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Delta Air Lines Inc. (NYSE:DAL)

US$22.49

이 회사는 아카이브로 이동되었습니다! 재무 데이터는 2022년 7월 13일 이후로 업데이트되지 않았습니다.

자본수익률(ROE) (ROC)

Microsoft Excel

자본수익률은 세후 순영업자산수익률입니다. 투자자본수익률은 금리나 회사부채 및 자기자본구조의 변화에 영향을 받지 않습니다. 비즈니스 생산성 성과를 측정합니다.

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투자 자본 수익률 (ROIC)

Delta Air Lines Inc., ROIC계산, 벤치마크와 비교

Microsoft Excel
2021. 12. 31. 2020. 12. 31. 2019. 12. 31. 2018. 12. 31. 2017. 12. 31.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
세후 순영업이익 (NOPAT)1
투자 자본2
성능 비율
ROIC3
벤치 마크
ROIC경쟁자4
FedEx Corp.
Uber Technologies Inc.
Union Pacific Corp.
United Airlines Holdings Inc.
United Parcel Service Inc.

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).

1 NOPAT. 자세히 보기 »

2 투자 자본. 자세히 보기 »

3 2021 계산
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =

4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.


세후 순영업이익 (NOPAT)
2017년부터 2019년까지는 안정적으로 약 6,000백만 달러 내외로 유지되던 세후 순영업이익이 2020년에는 급격히 급감하며 손실 상태를 보였습니다. 2020년의 손실은 약 13,902백만 달러로 나타나, 코로나19 팬데믹의 글로벌 여행수요 감소와 관련된 불확실성과 비용 증가의 영향을 반영하는 것으로 보입니다. 이후 2021년에는 약 1,932백만 달러를 기록하며 일부 회복세를 보였으나, 여전히 이전 연도들보다 낮은 수준입니다.
투자 자본
투자 자본은 2017년과 2018년, 2019년에는 대체로 43,326백만 달러에서 47,580백만 달러 범위 내에서 변동적이었으며, 2020년에는 다소 하락하여 44,197백만 달러를 기록하였으나, 2021년에는 다시 증가하여 47,166백만 달러에 도달했습니다. 이러한 움직임은 자본 확대 또는 축소와 관련된 투자 활동 또는 자본 배분 전략의 조정을 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.
투자 자본 수익률 (ROIC)
ROIC는 2017년과 2018년, 2019년 동안 약 14% 내외로 유지되며 비교적 안정적인 수익성을 보여줍니다. 그러나 2020년에는 약 -31.45%로 급락하며 상당한 수익성 손실을 나타냈으며, 이는 손익 악화와 투자 효율성 저하의 영향을 보여줍니다. 이후 2021년에는 약 4.1%로 회복되었으나, 여전히 전년 대비 낮은 수준입니다. 이러한 변화는 팬데믹 기간 동안의 심각한 재무적 어려움과 이후의 점진적 회복 과정을 반영하는 것으로 판단됩니다.

ROIC의 분해

Delta Air Lines Inc., ROIC의 분해

Microsoft Excel
ROIC = OPM1 × TO2 × 1 – CTR3
2021. 12. 31. = × ×
2020. 12. 31. = × ×
2019. 12. 31. = × ×
2018. 12. 31. = × ×
2017. 12. 31. = × ×

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).

1 영업이익률 (OPM). 계산 보기 »

2 자본금회전율(TO). 계산 보기 »

3 실효 현금 세율(CTR). 계산 보기 »


