 현금흐름이 심각하게 악화되었음을 보여준다. 이는 팬데믹으로 인한 비행 수요 급감 또는 운영 비용 증가와 관련이 있을 가능성이 크다. 다행히 2021년에는 FCFF가 다시 소폭 플러스로 전환되어 25백만 달러를 기록하며 회복세를 보이고 있다.
- EV/FCFF 비율
- 2017년부터 2019년까지는 기업 가치에 대한 FCFF의 비율이 점차 낮아지는 추세를 보여 35.16에서 14.37까지 감소하였다. 이는 회사가 점차 효율적으로 현금 흐름을 창출하거나, 기업 가치 대비 현금 흐름의 비중이 조정되었음을 시사한다. 그러나 2020년에는 관련 데이터가 누락되었고, 2021년에는 비율이 급증하여 1693.21에 달했는데, 이는 2020년의 FCFF 급감으로 인해 비율이 왜곡된 것으로 해석될 수 있다. 즉, 2020년의 비정상적 현금 흐름 감소로 인해 비율이 과도하게 상승한 것으로 보인다.