Delta Air Lines Inc. (NYSE:DAL)

재고 회전율은 2017년부터 2019년까지 전체적으로 안정적인 수준을 유지하였으며, 2018년의 최고치 이후 2019년과 2020년에 다소 하락하는 경향을 보이고 있습니다. 이는 재고 관리 혹은 판매 정책에 일부 변화가 있었음을 시사할 수 있습니다. 2021년에는 다시 13.11로 소폭 하락하였으며, 이전과 비슷한 범위 내에서 유지되고 있습니다.

매출채권회전율은 2018년 최고치를 기록했으며, 이후 2019년과 2020년에는 약간 하락하는 추세를 나타내고 있습니다. 이는 고객으로부터의 매출 채권 회수 기간이 길어졌거나 신용 정책의 변화 가능성을 시사하는 것으로 분석됩니다. 2021년에는 12.44로 소폭 상승하였지만, 이전 수준과 큰 차이는 없습니다.

미지급금 회전율은 전체적으로 상승하는 모습을 보이다가 2020년과 2021년에 하락하는 형태를 보이고 있습니다. 이는 공급업체에 대한 지급 기간이 늘어나거나 지급 정책 변화와 연관될 수 있으며, 각각 2018년 이후 꾸준히 증가한 후 일부 조정을 겪고 있음을 의미합니다.

운전자본 회전율은 계산 데이터가 2021년 데이터만 제공되어 명확한 연속적 추이를 파악하기 어렵지만, 11.57의 수치는 운전자본의 효율적 활용도를 측정하는데 참고할 수 있습니다.

재고 순환 일수는 2017년부터 2019년까지는 20~23일 사이로 안정적이었으며, 2020년과 2021년에는 각각 25일과 28일로 증가하는 모습을 보여 재고가 더 오래 머무르는 현상이 나타났습니다. 이는 재고 정비 또는 판매 전략의 변화로 해석될 수 있습니다.

미수금 순환 일수는 2017년과 2018년에는 19~21일로 짧았으나, 2019년 이후 급격히 늘어나 2020년과 2021년에는 각각 30일과 29일로 나타나, 고객으로부터의 청구 대금 회수 기간이 길어졌음을 보여줍니다. 이는 신용 정책 또는 고객 결제 지연 현상이 영향을 미쳤을 수 있습니다.

작동 주기는 2017년에서 2019년까지는 39~45일 범위 내였으나, 2020년과 2021년에는 각각 55일과 57일로 크게 증가하였으며, 이는 운영 자본의 일부가 비효율적으로 운용되고 있음을 시사합니다.

지급 계정 순환 일수는 지속적으로 상승하는 추세를 보여, 2018년 56일에서 2021년에는 108일로 두 배 이상 늘어났습니다. 이는 지불 정책이 느려지고 있거나 현금 유동성에 대한 관리 방안에 변화가 있었음을 가능하게 합니다.

현금 전환 주기는 전반적으로 부정적이며, 2017년과 2018년에는 -28일과 -17일로, 회사가 현금을 적극적으로 조달하며 수익을 실현하는 구조임을 보여주었으나, 2019년 이후에는 -15일, -42일, -51일로 나타나, 현금 회수 주기가 길어지고 있음을 알 수 있습니다. 특히 2020년과 2021년에는 현금이 장기간 현금으로 전환되지 않거나 오히려 일부 상황에서는 연장되고 있음을 시사합니다.

운영 수익 비용

2017년부터 2019년까지는 지속적인 증가세를 보여, 2019년 말에는 최고치를 기록하였으며, 이는 고객 수요 증가 또는 수익성 향상에 기인할 수 있습니다. 그러나 2020년에는 코로나19 팬데믹의 영향으로 인해 급격한 감소를 나타냈으며, 2021년에는 일부 회복세를 보였지만 2019년 수준에는 미치지 못하는 수준입니다. 이러한 변화는 업계의 불확실성과 시장 회복률에 대한 영향을 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.

재고

재고 수준은 전반적으로 2017년부터 2019년까지 증가하는 추세를 보였으며, 이후 2020년에 732백만 달러로 급감하였으나 2021년에는 1098백만 달러로 회복하는 모습을 보입니다. 재고 회전율은 2018년 최고치인 18.43 이후 2019년과 2020년에 다소 하락하는 경향을 나타내며, 2021년에 다시 낮은 수준인 13.11로 내려앉았습니다. 이는 공급망 조정 또는 시장 수요 변동에 따른 재고관리 전략의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.