영업이익률 (OPM)
2017년부터 2019년까지는 안정적인 증가세를 보여주었으며, 2017년 16.48%, 2018년 13.39%, 2019년 14.22%로 수익성 수준이 높고 일정한 범위 내에서 유지되고 있음을 알 수 있다. 그러나 2020년에는 코로나19 팬데믹의 영향으로 영업이익률이 급락하여 -78.13%로 부정적인 수익성을 드러냈으며, 이후 2021년에 7.45%로 회복되었음을 확인할 수 있다. 이는 매우 극적인 변동성을 보여주며, 코로나 사태가 회사의 수익성에 큰 타격을 준 것으로 해석된다.
자본금회전율(TO)
이 비율은 2017년 0.93에서 2018년 1.03으로 증가 후 2019년 0.99로 다소 감소하는 추세를 보여준다. 2020년에는 0.4로 크게 하락하며, 자본이 덜 효과적으로 사용되었음을 반영한다. 2021년에는 0.64로 일부 회복되어 있지만 여전히 팬데믹 이전 수준에 미치지 못하는 수준이다. 이는 운전자본 투자 및 자본 활용이 2020년 이후로 저하된 것을 시사한다.
실효 현금 세율 (CTR)
2017년 94.42%, 2018년 100.64%, 2019년 99.34%로 높은 수준을 유지했고, 2020년에는 100%로 도달하여 현금 세금 부과와 관련된 압력을 보여주었다. 2021년에는 85.68%로 하락하며, 세금 부담이 감소하거나 유리한 환경이 조성된 것으로 해석할 수 있다. 이는 회사의 세무 전략이나 세금 기준의 변화 등 다양한 요인에 의한 결과일 수 있다.
투자 자본 수익률 (ROIC)
2017년 14.52%, 2018년 13.92%, 2019년 13.98%로 양호한 수익률을 유지하다가, 2020년에 갑자기 -31.45%로 급락하였다. 이는 코로나19로 인한 투자 효과 하락, 운영 비효율성 증가, 또는 자본의 활용 부진 등을 반영한다. 이후 2021년에는 4.1%로 부분 회복되었으며, 여전히 코로나 이전 수준에는 미치지 못한다. 전반적으로, 2020년을 기점으로 수익성 및 자본 효율성이 크게 훼손된 상태가 지속되고 있음을 보여준다.

영업이익률 (OPM)

Delta Air Lines Inc., OPM계산, 벤치마크와 비교

Microsoft Excel
2021. 12. 31. 2020. 12. 31. 2019. 12. 31. 2018. 12. 31. 2017. 12. 31.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
세후 순영업이익 (NOPAT)1
더: 현금 영업세2
세전 순영업이익 (NOPBT)
 
영업수익
더: 로열티 프로그램 이연 매출 증가(감소)
조정된 영업 수익
수익성 비율
OPM3
벤치 마크
OPM경쟁자4
FedEx Corp.
Uber Technologies Inc.
Union Pacific Corp.
United Airlines Holdings Inc.
United Parcel Service Inc.

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).

1 NOPAT. 자세히 보기 »

2 현금 영업세. 자세히 보기 »

3 2021 계산
OPM = 100 × NOPBT ÷ 조정된 영업 수익
= 100 × ÷ =

4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.


세전 순영업이익 (NOPBT) 분석

2017년부터 2019년까지는 세전 순영업이익이 안정적인 성장 혹은 유지되는 모습을 보이고 있으며, 각각 6,828백만 달러, 5,993백만 달러, 6,695백만 달러로 나타났습니다. 이는 영업 활동이 비교적 견고하게 수행된 시기를 반영합니다.

그러나 2020년에는 큰 폭의 적자를 기록하며 급격한 하락을 보였는데, -13,711백만 달러로 나타났으며, 이는 글로벌 팬데믹과 관련된 여행수요 급감과 관련된 것으로 추정됩니다. 이후 2021년에는 흑자로 전환되어 2,255백만 달러를 기록, 어느 정도 회복세를 보여주었습니다.

조정된 영업 수익 변동

2017년부터 2019년까지 조정된 영업 수익은 각각 41,436백만 달러, 44,758백만 달러, 47,094백만 달러로 점진적 증가를 시현하였으며, 이는 매출이 꾸준히 성장하는 모습을 나타냅니다.

그러나 2020년에는 17,549백만 달러로 급격히 감소하였고, 이는 업계 전반의 수요 위축과 운항 제한에 따른 영향으로 분석됩니다. 2021년에는 30,276백만 달러로 일부 회복되었으나, 팬데믹 이전 수준에는 미치지 못하는 수준입니다.

영업이익률 (OPM) 추이

영업이익률은 2017년 16.48%, 2018년 13.39%, 2019년 14.22%로 안정적인 수준을 유지하였으며, 2019년 이후로는 다소 하락 추세를 보입니다.

특히 2020년에는 -78.13%로 급락하여 영업손실이 매우 큰 폭으로 심화된 모습을 나타내며, 이는 엄청난 영업적자와 수익성 악화를 의미합니다. 2021년에는 7.45%로 반등하였으며, 손익 구조가 개선되고 있음을 보여주고 있습니다.


자본금회전율(TO)

Delta Air Lines Inc., TO계산, 벤치마크와 비교

Microsoft Excel
2021. 12. 31. 2020. 12. 31. 2019. 12. 31. 2018. 12. 31. 2017. 12. 31.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
영업수익
더: 로열티 프로그램 이연 매출 증가(감소)
조정된 영업 수익
 
투자 자본1
효율성 비율
TO2
벤치 마크
TO경쟁자3
FedEx Corp.
Uber Technologies Inc.
Union Pacific Corp.
United Airlines Holdings Inc.
United Parcel Service Inc.