재고 회전율

2017년 이후 전반적으로 변동폭이 크지 않으며, 2018년에 정점을 찍고 이후 조금씩 하락하는 추세를 보입니다. 이는 재고가 더 느리게 회전하거나 재고 수준이 일시적으로 늘어난 것으로 해석할 수 있으며, 글로벌 팬데믹의 영향을 받을 때 재고 관리의 변화가 반영된 것일 수 있습니다.

영업수익

2017년부터 2019년까지는 지속적인 성장세가 관찰되었으며, 2019년 말에는 약 470억 달러에 달하였으며 상승세를 유지하였습니다. 그러나 2020년에는 매출이 급감하여 약 1.71억 달러로 떨어졌으며, 이는 전년 대비 큰 폭으로 감소한 것으로 나타납니다. 2021년에는 영업수익이 약 2.99억 달러로 회복되었음을 볼 수 있는데, 이는 코로나19 팬데믹 이후 산업의 일부 회복세와 연관된 것으로 추정됩니다.

미수금, 회수 불가 계정에 대한 충당금 순

이 지표는 전체 매출채권에 대한 충당금의 규모를 보여줍니다. 2017년부터 2019년까지는 충당금이 2,377백만 달러에서 2,854백만 달러로 약간 증가하는 추세를 보였으며, 2020년에는 급감하여 1,396백만 달러로 낮아졌습니다. 이는 코로나19로 인한 영업활동의 급감과 회수 가능성의 변화와 관련이 있을 가능성이 큽니다. 2021년에는 충당금이 다시 2,404백만 달러로 증가하였는데, 이는 회수불가 계정 규모에 대한 적응 또는 부실 가능성에 대한 조정 가능성을 시사합니다.

매출채권회전율

이 비율은 매출채권이 현금화되는 속도를 나타내며, 2017년 17.35회에서 2018년 19.2회로 상승하는 모습을 보였으나, 2019년에는 16.47회로 다소 감소하였으며, 2020년과 2021년에는 각각 12.25회와 12.44회로 낮아졌습니다. 이는 전반적으로 회전율이 감소하는 추세를 보여주며, 고객의 지불 기간이 길어지고 있음을 암시합니다. 영업활동이 위축된 2020년과 2021년 동안 매출채권 회수 속도가 느려진 것이 반영된 것으로 해석됩니다.

운영 수익 비용

2017년부터 2019년까지 운영 수익 비용은 지속적인 증가 추세를 보였으며, 2020년에는 상당히 감소하는 경향을 나타내었다. 2017년과 2018년에는 각각 17,358백만 달러와 19,442백만 달러로 상승했고, 2019년에도 19,931백만 달러로 소폭 증가하였다. 그러나 2020년에는 10,695백만 달러로 이전보다 절반 이상 급감하였으며, 2021년에는 다시 증가하여 14,395백만 달러를 기록하였다. 이 변화는 2020년의 글로벌 팬데믹 영향으로 인한 수익성 악화와 비용 절감 또는 수익 회복 시기를 반영하는 것으로 해석될 수 있다.

미지급금

2017년 기준 3,674백만 달러였던 미지급금은 2018년 2,976백만 달러로 감소하였으며, 이후 2019년 3,266백만 달러로 소폭 회복하는 모습을 보였다. 2020년에는 2,840백만 달러로 다시 감소가 나타나지만, 2021년에는 4,240백만 달러로 증가하는 경향을 보여준다. 이와 같은 변화는 공급망 또는 지급 조건의 변화, 또는 회사의 운전자본 관리전략의 변동에 기인할 수 있다.

미지급금 회전율

미지급금 회전율은 2017년 4.72에서 2018년 6.53으로 급증하며, 미지급금의 자산 회전이 활발해졌음을 시사한다. 2019년에는 6.1로 다소 감소하였으나 여전히 높은 수준을 유지하였다. 2020년에는 3.77로 다시 낮아져 회전율이 감소하였고, 2021년에는 3.4로 하락하여 미지급금이 더 천천히 회전하고 있음을 보여준다. 이러한 감소는 영업 성과의 일시적 저하, 대금 지급 정책의 변경 또는 공급망의 조정 등 다양한 내부 또는 외부 요인에 의한 것으로 해석될 수 있다.

운전자본의 변화와 추세

2017년부터 2019년까지 운전자본은 지속적으로 적자를 보이며 부정적인 상태를 유지하였으나, 절대값이 점차 증가하는 경향을 보였다. 특히 2018년과 2019년에 각각 -12,238백만 달러와 -11,955백만 달러로 적자 규모가 크지만 점차 완만한 증가세를 나타내었다.

2020년에는 운전자본이 전년 대비 큰 폭으로 흑자로 전환되어 1,477백만 달러의 흑자를 기록하였다. 이는 전년 대비 상당한 개선으로, 기업의 유동성 측면에서 긍정적인 신호로 해석될 수 있다.

2021년에는 다시 부정적인 흐름으로 돌아서며 -5,026백만 달러의 적자를 기록하였다. 이는 2020년의 급격한 개선 이후 일정 부분 운전자본 적자가 재개된 모습이며, 여전히 유동성에 대한 도전이 지속되고 있음을 보여준다.

영업수익의 변화와 추세

2017년부터 2019년까지 영업수익은 꾸준히 증가하는 추세를 보였다. 2017년 41,244백만 달러에서 2019년 47,007백만 달러까지 성장하며 안정적인 수익 창출 능력을 나타냈다.

2020년에는 극심한 시장 환경 변화로 인해 수익이 크게 축소되어 17,095백만 달러로 하락하였다. 이는 글로벌 팬데믹과 관련된 항공 운송업계의 침체 영향으로 볼 수 있다.

2021년에는 수익이 다시 회복되어 29,899백만 달러에 달하였으며, 2020년 대비 상당한 향상을 이뤄냈다. 이는 산업 회복과 기업의 적응력을 반영하는 것으로 평가된다.

운전자본 회전율의 의미와 관련

2021년의 운전자본 회전율은 11.57로 산출되었으며, 이는 운전자본과 영업수익 간의 효율성을 보여주는 지표이다. 운전자본 회전율이 높을수록 자산 효율적인 운용이 이루어지고 있음을 의미한다.

이 데이터에서는 2021년 자료만 제공되어 구체적 비교는 어렵지만, 이 수치로 보아 기업은 수익 창출에 필요한 운전자본을 상당히 효율적으로 활용하고 있음을 유추할 수 있다.

재고 회전율

2017년부터 2021년까지 재고 회전율은 전체적으로 변동이 있었으며, 2018년 급증한 이후 2019년에 소폭 감소하는 양상을 보였다. 이후에는 다시 떨어지는 경향을 보여, 2020년과 2021년에 각각 14.61과 13.11로 낮아졌다. 이는 재고의 재고 회전 속도가 점차 느려지고 있음을 시사하며, 재고 관리 또는 시장 수요에 약간의 변화가 있었음을 반영할 수 있다.

재고 순환 일수

재고 순환 일수는 전반적으로 증가하는 추세를 나타내며, 2018년 이후 점차 길어지고 있다. 2018년에는 20일이었으며, 2021년에는 28일로, 평균 재고가 더 오래 유지되고 있는 것으로 해석할 수 있다. 이는 재고 회전율 감소와 일치하며, 재고를 소진하는데 더 많은 시간이 소요되고 있음을 보여준다. 이러한 변화는 재고 운용지표의 효율성 저하 또는 제품 수요 변화와 연관될 수 있다.

매출채권회전율

2017년부터 2021년까지 매출채권회전율은 전반적으로 다소 변동이 있었지만, 주된 추세는 감소하는 방향으로 나타났습니다. 2017년의 17.35에서 2021년에는 12.44로 낮아졌으며, 이는 매출채권이 회수되는 속도가 느려졌음을 시사할 수 있습니다. 이러한 변화는 신용 정책의 변경이나 고객 결제 행태의 변화, 또는 영업 환경의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.

미수금 순환 일수

이 지표는 기업이 미수금을 회수하는 데 걸리는 평균 일수를 의미하며, 2017년 이후 2018년까지 약간 감소하는 경향을 보이다가 2019년 이후에는 다시 상승하는 흐름을 보입니다. 2017년 21일에서 정점을 찍은 후(22일), 2020년과 2021년에는 일시적으로 30일과 29일로 늘어났습니다. 이는 미수금 회수 기간이 연장되었음을 의미하며, 고객의 지불 지연이 심화됐거나, 연관된 채권 관리 정책의 변화일 수 있습니다.