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).

1 투자 자본. 자세히 보기 »

2 2021 계산
TO = 조정된 영업 수익 ÷ 투자 자본
= ÷ =

3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.


조정된 영업 수익
2017년 이후 꾸준한 성장세를 보여왔으며, 2018년과 2019년 각각 약 4,500억 달러를 상회하는 수익을 기록하였다. 그러나 2020년에 급격히 약 17,500억 달러로 감소하였으며, 2021년에는 다시 증가하여 약 30,276억 달러를 기록하였다. 이러한 시장 변화와 경기 변동에 따른 일시적 수익 하락과 회복이 나타난 것으로 보인다.
투자 자본
2017년과 2019년 사이에는 약 4,830억 달러 내외의 범위에서 비교적 안정적이었으나, 2018년과 2021년에는 각각 약 4,330억 달러와 4,716억 달러로 조금씩 증가하는 모습을 보이고 있다. 2020년에는 자본이 약 4,420억 달러로 다소 감소하였다. 전반적으로 투자 자본이 대체로 안정적인 수준을 유지하는 가운데, 일부 연도에 변동성을 보여주고 있다.
자본금회전율(TO)
이 비율은 일정 기간 동안 투입된 자본 대비 영업 수익의 효율성을 나타내며, 2017년에는 0.93으로 비교적 높았으나, 2018년과 2019년에는 각각 1.03과 0.99로 소폭 상승하였다. 2020년에는 0.4로 급격히 감소했으며, 2021년에는 0.64로 일부 회복되었다. 특히 2020년의 큰 폭 하락은 경기 침체 또는 영업 효율 저하를 반영하는 것으로 해석될 수 있다. 이후 일부 회복은 경영상의 대응 또는 시장 환경 개선을 시사한다.

실효 현금 세율(CTR)

Delta Air Lines Inc., CTR계산, 벤치마크와 비교

Microsoft Excel
2021. 12. 31. 2020. 12. 31. 2019. 12. 31. 2018. 12. 31. 2017. 12. 31.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
세후 순영업이익 (NOPAT)1
더: 현금 영업세2
세전 순영업이익 (NOPBT)
세율
CTR3
벤치 마크
CTR경쟁자3
FedEx Corp.
Uber Technologies Inc.
Union Pacific Corp.
United Airlines Holdings Inc.
United Parcel Service Inc.

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).

1 NOPAT. 자세히 보기 »

2 현금 영업세. 자세히 보기 »

3 2021 계산
CTR = 100 × 현금 영업세 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =

4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.


분석 대상 기간 동안 현금 영업세는 지속적인 변동을 보여주고 있으며, 2018년에는 일시적인 저점인 -38백만 달러를 기록하였으나 이후 2020년의 급격한 증가(191백만 달러)와 2021년의 더욱 증가된 수준(323백만 달러)으로 회복되었습니다. 이러한 변화는 회사의 영업 활동이 코로나19 팬데믹으로 인한 충격 이후 회복되고 있음을 시사합니다.

세전 순영업이익(NOPBT)은 전반적으로 높은 수준을 유지하다가 2019년까지 안정적인 흐름을 보여주었으나, 2020년에는 큰 손실을 기록하였으며, 이는 팬데믹으로 인한 항공운송 산업의 큰 타격과 관련이 있을 수 있습니다. 2020년의 손실은 -13,711백만 달러로 급증했으며, 이후 2021년에는 2,255백만 달러로 반등하여 다시 수익 단계에 접어들었음을 보여줍니다.

실효 현금 세율(CTR)은 2017년부터 2018년까지 극단적인 변동을 보였으며, 2017년에는 5.58%로 안정적이었으나 2018년에는 0%대로 낮아지고 이후 2019년에는 소폭 상승하였으나, 데이터가 누락된 2020년 이후 2021년에는 다시 높은 수준인 14.32%를 기록하였습니다. 이 지표의 변동은 세금 부담 또는 기타 세무 관련 조정이 영향을 미쳤을 가능성을 시사하며, 특히 팬데믹 기간 동안 세무 전략 또는 세금 정책의 변화가 있었을 수도 있음을 보여줍니다.

전체적으로, 이 기간 동안 회사는 팬데믹으로 인한 극심한 충격에서 회복하는 과정을 겪었으며, 영업이익의 손실에서 점진적 회복세를 보이고 있고, 현금 흐름도 이전 수준으로 회복하는 모습이 관찰됩니다. 세무 관련 지표의 변동성은 향후 세무 전략과 정책의 조정을 필요로 할 수 있음을 암시합니다.