재고 순환 일수

2017년부터 2021년까지 재고 순환 일수는 전반적으로 변동하는 경향을 보이나, 2018년과 2019년에는 각각 20일과 23일로 감소하였다가, 2020년과 2021년에 다시 25일과 28일로 증가하는 양상을 나타내고 있다. 이는 재고 관리 효율성이 단기적으로 개선되었으나, 최근에는 재고 회전이 다소 느려졌음을 시사한다.

미수금 순환 일수

미수금 회수 기간은 2017년 21일에서 2018년 19일로 단축되었으며, 2019년 22일로 소폭 증가하였다. 2020년과 2021년에는 각각 30일과 29일로 크게 늘어나, 고객 대금 회수 기간이 상당히 길어졌음을 보여준다. 이 변화는 고객 신용 정책 또는 회수 관리의 어려움을 반영할 수 있다.

작동 주기

작동 주기는 2017년 49일에서 2018년 39일로 단축되었으며, 이후 2019년에 45일로 늘었다. 2020년과 2021년에 각각 55일과 57일로 다시 증가하면서, 운영 현금이 재고와 미수금 회전과 관련하여 점차 길어지고 있음을 나타낸다. 이는 운전자본 투입이 늘어났거나, 운영상의 병목 현상 또는 재무유동성의 영향을 받을 수 있다.

미지급금 회전율

2017년에서 2018년 사이에 미지급금 회전율이 상승하여 4.72에서 6.53으로 증가하였으며, 이후 2019년에는 6.1로 비교적 안정된 수준을 유지하였다. 그러나 2020년에는 급격히 하락하여 3.77로 낮아지고, 2021년에는 더욱 감소하여 3.4를 기록하였다. 이러한 추세는 미지급금 회전율이 최근 몇 년간 점차 낮아지고 있음을 시사하며, 이는 미지급금을 회수하는 속도가 느려졌거나, 지급 조건이 완화되었을 가능성을 반영할 수 있다.

지급 계정 순환 일수

이 지표는 2017년 77일에서 2018년 56일로 단축되었으며, 2019년에는 60일로 다소 증가하였다. 그러나 2020년에는 97일로 크게 늘었고, 2021년에는 108일로 계속 증가하였다. 이러한 증가 추세는 지급 계정을 회전하는 데 걸리는 평균 일수가 늘어나고 있음을 보여주며, 이는 공급 업체로부터의 미지급액이 늘어나거나, 지급 조건이 연장되었거나, 재무적 유동성에 영향을 미치는 변화가 있었음을 의미할 수 있다.

재고 순환 일수

2017년부터 2021년까지 재고 순환 일수는 전체적으로 소폭의 변동을 보이며 일반적인 수준을 유지하고 있습니다. 특히 2018년에 최저치인 20일을 기록한 이후, 2019년에는 23일로 약간 증가하였다가, 2020년과 2021년에는 각각 25일과 28일로 다시 상승하는 경향을 나타내고 있습니다. 이러한 변동은 재고 관리 효율성에 일시적인 변화가 있었음을 시사할 수 있습니다.

미수금 순환 일수

2017년과 2018년에는 각각 21일과 19일로 비교적 짧은 기간을 기록하였으며, 2019년에는 22일로 비슷한 수준을 유지하였습니다. 그러나 2020년과 2021년에는 각각 30일과 29일로 늘어나, 미수금 회수 기간이 다소 길어졌음을 알 수 있습니다. 이는 고객 결제 지연 또는 미수금 처리 과정의 변화 가능성을 시사할 수 있습니다.

지급 계정 순환 일수

이 항목은 2017년 77일에서 2018년에는 56일로 단기화되었다가, 2019년에는 60일로 증가하는 양상을 보여줍니다. 그러나 2020년에는 다시 97일로 장기화되고, 2021년에는 108일로 더 연장되어 지급 기간이 상당히 늘어난 것으로 나타났습니다. 이는 공급업체에 대한 지급 지연 또는 유동성 관리상의 변화와 관련될 수 있습니다.

현금 전환 주기

이 항목은 음수 값을 나타내며, 2017년부터 2019년까지는 -15일에서 -28일로 약간씩 악화된 모습을 보였고, 2020년과 2021년에는 각각 -42일과 -51일로 더 악화되어, 현금이 운전자본을 통해 회전하는 기간이 늘어난 것을 의미합니다. 특히 2020년 이후 부정적 값이 크게 확대된 것은 재무운영의 유동성 문제 또는 전반적인 현금 흐름의 악화 가능성을 시사합니다.